부채 금융 정의 및 예 |

내용:

부채 금융 은 물건을 지불하기 위해 차입금을 사용하는 것입니다.

원리 (예):

예를 들어, 인수 부채 파이낸싱의 기본 개념은 취득자가 목표 자산을 담보로 담보로 구매하는 것입니다. 부채 조달을 위해 취득자는 먼저 목표 자산이 목표물을 구입하는 데 필요한 담보 대출의 담보 자산인지 확인해야합니다. 취득자는 또한 결합 된 기업의 재무 예측을 작성하고 연구하여 원금 및이자 지급을위한 충분한 현금을 창출해야합니다. 경우에 따라 목표 관리 팀이 인수 후에 퇴사하면 최적의 현금 흐름을 유지하는 것이 큰 어려움이 될 수 있습니다.

취득자는 부채가 재정적으로 실현 가능한 것으로 판단되면 부채를 늘리는 작업을합니다. 경우에 따라 부채는 하나 이상의 은행에서 직접 발생합니다. 다른 경우, 취득자는 공개 시장에서 채권을 발행합니다. 결합 된 기업은 종종 부채 / 자본 비율이 높기 때문에 (부채 90 %, 주식 10 %), 보통 채권은 투자 등급이 아닙니다. (즉, 그들은 정크 본드입니다.)

복잡한. 투자 거래 은행, 법률 회사 및 제 3 자 회계사는 종종 큰 거래를 올바르게 구성하는 데 필요합니다.

채무 금융 추구는 대개 금리가 낮을 때 증가합니다. 이는 차용 비용을 줄이고 투자자가 높은 가격을 추구하도록 장려합니다 - 회귀 기회 및 / 또는 경제 또는 특정 산업이 성과가 저조한 경우 (기업 가치 하락). 그러나 증가는 상품에 대한 수요 증가 또는 긍정적 인 경제 전망을 의미 할 수 있습니다.

중요한 이유:

부채 조달을 통해 기업은 자신의 자본을 많이 투자하지 않고도 투자 할 수 있지만 더 큰 목적 주주 가치를 극대화하는 것입니다. 개인 금융에서와 마찬가지로, 너무 많은 부채가 아주 나쁜 일이 될 수 있지만 조금은 먼 길을 갈 수 있습니다. 따라서 대부분의 투자자들은 부채를 가진 회사에 투자하는 것을 피하는 것이 현명하지 않습니다. 그 트릭은 부채를 잘 관리하는 회사를 찾는 것입니다. 세계에서 가장 인기있는 투자자 인 워렌 버핏 (Warren Buffett)은 투자하기 전에 회사의 부채 부담을 매우 조심스럽게 살펴보고 투자 할 때 그의 지분 대부분은 상대적으로 낮은 부채를 지니고 있습니다. 그는 주주 자본을 통해 미래 성장을 촉진하는 회사를 선호합니다. 버핏은 레버리지에 집중하지 않았습니다. 그는 1987 년 주주에게 보낸 서한에서 "좋은 사업 또는 투자 결정은 결과적으로 레버리지를 통한 도움 없이는 매우 만족스러운 경제적 결과를 낳을 것"이라고 말했다.

부채 파이낸싱과 관련된 높은 수준의 위험은 주가가 보통 회사는 많은 부채가 관련된 인수 또는 기타 거래에 대한 뉴스를 발표합니다. 그러나 투자자가 회사가 부채를 상환 할 수 있다고 생각하면 주식 가치를 높일 수있는 기회가 될 수 있습니다. 오프 밸런싱 파이낸싱은 회사가 특정 자산이나 부채를 대차 대조표에 나타나지 않도록 기록하는 회계 처리 방법입니다.