5 역사에서 가장 훌륭한 기업의 붕괴 |

폭력 범에서 사기에 이르기까지 어리석은 수준의 차용에 이르기까지 이러한 기업의 붕괴는 - 파산. 무엇이 잘못되었는지, 다음 큰 붕괴의 희생자가되는 것을 막는 방법을 배우십시오.

1) 프랭클린 스퀘어 국립 은행 - 마피아가 돈을 세탁하는보다 효율적인 방법을 찾는다.

배경: 뉴욕의 롱 아일랜드에있는 프랭클린 스퀘어 국립 은행 (Franklin Square National Bank)은 1974 년에 실패했을 때 미국에서 20 번째로 큰 은행이었습니다. 그 시점까지 미국 역사상 가장 큰 은행 실패였습니다.

실패를 둘러싼 상황은 물건 갱단 영화는 만들어진다. 1972 년 Michele "The Shark"Sindona는 프랭클린 스퀘어 (Franklin Square)에 대한 지배적 인 지분을 매입했습니다. 신도 나 (Sindona)는 바티칸과 시칠리아 마약 카르텔을 비롯한 수많은 합법적이고 사기성이 많은 이탈리아 회사들에게 은행가와 재정 고문으로 봉사하면서 4 억 5 천만 달러의 재산을 창출했다.

신도 나 (Sindona) 프랭클린 스퀘어 (Franklin Square)를 돈세탁 운영 및 외환 추측의 통로로 사용했습니다. 1980 년 Sindona는 미국에서 65 건의 음모, 사기 및 위증죄로 유죄 판결을 받았고 나중에 미국의 신용 불량자로 기소되었습니다.

살인 혐의에 직면하기 위해 이탈리아로 송환 됐습니다 1986 년에 그는 이탈리아에서 종신형을 제공하면서 시아 니드로 엮은 커피를 마시면서 자살했습니다 (또는 이야기 한 사람에 따라 살해당했습니다).

왜 잘못되었는지: 이것은 극단적 인 경우이지만

자신을 보호하는 방법: 자신이 소유 한 모든 회사의 경영진을 파악하십시오.

2) Enron - 가장 현명합니다. 텍사스 주 휴스턴에 본사를 둔 미국의 에너지 회사 인 엔론 (Enron)은 2001 년까지 얽힌 금융 웹을 맴돌았다. 마침내 회사가 수십억 달러를 숨기고 있음을 발견했다. 실패한 거래 및 프로젝트의 부채. 현재는 미국에서 두 번째로 큰 파산을 겪고 있으며, 수상 경력이있는 브로드 웨이 제작에 영감을주는 유일한 기업 파산입니다.

많은 요인들이 엔론의 몰락을 가져 왔지만 궁극적으로는 영리하지만 사기성이있는 회계 관행. Jeffery Skilling 사장과 COO의지도 아래 Enron은 "예상 된"미래 이익을 유동 자산으로 계산하기 시작하여 실제로 손실로 판명 된 "이익"을 기록 할 수있었습니다. 회사의 재무 제표가 너무 복잡하여 실제로 조사하기에 부지런한 사람들이 거의 없었습니다. 이 모든 것이 주가 상승을 지속시키기 위해 수행되었습니다. Enron은 투자자가 자본을 기꺼이 제공하려고했기 때문에 그렇게 오래 살아남 았고 Skilling은 주식 가격이 하락하면 부채가 횡행하는 회사가 우세해질 것이라고 생각했습니다.

Enron의 회계 위반 기록이 떠오르면 신경질적인 투자자들은 우주선을 뛰어. Enron의 주가가 $ 1 이하로 급락함에 따라 주주는 거의 110 억 달러의 손실을 입었습니다. 결국 엔 16 명의 사람들이 회사에서 범한 범죄로 유죄를 인정했으며 5 명은 재판에서 유죄 판결을 받았습니다.

