리츠 : 그들이하는 것과 투자 방법

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차례:

왜 REITs에 투자합니까?
주의 할 점
REIT의 유형은 무엇입니까?
공공 및 민간 REITs
REITs에 투자를 시작하는 방법

REIT - "달콤함"이 붙은 운율은 부동산 투자 신탁을 나타내며 오늘날 가장 인기있는 클래스 중 하나입니다. REIT는 아파트, 창고, 쇼핑몰 및 호텔과 같은 부동산을 소유하고 운영하는 회사입니다. 그들의 달리 평범한 비즈니스는 투자자들에게 이익이 될 수있는 몇 가지 중요한 세금 혜택을 제공합니다.

호소는 간단합니다: 가장 신뢰할 수있는 REIT는 수십 년 동안 커지고 커지는 배당금을 지불 한 성과를 거두었습니다. 부동산 투자 신탁 협회 (National Association of Real Estate Investment Trusts)는 1979 년부터 2016 년 3 월까지 FTSE NAREIT All Equity REITs 지수가 광범위한 주식 시장 지수 인 Russell 3000보다 월등 한 성과를 보였습니다. REIT 지수는 러셀의 11.6 %에 비해 매년 12.9 %의 수익률을 보였다. 이로 인해 주가가 상승합니다. 또한 REIT는 전통적인 주식보다 변동성이 적습니다. 부분적으로는 배당금이 더 많기 때문입니다.

보통 주식과 마찬가지로 REITs를 중개 계좌를 통해 구입할 수 있습니다.

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왜 REITs에 투자합니까?

의회는 개인 투자자가 다른 부동산에 지분을 소유 할 수있는 것처럼 대형 부동산 회사에서 지분을 소유 할 수있는 수단으로 1960 년에 부동산 투자 신탁을 창설했습니다. 이로 인해 투자자는 다양한 부동산 포트폴리오를 쉽게 구매하고 거래 할 수있었습니다.

이 법안은 또한 REITs와 투자자들에게 다른 이점도 창출했습니다. 의회는 REIT가 몇 가지 조건에 휩쓸 리게되면 기업 차원에서 세금을 낼 필요가 없다고 결정했다. 그들은 자산의 75 % 이상을 부동산에 보관해야하며 총소득의 최소 75 %는 몇 가지 작은 규정과 함께 임대료 및 부동산 관련 수입에서 비롯된 것이어야합니다.

이 세금 혜택 대신 REIT는 과세 대상 소득의 90 %를 투자자에게 지불해야합니다. 이는 정규 회사가 직면하지 않는 요건입니다. 이는 리츠가 주식 시장에서 가장 높은 배당 수익률을 지속적으로 제공함으로써 꾸준한 수익률을 기대하는 투자자들 사이에서 선호되고 있음을 의미합니다. REITs는 세금을 내지 않지만, 세금 혜택이있는 계좌에 모으지 않는 한, 투자자는받는 배당금을 지불해야합니다. (이것이 REIT가 IRA에 아주 적합 할 수있는 한 가지 이유입니다.)

이 법적 변화는 REITs의 우위를 창출하여 REIT가 아닌 회사보다 더 저렴한 비용으로 부동산을 조달 할 수있게 해줍니다. 따라서 시간이 지남에 따라 REITs는 더 커질 수 있으며 더 큰 배당금을 지불 할 수도 있습니다.

주의 할 점

REITs의 가장 중요한 단점은 이러한 법적 이점의 직접적인 효과입니다. REIT는 투자자에게 현금 흐름의 상당 부분을 지불하기 때문에 자신의 성장 자금으로 많은 현금을 보유하지 못합니다. 대신 성장하기 위해서는 새로운 주식과 채권을 발행하여 현금을 조달해야합니다. 그러나 투자자들은 금융 위기 나 경기 침체기와 같이 언제나 그것을 사지 않을 수 있습니다. 따라서 REIT는 원할 때 부동산을 정확하게 살 수 없을 수도 있습니다. 그러나 투자자가 새로운 주식과 채권을 사려고하면 REIT가 다시 성장할 수 있습니다.

