Arbitrage 정의 및 예 |

내용:

Arbitrage 는 자산의 가격 차이를 동시에 사고 파는 과정입니다. 이 과정에서 중재자는 위험 부담이없는 수익을 얻습니다. 가격 차이는 일반적으로 정보의 불완전한 보급으로 인해 발생합니다.

작동 방식 (예):

예를 들어, XYZ의 주식 거래가 뉴욕 증권 거래소 (NYSE) 및 주당 5.00 달러 런던 증권 거래소 (LSE)에 $ 5.05를 지불하면 중매인은 뉴욕 증권 거래소 (NYSE)에서 5 달러에 주식을 구매하고 5.05 달러에 LSE에 매각한다.

이론적으로 두 거래소의 가격은 항상 같아야하지만 그렇지 않은 경우 재정 거래 기회가 발생합니다. 이론적으로 거래자는 동일한 자산을 동시에 구매하고 팔고 있기 때문에 차익 거래는 위험이없는 활동입니다. 이런 이유로 차익 거래는 종종 "위험이없는 수익"이라고 불립니다.

합병에 의해 창출 된 가격 차이를 이용하려고합니다. 경우에 따라 구매 제안의 대상인 회사의 주식을 구매하여 합병으로 인한 거래 가격과 최종 현금 지불 간의 차이를 줄이기를 희망합니다. 이러한 유형의 전략이 "차익 거래 (arbitrage)"라고 불리기는하지만 실제로는 합병이 실제로 일어나지 않을 위험이 있기 때문에 약간의 잘못된 이름입니다. 합병 차익 거래는 위험 부담이 없기 때문에 진정한 의미에서 "차익 거래"가 아닙니다.

중요한 이유:

대형 기관 투자 가나 헤지 펀드 만 차익 거래 기회를 이용할 수 있습니다. 그들은 대규모 주식을 거래 할 수 있기 때문에 두 가지 유가 증권 가격 스프레드가 작은 경우에도 수백만 달러의 차익 거래 이익을 감당할 수 있습니다. 보통 동전은 페니입니다.

반면에 개인 투자자는 일반적으로 차익 거래 기회를 활용하는 데 필요한 많은 액수의 돈을 가지고 있으며, 거래 수수료는 개인 중재인이 확보하기를 희망하는 이익을 모두 먹을 것입니다. 기관 투자자는 이와 같은 한계로 인해 부담을 느끼지 않습니다.

물론 소규모 투자자는 매일 작은 차익 거래 기회를 활용합니다. 예를 들어 차고 세일이나 벼룩 시장에서 저렴한 가격의 제품을 구매 한 다음 이베이에서 더 높은 가격으로 해당 품목을 판매 한 경우 차익 거래 형태로 이익을 얻습니다.

차익 거래 기회의 창시자는 다른 시장의 가격에 대한 실시간 의사 소통의 부재 였지만 현대 기술은 차익 거래 기회의 수를 줄였습니다. 존재하지 않는 차익 거래 기회는 상대적으로 적고 애매 모호하며 오랫동안 지속되지 않습니다. 사람들이 보안 시장이 다른 시장보다 저렴하다는 것을 깨닫게되면 기회를 악용하려는 사람들의 관심은 "값싼"보안 가격을 상승시킵니다 더 이상 가격 차이가 없을 때까지 "비싼"보안의 가격을 낮추십시오. 이런 식으로 차익 거래는 시장에서 균형을 유지하는 좋은 역할을합니다.