How-To Guide : 철 나비 및 기타 옵션 확산 전략 |

이름별로 이러한 옵션 전략 음모를 꾸미는 소리. 철 나비. 철 콘도르. 기술 수준에 상관없이 대부분의 투자자는 아마도 이러한 옵션 전략이 무엇인지에 대해 관심을 두지 않지만, 시장의 변동성이 적은 기간 인 횡재 시장에서 가장 유용합니다. 그리고 이전에 논의한 옵션 전략 중 많은 부분이 변동성에 기반을두고 있기 때문에 이름보다 더 많은 특성이 나비와 콘도를 고유하게 만듭니다.

반 능동적 인 투자자라면 범위에 맞 춥니 다. 시장은 완전히 지루할 수 있습니다. 이익을 내기가 꽤 어렵다는 것은 말할 것도 없습니다. 매 시즌마다 의상이 있고 모든 시장에 이익이되는 방법이 있습니다. 장시간 고르지 못한 시장에서 철의 나비와 콘도르는 옵션 투자자의 가장 좋은 친구가 될 수 있습니다. 곰 전화 나 황소처럼, 나비와 콘도르는 여러 다리로되어있어 수입을 창출합니다. 사실, 롱 아이언 나비는 곰 콜 스프레드와 황소 퍼트 스프레드의 조합입니다. 이는 우리에게 2 개가 아닌 4 개 파트로 된 거래를 제공하고주의를 기울여야하는 무역이기 때문에 적어도 몇 가지 경험을 가진 옵션 투자자에게 나비를 맡기는 것이 가장 좋습니다.

철 나비

긴 철 나비에서 시작해 봅시다. 이전에 곰 전화와 황소 퍼트 스프레드가 결합 된 것으로 나타났습니다. 긴 철 나비와 함께 사용되는 네 가지 옵션이 있으므로 꿈의 시나리오는 모두 쓸모 없게됩니다. 수입 거래이기 때문에 우리의 다운 사이드 리스크는 제한적이지만 이익 잠재력도 있습니다.

무역을 시작하기 위해, 우리는 돈보다 더 낮은 가격의 파업에서 하나를 산 것입니다. 팔릴거야. 행동 단계 1과 2를 생각해 봅시다. 다음으로, 우리는 화폐 통화에서를 판매하고 화폐에서 벗어난 더 높은 가격으로 통화를 구매할 것입니다. 3 단계와 4 단계를 고려해보십시오. 긴 철 나비의 두 가지 중요성: 박쥐와 통화를 모두 구입해야하며 구입 한 모든 옵션에는 동일한 만료 날짜가 있어야합니다. 짧은 호출과 짧은 풋은 같은 가격을 공유해야합니다.

적절한 긴 철 나비를 설명합시다. XYZ Inc.를 주식으로 사용하고 싶습니다. 주식은 3 월에 30 달러에 거래되고있다. 그래서 우리는 1 월에 4 월에 $ 25를 씁니다. 그런 다음 4 월 $ 30 달러를 5 달러에 판매합니다. 다음으로, 우리는 4 월 $ 25 통화를 6 달러에 매도하고 4 월 30 달러 통화는 2 달러를 매입하고 있습니다. 우리는 결합 된 $ 3을 합쳐서 $ 11을 합산 한 두 개를 포지션팅 한 두 포지션을 샀습니다. 그래서 우리의 신용은 $ 8이었습니다. 실제로 $ 800 ($ 8 x 100 shares = $ 800)입니다. 우리가이 예에서 사용 된 가격이기 때문에 아마 그 신용은 조금 높을 것입니다.하지만 당신은 그 사진을 얻습니다.

곰 전화와 황소 퍼트 스프레드처럼 이것은 시간의 쇠퇴가 우리의 친구 인 단기 무역입니다. 무역이 수익성이있는 한 오래. 긴 철 나비는 만기가 잡히지 않을 것입니다. 상인들은 한 번에 한 다리 씩 끝낼 수 있습니다. 좀 더 진보 된 상인이 한 번에 모든 것을 할 수 있습니다.

철 콘테이너

콘도와 나비는 동물계에서 유사점을 공유하지 않지만 날개, 그들은 옵션 세계에서 좀 더 밀접한 관련이 있습니다. 철 나비와 마찬가지로, 철 콘돔은 시작하기 위해 네 가지 옵션을 요구합니다. 그리고 믿거 나 말거나 긴 철분 콘도르는 황소 퍼트 스프레드와 곰 콜 스프레드의 조합입니다.

중요한 차이점은 비온 콘도르의 네 다리가 추가 될 때 돈에서 빠져 나가야한다는 것입니다. 이것은 우리가 더 높은 가격의 스트라이크 가격으로 돈을 넣고 팔아 넘겨주는 것을 의미합니다. 다시 말하지만, 이것은 1 단계와 2 단계를 나타냅니다. 다음으로, 우리는 통화 잔액을 팔고 더 높은 가격으로 통화를 구매할 것입니다. 모든 계약은 만료일이 같아야하고 풋의 파업 가격은 숏 콜의 파업 가격보다 낮아야합니다.

알았어, 긴 철 콘돔이 어떻게 생겼는지. XYZ가 6 월에 37 달러를 거래하고 있다고 가정 해 봅시다. 우리는 7 월 30 달러를 50 센트에 구입할 것입니다. 그런 다음 $ 35를 $ 1.50에 판매합니다. 다음으로 40 달러짜리 통화를 2 달러에 팔고 30 센트에 45 달러짜리 통화를 사면됩니다. 그래서 우리는 $ 3.50의 포지션을 팔았고 $ 2.70의 순 크레딧을 얻기 위해 80 센트를 샀습니다 ("실제 생활"에서 270 달러). 그물 크레딧은 우리의 최대 보상입니다. 그러나 우리가 잃을 수있는 최대 금액은 모든 파업의 차이입니다 합병 및 순자산.

예를 들어 XYZ 주식을 계속 사용하는 동안 지표, 선물 및 ETF (exchange-traded funds)에 철 콘도를 사용할 수 있습니다. 실제로, 철 condor 색인 선택권은 많은 진보 된 선택권 상인의 마음에 드는 선택이다. 그리고 철 콘돔은 투자자에게 포트폴리오 변동성을 줄이고, 편견을 줄이며, 무엇보다 수입을 최우선으로 생각합니다.

확고한 의지가 있습니다.

많은 투자자들이 철 콘도르로 전환하는 이유 중 하나는 확률은 한 번에 우리가 유리하게 작용합니다. 무역의 한면이 무너지면 콘도의 융통성으로 인해 우리는 베어 콜이나 황소 퍼트 스프레드로 거래를 다시 바꿀 수 있습니다. 철 콘도르의 경우 융통성을 발휘하면 옳은 결과를 얻고 수입을 얻을 수 있습니다. 더 나은 느낌이 있습니까?