엔론의 몰락은 합법적으로 감사 역사상 가장 큰 실패라고 할 수 있습니다. 엔론의 맹비류는 회사의 감사를 수행 한 회계 법인 아서 앤더슨 (Arthur Andersen) 덕분에 예상보다 오래 걸렸다. 감사가 Enron의 창조적 인 회계 트릭을 밝혀 줘야했지만, Arthur Andersen은 그들을 기꺼이 감추었습니다. 엔론의 감사 및 컨설팅 법안은 휴스턴 사무소 공공 클라이언트 수수료의 25 % 이상을 차지했습니다.

왜 잘못 되었습니까:

상승하는 주가로 인해 회사의 불투명 한 정책에 대해 질문하지 않도록하십시오.

자신을 보호하는 법: 응답자가 그렇게하는 것에 대해 멍청하다고 생각하더라도 어려운 질문을하십시오. 3) 장기 자본 관리 - 두 개의 노벨상과 러시아 화폐 붕괴가 하나의 큰 구제 금융과 동일합니다.

배경: 이 미국은 헤지 펀드는 1998 년 대대적으로 실패하여 30 억 달러 규모의 대규모 연방 기금 구제 금융을 실시했습니다.

LTCM은 성공하기위한 자격이있었습니다. 1994 년 Salomon Brothers의 전 부회장 및 채권 거래 담당 이사에 의해 설립되었으며 이사회의 두 명의 이사 인 Myron Scholes와 Robert Merton이 1997 년 노벨 경제학 상을 수상했습니다.

처음부터 몇 년 동안, 펀드는 주권 채권 가격의 작은 변동을 이용하여 막대한 연간 수익률 (+ 40 % 이상)을 받았습니다. 결국 회사는 레버리지가 높은 직책을 통해보다 공격적인 거래를함으로써 수익을 늘려야한다는 압력을 느꼈습니다. 러시아 정부가 1998 년에 부도를 겪었을 때 공황 상태에 빠진 투자자들은 미국 재무부 채권으로 피신 해 LTCM의 신중한 카드 집을 무너 뜨 렸으며 한 달에 18 억 5 천만 달러를 잃게 만들었습니다. LTCM의 실패로 인해 은행 전체에 막대한 연쇄 반응이 일어날 수 있다는 두려움 시스템은 연방 준비위원회가 비밀리에 30 억 달러 이상의 구제 금융을 조직했다. 은행은 기금의 90 %를 받았으며 앞으로 몇 년 동안은 조용히 풀려났다.

왜 잘못되었는지:

위험한 거래의 기초가 된 과신과 과장 된 헤지 펀드 매니저는 피클에서 결국 끝났다.

자신을 보호하는 방법:

헤지 펀드 또는 투기 회사와 같은 위험 주도 투자에 포트폴리오의 일부만을 투자하십시오. 충돌로 인해 LTCM에 단독으로 투자 한 사람은 배와 함께 내려 갔을 것입니다. 4) 남해 회사 - 긴 거품 속에서 최초의 사람 중 하나. 배경:

1711 년에 설립되었으며 1720 년에 소멸 된 남해 회사는 영리한 부채 비율 교환을 촉진하기 위해 영국 정부에 의해 창설되었습니다. 영국 정부 공무원은 스페인 전쟁 중 부채를 더 이상 탕감 할 수 없다는 것을 깨달았을 때 남미에서 무역 독점 기업으로 남해 무역 회사를 창설했다.

국채 소지자들은 신 계약 회사의 주식을 교환하고 신 계약 회사의 잠재력을 발휘하도록 장려했다. 세계. 정부가 매력처럼 작동한다는 것을 깨닫고 몇 차례의 교류가있었습니다. 남서양 회사는 계략을 통해 합법성에 대한 확신을 얻었습니다. 회사가 번성하고 있다는 인상을주기 위해 경영진은 사무실에 호화로운 물건을 공급하는 데 지출했습니다. 투자자들은 그걸 가져 왔고, 훅, 라인, 싱커로 떨어졌고 지붕을 통해 주식 가격을 보냈습니다.

