이 4 가지 가치 비율로 버핏처럼 매매 주식을 찾습니다.

"가격은 당신이 지불하는 것입니다. 워렌 버핏 (Warren Buffett)

주식 투자에서 가격과 가치의 차이점에 대해 손가락을 치는 것은 근본적으로 워런 버핏이 지구상에서 세 번째로 부유 한 사람이 된 이유입니다. 현재 그는 535 억 달러 이상의 가치가 있습니다.

버핏 (Buffett)의 의미는 간단합니다: 시장의 모든 주식은 일정한 가격으로 거래되지만, 실제적으로 얼마나 많은 수익을 얻고 있는지를 아는 것이 더 중요합니다 그 가격을 지불하기 위해. 가치가 있습니다. 더 잘 설명하기 위해, 주식을 레모네이드 스탠드까지 확장합시다. 돈을 벌고 싶다고하고 두 가지 레모네이드 스탠드 중 하나를 사기로 결정할 때 말입니다. 두 스탠드는 모두 같은 가격 ($ 100)으로 소유자가 판매하고 있습니다. "두 스탠드의 차이점은 무엇입니까?" 그렇다면 당신은 이미 똑똑한 투자자처럼 생각하고 있습니다. 작년에 한 스탠드가 $ 20의 이익을 얻었고 두 번째 스탠드는 작년에 $ 100의 이익을 얻었습니다.

두 가지 투자 방법을 살펴 보겠습니다: 첫 번째 스탠드에 100 달러를 투자하면 매년 20 달러를 벌 수 있으며, 5 년간 귀하의 원래 투자를 되돌릴 수 있습니다. 그러나 두 번째 스탠드에 100 달러를 투자했다면 1 년 후에 돈을 벌 수 있고 그 후에 이익을 얻을 수 있습니다. 이는 연간 20 %의 연간 수익률 대 연간 100 %의 투자 수익률입니다. 두 번째 레모네이드 스탠드가 훨씬 더 나은 가치가 있다는 것은 확실합니다.

버핏은 비슷한 분석을 사용하여 우승 주식을 선택합니다. 그는 가치 투자 라는 전략을 실행합니다. 즉 본질적 가치와 관련하여 주가가 낮은 기업을 구매하는 것입니다.

즉, 그는 좋은 회사의 주식을 "매각". " 시간이 지남에 따라 저평가 된 주식 가격은 가치가있는 가치에 가깝게 상승 할 것이고, 버핏은 주식을 보유하고있는 한 그 이익을 누리게 될 것입니다.

버핏의 기록에 따르면 가치 투자는 올바르게 수행되면 잘 지불 할 수 있습니다. 그는 1964 년부터 2011 년 말까지 513,055 %의 놀라운 성과를 거둔 바크셔 헤더웨이 (Berkshire Hathaway, NYSE: BRK-B) 를 그의 회사를 통해 선택했다. 비교하면 S & P 500 (배당 포함)은 6,397 % 우리에게 운 좋게도 거의 모든 사람이이 성공적인 투자 전략을 따를 수 있습니다. 첫째, 강한 브랜드, 훌륭한 경영진 및 건강한 수입을 가진 훌륭한 회사를 찾으십시오. (훌륭한 회사를 찾는 데 도움이 필요하면 투자하기 전에 회사에 대해 알아야 할 가장 중요한 8 가지 사실을 확인하십시오.) 그 회사의 주식이 "판매 중"인지 확인하십시오. 전문 투자자가 사용하는이 4 가지 평가 비율은 주가가 가격 및 가격에 따라 거래가 가능한지 알아낼 수 있도록 도와줍니다:

1. 포워드 가격 대비 수익률 (Forward P / E) 레모네이드 스탠드를 사고 싶다고 다시 말하겠습니다. 제안을하기 전에, 작년에 스탠드가 얼마나 많은 이익을 냈는지, 향후 12 개월 동안 스탠드가 얼마나 많은 수익을 낼 것으로 기대되는지 알고 싶습니까? 앞으로의 P / E 비율은 투자자에게 주식에 관한 후자의 정보. (유사한 P / E 비율은 가격을 지난 해의 이익과 비교하여 첫 번째 옵션으로 가치를 찾습니다.) 순 공정 PER 비율을 사용하면 현재 주가와 회사의 현재 가치를 기반으로 주식 가치를 찾을 수 있습니다 향후 12 개월 동안 수익이 기대됩니다. [Forward P / E의 예를보고 여기서 계산하는 방법에 대해 알아보십시오.]

