계층 적 샘플링 접근법 정의 및 예

의미:

계층화 된 샘플링 접근법 은 펀드 매니저가 인덱스의 다른 특성을 나타내는 다른 "셀"에 대한 인덱스입니다. 펀드 매니저는 그 다음 셀을 모방 한 투자를 선택합니다. 작동 방식 (예):

S & P 500의 증권을 여러 범주로 나눔으로써, 산업, P / E, 국가 등을 선택하면 이러한 특성을 모방 한 주식을 구매할 수 있습니다. 예를 들어, S & P 500의 주식 중 25 %가 식품 및 음료 산업에 있다면 식품 및 음료 주식에 25 %의 펀드를 투자 할 수 있습니다. 이러한 주식은 반드시 S & P 500 지수의 정확한 주식 일 필요는 없습니다. 목표는 단순히 인덱스의 모든 주식을 구매하는 것이 아니라 인덱스의 특성을 모방하는 것입니다.

펀드 매니저는 계층화 된 샘플링 접근법을 사용하는 것이 더 쉽고 빠르며 일반적으로 인덱스를 완전히 복제하는 것보다 적은 수의 트랜잭션을 필요로하기 때문입니다.

하지만 이 접근법의 위험은 펀드 매니저가 지수 에서뿐만 아니라 성과가없는 증권을 선택할 수 있다는 것입니다. 또 다른 위험은 관리자가 모방 할 잘못된 특성을 선택할 수 있다는 것입니다.

중요한 이유:

층화 샘플링 접근법

은 인덱스 펀드를 관리하는 몇 가지 접근법 중 하나입니다.

일반적으로 인덱스는 펀드 매니저처럼 자본 유입 및 유출을 다루지 않아도되기 때문에 인덱스 실적을 복제하기가 어렵습니다. 그러나 계층화 된 샘플링 방식의 목표는 인덱스 자체를 복제하지 않고도 인덱스의 수익률을 복제하는 것입니다. 유가 증권은 다를 수 있지만 펀드 매니저는 추적 오류 (즉, 인덱스 성과와 펀드 성과 간의 차이)를 최소화 할 책임이 있습니다. 층화 샘플링 접근법은 일반적으로 원래 지수보다 유가 증권이 적습니다. 따라서 거래 비용과 주식 관련 위험은 일반적으로 원래 지수보다 높습니다.