옵션 101 : 신인 옵션 투자자를위한 입문서 |

이제 잠시 동안 주식 시장을 해본 적이 있었고 성공의 당신의 공정한 몫. 당신은 거래에서 승리했고 당신은 자신의 수익에 만족합니다. 그러나 당신은 더 많은 것을 갈망합니다. 변화의 큰 덩어리를 포격하지 않고 여기저기서 홈런을 칠 기회를 원합니다. 그렇다면 옵션은 그렇게 할 수있는 방법이므로 옵션의 세계와 투자자가 그곳에서 수익을 올릴 수있는 방법을 탐구 해 봅시다.

탐험 할 가치가있는 복잡한 옵션 전략이 많이 있지만 초보자 투자자는 이동하기 전에 기본을 고수해야합니다. 더 진보 된 개념에. 첫째, 옵션은 일방이 무언가를 할 권리는 있지만 의무는 아닌 두 당사자 사이의 계약 일 뿐이라는 것을 이해하는 것이 중요합니다.

둘째, 가장 기본적인 유형의 옵션을 알아야하며 그들이 수반하는 것. 주식이나 다른 증권이 하락할 것이라는 생각이 들더라도 보안을 직접 누락시키지 않는다면 풋 옵션을 구매할 것입니다. Put 구매자는 아래로 움직여서 보상을 받는다. 반면에 특정 보안에 대해 낙관적 인 생각을하는 경우 통화 옵션을 구매하게됩니다. 보안이 높아지면 전화가 승리합니다.

옵션의 장점은 비용 효율이며, 이는 레버리지를 사용함으로써 보강됩니다. 우리가 25 달러를 거래 할 때 XYZ 회사의 100 주를 사고 싶다고합시다. 그것은 우리에게 2500 달러를 소비 할 것입니다. 그러나 100 주를 살 권리가있는 콜 계약은 훨씬 저렴할 것입니다. 예를 들어, 주어진 달에 대한 XYZ 25 ​​달러 통화는 $ 2로 거래 될 수 있습니다. 즉, 동일한 100 개의 주식을 관리하기위한 비용 기준이 200 달러입니다. (계약 가격은 주당 기준으로 계산되므로 100 주 x $ 2 = $ 200).

시간이 거의 없다.

옵션 투자의 또 다른 중요한 요소는 시간의 감소이다. 풋과 콜의 주요 구성 요소는 만기 날짜이며, 일부는 옵션의 시간 프레임이 거래에 지불 된 가격보다 더 중요하다고 주장합니다. 이유는 다음과 같습니다. 옵션 계약은 매월 셋째 금요일에 만료됩니다. XYZ가 약 24 달러를 거래하는 6 월 중순에 7 월 XYZ 25 ​​달러 통화를 구매한다고 가정 해보십시오. 만기일이되기 몇 주 전에 그 시간 동안 XYZ는 우리의 거래가 옵션 용어에서 "돈 안에"또는 "수익"이되도록 $ 25 이상을 촬영해야합니다.

XYZ가 약 해지는 매일 25 달러 미만은 우리를 상대로 일합니다. 시간의 부패 측정은 옵션에서 말하는 그리스 문자 "세타 (Theta)"로 알려져 있습니다. 세타는 하루가지나면서 옵션이 잃는 가치의 양을 측정합니다. 따라서 7 월 만료일이 우리에게 있고 XYZ가 25 달러 아래에서 거래되는 경우 어떻게됩니까? 우리는 단순히 무역 비용을 잃습니다. 거래가 인 - 인 - 돈이지만 만료일을 잊어 버린 경우, 대부분의 중개인은 상인을 대신하여 자동으로 거래를 종료합니다.

옵션 계약의 엄청난 비율이 쓸모 없게 된 이유 중 하나는 시간 붕괴입니다.

알아야 할 기본 사항

투자자는 미국과 유럽의 두 가지 스타일의 옵션이 있다는 것을 알고 있어야합니다. 유럽 ​​옵션은 만료일에만 행사할 수 있지만 미국 옵션은 만료되기 전에 언제든지 행사할 수 있습니다. 주식 옵션은 일반적으로 현재의 달 및 1 달 동안 이용 가능합니다. 그러나 Long Term Termity Preference Securities (LEAPs)는 제한된 수의 과도하게 거래 된 주식에 대해 이용 가능합니다. LEAP는 시간 붕괴 위험을 완화하는 데 도움이되지만 잠재 이익 잠재력을 제공합니다.

우리는 또한 거래에서 수익, 손실 및 손익분기를 나타내는 시나리오가 무엇인지 알아야합니다. 통화로 - 그리고 풋에 반대로 적용하면 - 파업 가격이 기본 주식 가격보다 낮을 때 우리는 수익성있는 거래를합니다. 예를 들어, 우리는 XYZ 25 ​​달러의 통화를 가지며이 주식은 27 달러에 거래되고 있습니다. 파업과 주가가 동일 할 때 돈을 넣거나 부름. 파업 가격이 주가보다 높을 때 우리는 우리의 외침에 돈이 들지 않습니다. 풋은 그 파업 가격이 기본 주식의 가격보다 낮을 때 out-of-the-money입니다.

그리스어를 아십시오

Theta 외에도 옵션 세계에서 중요한 다른 "그리스인"이 있습니다. 델타는 옵션의 가격이 기본 보안의 가격 변동에 어떻게 반응 하는지를 나타냅니다. 통화 옵션에는 양수 델타가 있으며 대개 0에서 1 사이이고 음수 델타는 0에서 -1입니다. 심층적 인 돈 옵션이 자신이 대표하는 보안을 면밀히 추적한다는 것을 아는 것은 유용합니다. 감마는 기본 보안이 이동하는 모든 한 지점에 대한 델타의 변경 비율입니다. 감마는 더 큰 옵션 포지션의 위험을 평가하는 데 도움이됩니다.

Vega는 변동성에 대한 옵션 가격의 변화입니다. 휘발성이 상승함에 따라 베가도 마찬가지입니다. 변동이 심한 주식이나 지수가 좋다면 베가의 이름을 찾아야합니다.

클래스 해산

이 입문서는 경기장의 선택 사항에 대한 소개가 될 것입니다. 확신하기 위해, 단지 풋과 콜을 사는 것 이상의 복잡하고 높은 위험 옵션 거래가 있습니다. 우리는 걸어 가기 전에 크롤링해야합니다. 그래서 풋내기와 전화를 사기 만하면 초보자 투자자에게는 옳은 일입니다. 단순한 거래 일지라도 이익을 창출 할 수있는 길을 의미하며 게임의 이름입니다.