마지막으로 1720 년 여름, 남해 회사의 경영진은 회사의 주가가 결코 실제 가치를 반영하지 않는다는 것을 깨달았습니다 - 투자자들이 조용히 주식을 팔아서 투자자가 그 회사의 처참한 모습을 알아 채지 못하길 바랬다. 언론이 나왔을 때, 사람들은 그들이 남긴 쓸모없는 주식을 팔려고 미친 듯이 노력했다. 공황 상태가 확산되고 남해 버블이 빠르게 파열되었습니다. 회사 충돌 직후 영국 정부는 주식 증서 발행을 불법화했습니다. 이는 1825 년까지 폐지되지 않을 법입니다.

왜 잘못되었는지:

투기에 싸인 투자자들은 정말로 주가 상승을 결정하는 것을 잊어 버렸습니다.

자신을 보호하는 방법:

근본적인 분석의 중요성을 기억하십시오.

5) Refco - Fake Companies는 배경:

뉴욕의 금융 서비스 회사 인 리코 (Refco)는 CEO가 수억 달러의 대손을 은닉 한 것으로 밝혀지면서 무너졌다. 2005 년 Refco는 시카고 상업 거래소에서 가장 큰 중개인이었습니다. 그해에 공개하기로 결정했으며 2005 년 8 월 IPO를 통해 투자자들의 강한 수익 보고서와 확고한 대차 대조표에 대한 관심이 높아졌습니다. IPO가 열린 날 투자자들은 주식 가격을 25 % 올리면서 회사를 35 억 달러로 평가했습니다.

불과 2 개월 후 Refco는 CEO Phillip Bennett가 Refco의 대차 대조표에서 4 억 3 천만 달러의 부실 채권을 이동시키는 정교한 계략을 저질렀다고 발표했습니다.

2000 년 초 Refco는 그들의 시장 가치를 기록했다. 그러나 이것이 Refco의 수익에 악영향을 미칠 것이기 때문에 Bennett는 채무를 완전하게 가치가있는 사람을 찾을 것이라고 결정했습니다.

그가 발견 한 "누군가"는 Bennett 만이 알고있는 비밀 단체입니다, Refco Group Holdings. 이 계획은 다음과 같이 전개되었습니다. 합법적 인 Refco 자회사가 일부 자금을 헤지 펀드로 빌려주었고 헤지 펀드가 돌아 서서 Refco Group Holdings에 대출했습니다. Refco Group Holdings는 나쁜 Refco 부채를 살 것입니다. Refco는 본질적으로 자체 부실 채권 매입을 위해 돈을 대출하고있었습니다. Bennett은 Refco가 대차 대조표에 나열한 신비한 4 억 3 천만 달러의 대출 채권에 대해 2005 년 10 월까지 공을 계속 유지했습니다. 2005 년 10 월 19 일, 주식 거래가 중단되었습니다. 중단 전, Refco 주식은 28 달러에 거래되었다. 거래가 재개 될 때까지는 0.80 달러였습니다.

Bennett은 유가 증권 사기 혐의로 기소되었으며 회사는 채권자로부터 자신을 보호하기 위해 파산 신청을했습니다. 붕괴 당시, Refco는 750 억 달러에 달하는 부채로 약 750 억 달러의 자산을 보유하고있었습니다. 무엇이 잘못 되었습니까: 투자자, 대출 기관 및 회사를 사기로 범한 CEO가 사기를 낫게 생각했습니다.

자신을 보호하는 방법:

고위 간부가 당신을 처형 할 때를 예측하기는 어렵지만,이 스캔들 이전에도 레 코는 규제 당국과 나쁜 평판을 얻었습니다. 투자하는 회사가 정화조를 가지고 있는지 항상 확인하십시오.