시간 절약:

모닝 스타는 주식 시세 페이지에 회사의 포워드 P / E를 표시합니다. 예를 들어, "forward valuation"제목 아래 Microsoft의 전방 P / E를 볼 수 있습니다. (주: 이익 예측은 애널리스트의 기대치를 기반으로하므로 애널리스트의 포워드 PER은 약간 다를 수 있음을 유의하십시오.)

주식은 거래가됩니까?

일반적으로 주식은 주식 (Forward P / E가 P / E ratio보다 낮고 경쟁사의 forward PER보다 낮고 S & P 500의 forward PER보다 낮을 때)이다. 이 기준을 충족하는 주식은 회사의 이익이 다른 회사 및 광범위한 시장보다 빠르게 성장하고 있거나 저렴한 주식 가격으로 거래되고 있음을 의미합니다.

2. 가격 / 수입 성장률 (PEG)

누군가가 작년에 제공 한 것과 같은 가격으로 레모네이드 서를 팔고 자한다고 가정 해 봅시다. 그 자체로는별로 좋지 않을 수도 있습니다. 그러나 믿을만한 소식통이 작년에 그랬던 것처럼 스탠드가 내년에 두 배나 많은 수익을 올릴 것이라는 절대적인 확신을 가지고 당신에게 이야기한다면 어떨까요? 레모네이드가 갑자기 두 배나 가치가있을뿐만 아니라 제공 가격이 훨씬 더 매력적으로 들립니다. 수익의 두 배를 벌 수있는 스탠드에 대한 작년의 가격을 지불하면 초기 투자 수익의 두 배가 될 가능성이 있음을 의미합니다. 그것은 가치 투자의 아이디어입니다. 저렴한 주가와 강한 미래 수익 성장을하는 회사를 찾으십시오. 회사의 P / E와 예상 연간 이익 증가율을 비교하는 PEG 비율을 사용하면 이러한 방법으로 할인 된 주식을 찾을 수 있습니다. [투자자가 저평가 된 주식을 찾기 위해 PEG를 사용하는 방법의 예를 참조하십시오.]

시간 절약하기: Morningstar는 자체 분석가의 성장 추산치를 기반으로 회사의 PEG를 나열합니다. 예를 들어 Exxon-Mobile의 PEG는 "forward valuation"라는 제목 아래에서 볼 수 있습니다.

주식은 할인입니까?

P / E가 예상보다 낮을 때 주식은 종종 좋은 가치로 간주됩니다 연간 소득 증가율. 즉, P / E 비율이 30 인 경우 올해 30 % 이상의 이익 성장이 기대된다. 그렇지 않으면 주가가 수입보다 빠르게 증가하고 있으며, 이는 주가가 과대 평가되어 조정을 향해 나아갈 수 있음을 의미 할 수 있습니다. PEG 비율이 1.0 이하인지 확인하십시오 (낮을수록 주식 가치가 높음).

[InvestingAnswers 기능: P / E 비율로 잘못 입력하지 마십시오.]

3. (P / FCF) 이전 예에서 P / E, 포워드 P / E 및 PEG 비율 모두가 분석에서 이익 (이익이라고도 함)을 사용하여 주식 또는 레모네이드 스탠드의 가치. 수익은 일반적으로 기업의 전반적인 건강을 측정하는 좋은 방법이지만 때로는 기업의 가치를 인위적으로 끌어 올리는 영리한 회계 기법으로 조작 할 수 있습니다. 이전의 엔론 투자자들은 그 모든 위험성을 잘 알고 있습니다. 아무도 레모네이드의 스탠드를 원하지 않습니다.

다행스럽게도 수입을 사용하지 않고 주식의 가치를 찾는 데 도움이되는 비율이 있습니다. 가격 - 무료 현금 흐름 비율 (P / FCF)은 회사의 주가와 무료 현금 흐름을 비교합니다. 무료 현금 흐름은 본질적으로 회사가 청구서를 지불하고 자본금 (건물, 재산 및 장비)를 운영해야합니다. 회사는 무료 현금 흐름을 사용하여 확장, 배당금 지불 또는 부채 상환을 할 수 있습니다. 회사가 보유한 무료 현금 흐름이 많을수록 잠재적으로 가치가 커질 수 있습니다. 시간 절약:

Morningstar는 "주요 비율"탭에서 회사의 주당 현금 흐름을 나열합니다. 예를 들어 월마트의 무료 현금 흐름은 다음과 같습니다. 회사의 P / FCF 비율을 찾으려면 현재 주식 가격을 주당 무료 현금 흐름으로 나누십시오. [예를보고 여기에서 P / FCF를 계산하는 방법을 배우십시오]

주식을 할인입니까?

