선물 거래를위한 미니멀리스트 |

미래의 미래로 돌아가는 Marty McFly가 누구인지 아는 경우, 미래를 조작하려고하는 것이 위험하다는 것을 알고 있습니다. 보통 무용지물이다.

리비아의 플루토늄은 그 어떤 것도 바꿀 수 없다. 그러나 여전히 시도하고있는 투자자가 있으며, 가장 헌신적 인 사람들은 선물 시장에서 어쩔 수없이 베팅을 할 수 있습니다.

물론 선물 시장은 DeLorean보다 탐색하기가 더 어렵습니다. 쇼핑몰 주차장이므로 시간당 88 마일까지 전화를 걸기 전에 선물에 대해 알아야 할 몇 가지 사항이 있습니다.

선물 계약, 거래 상대방 및 거래 청산업자

선물 계약은 구매자에게 의무를 부여하는 계약입니다 미래의 시점에 정해진 가격으로 자산 (그리고 매도자에게 자산을 매도 할 의무)을 매입하는 것.

선물 계약에서 종종 거래되는 자산에는 상품, 주식 및 채권이 포함됩니다. 곡물, 귀금속, 전기, 석유, 쇠고기, 오렌지 쥬스 및 천연 가스는 전통적인 상품의 예이지만 외화, 배출권, 대역폭 및 특정 금융 상품도 오늘날의 상품 시장의 일부입니다. 선물 계약은 유용합니다. 예를 들어, 농부라면 내년에 500 부셀의 밀을 재배 할 계획입니다. 두 가지 선택이 있습니다: 밀을 재배하고 수확 할 때의 가격이 무엇이든 팔아서 판매하거나 지금 팔아서 가격에 고정하십시오 선물 계약. 선물 계약은 추수 후 고정 된 가격으로 밀 부스를 500 부셀만큼 팔아야한다고 규정하고 있습니다. 빵 제조사는 가격을 고정하고 비용을 통제하기 위해 선물 계약 (즉, "거래 상대방")을 구매하려고 할 수 있습니다.

가격을 잠그면 밀 가격 하락 위험이 없습니다. 다른 한편, 시즌이 끔찍하고 밀의 공급이 떨어지면, 가격은 아마도 나중에 올릴 것입니다 - 그러나 당신은 당신의 계약이 당신에게 부여한 것만을 얻을 것입니다. 계약이 만료일에 도달하면 당시의 시장 가격이 다를지라도 합의 된 금액으로 밀을 판매해야합니다. 이것은 밀에 대한 과다 청구 또는 과금 청구로 끝나고, 빵 회사는 밀의 초과 지급 또는 과소 지급을 끝내는 것을 의미합니다.

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선물 거래자에는 hedger와 투기꾼이라는 두 가지 종류가 있습니다. Hedgers는 풍부한 거래 선물을 얻으 려하지 않습니다. 그들은 미래 계약을 사용하여 비용을 안정화하려고합니다. 보통 밀 부스는 500 부쉘 또는 얼어 붙은 농축 오렌지 쥬스 15000 파운드를 원합니다. 반면에 투기꾼들은 돈을 벌기 위해 계약을 맺는다. 그들은 단지 내기의 우승자가되기를 원합니다. 투기꾼이되는 것도 좋습니다. 사람들은 종종 그것을 비방하지만 선물 시장에 많은 유동성을 제공합니다. 선물 시장은 은행이나 구매자와 판매자 사이의 지불을 관리하는 다른 회사 인 청산 회원에게 의존합니다. CME 그룹이 그 예입니다. 청산 회원은 각 거래를 보장하므로 상인이 잠재적 손실을 처리하고 거래에 불이행하지 않도록 선의의 예금 (마진 또는 성과 채권)을 요구합니다.

만료일

만기일은 선물 계약이 만료되고 기본 상품이 구매자의 문제가되는 날입니다. 또한 계약 당사자들이 자신의 직책을 풀 수있는 마지막 날이기도합니다. Unwinding 위치는 대부분의 시간, 상인이 근본적인 필수품을 진짜로 원하지 않기 때문에 선물 시장에서 일반적입니다.

