인플레이션 리스크 정의 및 예

내용:

구매력 리스크라고도하는 인플레이션 리스크는 투자로 인한 현금 흐름이 ' (예):

예를 들어, 10 % 쿠폰이있는 채권에 $ 1,000,000은 퇴직자에게 충분한이자 지불을 생성 할 수 있습니다 생존 할 수는 있지만 연간 3 %의 인플레이션 율로 포트폴리오에서 생산되는 1,000 달러는 내년에는 970 달러, 그 후 1 년은 약 940 달러에 불과합니다. 인플레이션 상승은이자 지불이 점점 더 적은 구매력을 갖는다는 것을 의미합니다. 원금은 몇 년 후에 상환 될 때 투자자가 처음으로 채권을 구입했을 때보 다 훨씬 적게 매입 할 것입니다.

일부 증권은 인플레이션으로 인한 현금 흐름을 조정하여 이러한 위험을 해결하려고 시도합니다 구매력에. 재무부 인플레이션 보호 증권 (TIPS)은 아마도 이러한 유가 증권 중 가장 인기가 있습니다. 그들은 소비자 물가 지수의 변화에 ​​대한 쿠폰과 원금 지불액을 조정함으로써 투자자에게 보장 된 실질 수익을 보장합니다.

일부 증권은 일부로드 9 위험 보호를 실수로 제공합니다. 예를 들어, 변동 이자율 증권은 보유자에게 현금 흐름이 있기 때문에 (이자 지급, 배당 등) 인플레이션 율에 의해 직접 또는 간접적으로 영향을받는 주요 금리와 같은 지표를 기반으로하기 때문에 약간의 보호를 제공합니다. 전환 사채는 때로는 채권처럼 거래되고 때로는 주식처럼 거래되기 때문에 약간의 보호를 제공합니다. 인플레이션의 변화에 ​​영향을받는 주식 가격과의 상관 관계는 전환 사채가 약간의 인플레이션 보호를 제공한다는 것을 의미합니다.

중요한 이유:

1970 년대의 기록적인 인플레이션은 역사이지만 인플레이션 위험은 여전히 ​​일반적인 걱정입니다 소득 투자자. 인플레이션은 돈을 잃게 만들고, 시간이 지남에 따라 현금 흐름을 포함하는 투자는이 인플레이션 위험에 노출됩니다. 이것의 파급 효과는 심각 할 수 있습니다: 투자자는 원래 예상했던 것보다 낮은 수익을 얻습니다. 어떤 경우에는 소득에 의존하는 경우 투자자가 포트폴리오의 교장을 철회하게 만듭니다.

인플레이션 위험은 인플레이션이 발생할 위험이 아니라는 점에 유의해야한다. 인플레이션이 예상보다 높을 위험이있다. 이것이 투자자와 분석가가 인플레이션 율에 대해 상당한 추측을하는 한 가지 이유이며 인플레이션 율이 어디로 향하는 지에 대한 느낌을 얻기위한 이윤 곡선과 같은 연구 지표입니다. 예를 들어, 많은 이코노미스트들은 가파른 정상 수익률 곡선이 투자자가 미래의 높은 인플레이션을 기대하고 급격하게 반등 된 수익률 곡선이 투자자가 낮은 인플레이션을 기대한다는 것을 의미합니다.