그들의 법적 지위의 또 다른 결과는 REITs가 많은 빚을지고 있다는 것입니다. 그들은 보통 시장에서 가장 부채가 많은 회사 중 하나입니다. 그러나 REITs의 장기 계약 현금 흐름 (임대 계약 등)으로 인해 자금이 들어올 것이라는 점을 알게되면 안심하고 부채를 지불하고 배당금을 계속 지불 할 수 있기 때문에 투자자들은 이러한 상황에 익숙해졌습니다.

REIT의 유형은 무엇입니까?

REIT는 크게 두 가지 유형으로 나눌 수 있습니다: 주식 REIT와 모기지 REIT. 주식 REITs는 전통적인 유형이며, 그들은 집주인처럼 운영됩니다. 그들은 기본 부동산을 소유하고 유지 보수를 제공하며 부동산에 재투자하고 임대료 수표를 수령합니다. 부동산 소유와 관련된 모든 관리 업무를 수행합니다.

반대로 주택 담보 REITs는 부동산을 소유하지 않습니다. 대신, 그들은 자산으로 뒷받침되는 채권을 소유하고 있습니다. 예를 들어, 한 가족이 주택 담보 대출을받을 때,이 유형의 REIT는 대출 기관으로부터 담보 대출을 구매하고 시간이 지남에 따라 월별 지불금을 징수 할 수 있습니다. 한편,이 예에서 가족은 재산을 소유하고 운영합니다.

모기지 REIT는 보통 주식 REIT 사촌보다 훨씬 위험하며, 높은 배당금을 지불하는 경향이 있습니다. 그러나 높은 배당금으로 인해 주식 REIT보다 더 안전하다고 생각하게됩니다.

리츠는 거의 모든 종류의 부동산에 투자 할 수 있습니다. 주택 및 아파트뿐만 아니라 사무실, 병원, 호텔, 쇼핑몰, 창고, 데이터 센터 및 그 밖의 다양한 분야에서 잠재적 인 투자의 엄청난 폭이 엄청납니다. 그럼에도 불구하고 REIT는 하나 또는 두 분야에 집중하는 경향이 있습니다. 이 초점은 투자자가 회사를 평가하고 더 정확한 주가를 부여하는 데 도움이됩니다.

공공 및 민간 REITs

REIT는 어떤 유형인지에 관계없이 다음 세 가지 법적 분류를 가질 수 있습니다.

그것은 공개적으로 주식 시장에서 거래 될 수있다.
공개되지 않은 REIT가 될 수 있습니다.
그것은 개인 회사 일 수있다.

상장 된 REIT는보다 나은 지배 구조 기준을 갖고 투명 해집니다. 그들은 또한 가장 유동성있는 주식을 제공함으로써 투자자가 쉽게 주식을 매매 할 수 있음을 의미합니다. 이러한 이유로 많은 투자자들은 공개적으로 거래되는 REIT만을 매매합니다.

공개 비 거래 및 사적 REIT는 일반적으로 주식 거래를위한 간격을 줄이고, 거래에 더 많은 비용을 지출하며 최소 투자 금액을 가질 수 있습니다. 또한 민간 REITs는 공시 요건이 적어 잠재적으로 성과를 평가하기가 더 어려워 질 수 있습니다. 이러한 제한으로 인해 이러한 클래스는 많은 투자자에게 매력을주지 못합니다.

REITs에 투자를 시작하는 방법

시작하는 것은 브로커 페이지를 여는 것만 큼 간단합니다. 보통 몇 분 정도 걸립니다. 그러면 다른 주식과 마찬가지로 리츠를 매매 할 수 있습니다. REITs는 이러한 큰 배당금을 지불하기 때문에 개인 퇴직 계좌에 투자하는 것이 현명 할 수 있으므로 배당에 세금을 내지 않아도됩니다.

개별 REIT 주식을 거래하고 싶지 않다면, 단순히 상장 된 펀드 또는 뮤추얼 펀드의 일부로 전체 부동산 산업을 구매하는 것이 합리적 일 것입니다. 즉각적인 다각화와 위험 감소. 많은 브로커가 이러한 펀드를 제공하며, REIT에 대해 많이 알지 못해도 자신의 수분이 많은 배당금을 모으기 시작할 수 있습니다.

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