예를 들어, 오렌지 주스의 가격이 미래에 더 높아질 것이라고 생각한다고 가정 해 보겠습니다. 파운드 당 1 달러에 대해 90 일 동안 15,000 파운드의 얼어 붙은 농축 물을 구입할 수있는 선물 계약을 하나 사야합니다. (실제로 1 파운드 미만의 가격으로 거래되지만, 예를 복잡하게 만들지는 않겠지 만 현재는 그렇지 않을 것입니다.)

90 일 동안 주스 가격은 1.50 달러와 비슷할 것입니다. 당신은 많은 오렌지를 낳고있는 브라질에서의 어렴풋이 나타나는 오렌지 주스 부족에 관한 많은 보고서를 읽었으며 오렌지 주스의 공급이 급락 할 것이라는 것을 알아 냈습니다. 따라서 오렌지 주스의 가격이 급등 할 것입니다. 1 달러에 1 파운드를 사서 잘하면 $ 1.50에 팔아도 좋을 것 같습니다.

그러나 당신이 틀렸다는 가정 해 봅시다. 80 일이 지나고 주스 가격이 실제로 파운드 당 0.40 달러로 떨어 졌다고합시다. OJ를 비싼 가격으로 구입할 때 10 일 남았습니다.

계약 기간이 만료되면 어떻게됩니까? 상인들이하는 두 가지 일이 있습니다. 최초의 (그리고 가장 흔한) 옵션은 15,000 파운드의 냉동 오렌지 주스를 자랑스럽게 소유하는 것입니다. 거대한 트럭이 잔디밭에 주스를 뿌리지 않을지라도, 그것은 어딘가의 창고에서 당신 것입니다.

잠시 후에 두 번째 옵션에 대해 설명하겠습니다. 그러나 먼저 창고에 대해 이야기 해 봅시다.

창고 영수증

창고 영수증은 특정 자산의 특정 수량과 품질이 특정 위치에 있다고 약속하는 종이입니다. 따라서 계약이 만료되고 물품을 원할 경우, 주스가 어디에 있는지, 지정된 양에 있는지를 설명하는 창고 영수증을 받게됩니다.

주스를 수영하거나 판매하려는 경우, 창고 영수증은 귀하의 증명 서류입니다 창고에있는 주스가 당신 것입니다. 무역 창고 영수증은 많은 커피, 쇠고기, 오렌지 주스 또는 금을 장소에서 장소로 옮기는 것보다 훨씬 쉽습니다. 물론, 그것은 여전히 ​​큰 번거 로움입니다. 창고 저장은 무료가 아니며 거주 도시에 있지 않을 수도 있습니다.

거래 오프셋

훨씬 일반적인 작업은 선물 계약의 영향을 상쇄하는 오프셋 거래를 만드는 것입니다.

1 파운드에 1 만 5 천 파운드의 오렌지 주스 계약을 기억하십니까? 당신은 계약에 얽매여있어 무시할 수는 없지만 계약을 풀기 위해 똑같은 반대 거래를 할 수 있습니다. $ 1에 1 만 5 천 파운드의 주스를 ​​판매하는 계약을 체결 할 수 있습니다. 그 계약의 가격은 여전히 ​​비용이 들지만 그들은 레모네이드를 오렌지에서 없애는 방법입니다.

The Investing Answer:

선물 시장은 농부와 회사가 위험을 통제하는 데 도움이되지만 인기가 있습니다 투기꾼을위한 장소.

그러나 미래는 엄청나게 위험합니다. 상품 가격은 격렬하게 변동하고, 선물 거래는 제로섬 게임입니다. 즉 누군가가 백만 달러를 벌면 다른 사람이 백만 달러를 잃는다. 단점은 무제한입니다. 이것은 운을 창출 할 수는 있지만 또한 파산 할 수 있기 때문에 거래 선물은 엄청난 양의 기술, 지식 및 위험 감수성을 필요로합니다.