수비 회사 정의 및 예 |

내용:

A 수비 회사

작동 원리 (예):

수비 기업은 경제 침체기에 가장 잘 알려져 있지만 경제적 상승을 무시하는 경향이 있습니다. 다시 말하면, 방어 회사의 주식은 일반적으로 경기 침체기에 시장을 outperform하고 확장하는 동안 시장을 underperform합니다. 방어 적 회사는 일반적으로 베타가 1보다 적기 때문에 수학적으로 식별 가능합니다. 즉, 통계적 변동성이 전반적으로 강하게 조정되지 않음을 의미합니다 시장의 변동성. 직관적으로, 방어적인 회사는 보통 소비자가 시간이 부족할 때라도 갈 수 없다고 느끼지 않는 필수적이고 종종 비교적 값싼 제품을 생산하는 산업에서 발견 될 수 있습니다. 유틸리티, 식품 및 석유 산업은 이와 관련하여 방어 회사의 주식에 대한 일반적인 출처입니다. 소비자가 빈번하게 구매하는 제품은 대부분의 소비자의 연간 소득에서 차지하는 비중이 비교적 적기 때문에 연중 수요가 상당히 안정적으로 변하는 경향이 있습니다.

중요한 이유:

수요의 안정성 덕분에 그들의 제품을 위해, 방어적인 회사 공업에있는 판매 그리고 가득액 성장은 좋은 시간 및 나쁘게에서 일정하게 남아있는 경향이있다. 이를 염두에두고 안전하고 방어적인 주식 (특히 핵심 브랜드에서 꾸준하고 안정적인 성장을 보이고 비용 절감 및이 익 마진 유지에 대한 역사가있는 투자자)은 투자자에게 포트폴리오 위험을 헤지 할 수있는 좋은 방법을 제공 할 수 있습니다. 그러나 투자자들은 방어 적 주식의 눈에 띄는 수익 성장을 기대해서는 안되며 방어적인 주식이 제공하는 비 주기적 수익의 안정성과 품질에 대한 지불을 기대해야합니다.

경기 순환과 연결된 투자 전략과 마찬가지로, 그러나 방어 적 매력에 매료 된 적극적인 투자자들은 종종 시장 상황을 파악하려고 할 때 직면하게되는 어려운 일에 직면하게됩니다. 즉, 최적의 시간에 방어적인 주식을 살 수있는 시점을 예측하고, 최적의시기에 판매하고 상위 베타 주식에 투자 할 수 있도록 방향을 바꿀 것입니다. 이 접근법은 수익을 최적화 할 수 있지만, 많은 투자자들이 경제 확장 중에보다 공격적인 이름을 선호하여 방어 적 주식을 성급하게 넘기므로 포트폴리오에 과도한 위험을 초래할 수 있습니다.