P / FCF가 이전 연도의 P / FCF 비율보다 낮거나 낮은 경우 경쟁 업체의 P / FCF 비율보다 높다. 경험상 P / FCF가 10 미만인 주식을 찾으십시오. 이는 회사의 무료 현금 흐름이 자사 가치의 10 % 이상을 차지한다는 것을 의미합니다. 회사의 P / FCF가 낮을수록 투자하는 달러 당 더 많은 잠재적 성장을 기대할 수 있습니다.

4. 운영 (EV / CFO)에서 얻은 기업의 가치 - 현금 흐름

P / E 비율은 투자자가 좋아하지만 단점이 있습니다. 업계의 동료와 비교하여 주식의 P / E 만 비교할 수 있습니다 - 또는 전체 S & P 500과 비교해야합니다. 반면 EV / CFO 비율은 투자자가 한 회사의 가치를 업계와 상관없이 다른 회사와 비교할 수있게합니다. EV / CFO 비율을 분해합시다.

EV: 똑똑한 자동차 구매자가 자동차의 스티커 가격을 지불하는 것을 좋아하지 않는 것처럼, 가치 투자자는 항상 회사의 시장 주가를 지불하기를 좋아하지 않습니다. 기업 가치 (EV)는 얼마나 많은 부채와 현금을 가지고 있는지를 고려한 후 회사를 인수하는 데 드는 비용을 투자자에게 알려줍니다.

CFO:

영업 활동으로 인한 현금 흐름 (CFO)은 투자자에게 현금을 얼마나 많이 소비 하는지를 알려줍니다. 회사의 핵심 비즈니스가 생성됩니다. CFO가 높을수록 사업이 건전 해집니다. CFO를 사용하면 감가 상각되는 자산과 사업체마다 달라지는 세율 영향을 제거 할 수 있기 때문에 회사 간 사과 비교가 더 쉽습니다.

결합 된 EV 및 CFO는 다양한 EV / CFO 비율을 구성 할 수 있습니다. 여러 다른 유형의 회사의 가치 평가를 비교하는 데 사용됩니다.

시간 절약: Yahoo Finance는 EV / EBITDA 비율과 유사한 평가 비율을 계산합니다. 여기에 Procter & Gamble의 EV / EBITDA가 있습니다. [여기서 EV / CFO를 계산하는 방법의 예보기]

주식 A의 거래입니까? EV / CFO 비율이 10 이하인 주식은 매우 좋은 가치를 나타냅니다. 그것은 본질적으로 회사가 매년 생산하는 영업 현금을 사용하는 경우 회사가 자체 주식에 대해 지불하고 모든 채무를 상환하는 데 10 년 미만이 소요됨을 의미합니다.

Investing Answer:

주식이 거래인지를 알려줄 수있는 마술 총알은 단일 평가 비율이 아니므로 최상의 결과를 얻으려면 여러 평가 비율을 사용하십시오. (힌트: 새로운 주식 투자자가 알아야 할 모든 # 1 규칙에서 네 가지 더 유용한 주식 평가 비율을 찾을 수 있습니다.) 이 비율은 주식이 공정하게 고평가되었는지를 측정하는 다른 "테스트"로 생각하십시오. 가격이 책정되거나 저평가됐다. 이 테스트를 주식에 대해 실행할수록 더 러닝 할 수있는 다이아몬드인지 알 수 있으며 성공 투자의 기회는 더 커집니다.

PS 미국 거래소에 상장 된 14,483 개 이상의 상장 기업 중 10 개 기업 만이 현재 귀하의 돈으로 가장 안전한 장소입니다. 작년의 격동 한 시장에도 불구하고 3 개의 회사는 총 수익률 30.4 % … 39.0 % … 및 54.1 %를 제공하여 S & P 500의 15 %의 이익을 두 배로 늘리고 심지어 세 배로 늘렸다. 최신 보고서

미국에서 가장 안전한 10 가지 주식

성공적인 주식 투자에 대한 자세한 내용은 다음 기사를 확인하십시오.

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