현금 정산 정의 및 예 |

내용:

현금 정산 은 주식 또는 작동 방식 (예):

옵션 및 선물 계약은 행사시 구매하거나 판매 할 수있는 기초적인 증권 또는 상품을 기초로 평가됩니다 (a. 가격) 또는 만료 (날짜로 결정). 이 계약의 보유자는 주식 또는 실제 상품의 소유권에 거의 관여하지 않습니다. 결과적으로, 대주주의 대다수는 현금으로 결제하기를 선택합니다. 기초 자산의 현재 현물 가격과 계약서에 명시된 가격 사이의 스프레드로 계약을 이행합니다 (이익 또는 손실 일 수 있음).

풋 옵션 계약의 현금 결제를 설명하기 위해 계약 만료 기초가되는 주식 X의 현물 가격은 $ 100이다. 계약서에 명시된 가격은 $ 75입니다. 계약 조건에 따라 보유자는 계약 금액 ($ 100 시장 - $ 75 계약 = $ 25)보다 $ 25 높은 구매를해야합니다. 계약 보유자가 현금으로 결제하면 그 사람은 $ 25의 손실을 입게됩니다.

선물 계약을 사용하여 현금 결제를 설명하기 위해 계약이 만료되고 기본 자산의 현물 가격 (즉, 오렌지)은 $ 100입니다. 계약서에 명시된 가격은 $ 150입니다. 계약 조건에 따라, 홀더는 오렌지를 구매해야합니다. 일부 사전 결정된 수량의 오렌지를받는 대신 계약자는 $ 50 ($ 150 계약 - $ 100 시장)의 현금 결제를받습니다.

중요한 이유:

대부분의 경우 투자자는 옵션 및 상품에 대한 파생 상품 계약을 구매합니다 계약 또는 시장 만기일에 계약 / 시장 가격의 긍정적 스프레드로부터 이익을 얻으려는 의도와 의도가 표현되어 있어야합니다. 이와 관련하여 유가 증권 또는 원자재의 수령 또는 인도 대신 그러한 계약의 현금 결제 (손익 또는 분실 일 것임)는 계약 조건의 실질적인 이행을 나타냅니다.