헤지 펀드 광고 금지 해제 : 투자자는 무엇을 알아야합니까?

수잔 리옹

최소 10 만 달러를 벌면 헤지 펀드에 투자 할 자격이 될 것입니다. 이번 주 SEC의 새로운 판결로 인해 덜 알려진 헤지 펀드의 공개 광고를 보게 될 것입니다. 여기에 먼저 알아야 할 것이 있습니다.

• 또한: 헤지 펀드 트래커는 투자자가 헤지 펀드가 매매, 보유 및 보유하고있는 것을 볼 수있게하여, 각 펀드의 13F SEC 제출 서류를 기반으로보다 많은 교육 투자를 할 수 있습니다.

JOBS 헤지 펀드 법

지난 주 SEC는 대공황 이후로 있었던 헤지 펀드에 대한 80 년간의 광고 금지를 폐지하기로 4 대 1로 결정했다. 이것은 작년의 JOBS Jumpstart Our Business Startup, Act의 구성 요소였습니다.

이것이 개인 투자자에게 실제로 의미하는 바는 무엇이며 어떻게 준비해야합니까?

광고의 다가오는 맹공격으로, 투자자는 허위 또는 오도 된 선전으로부터 교육하고 스스로를 보호해야합니다. 헤지 펀드는 매우 신비한 것처럼 보일 수 있으며 전략과 위치를 숨기려고 노력하지만 다행스럽게도 규제로 인해 분기 별 장기 포지션을 제출해야합니다. 모든 투자자는 Investmentmatome 헤지 펀드 트래커 (the Investmentmatome Hedge Fund Tracker)와 같은 도구를 사용하여 펀드에 돈을 투자하기 전에 펀드가 실제로 투자 한 것을 조사해야합니다. 이 도구는 사용자가 펀드의 긴 포지션을 볼 수있게하여 투자자가 펀드 매니저가 자신의 돈으로 무엇을 할 수 있는지를 알 수있게합니다.

헤지 펀드 광고에 대해 얼마나 걱정해야할까요?

지난주에 주류 언론이이 소식에 대해 불만을 터뜨렸지 만, 전형적인 투자자는 유명한 헤지 펀드 거인의 광고판을 101을 몰아내는 좌우로 보는 것에 대해 걱정할 필요가 없습니다.

오히려 일어날 가능성이있는 것은 작고, 덜 알려지고, 전반적으로 나쁜 헤지 펀드가 기금 모금을 위해 광고하려고 시도한다는 것입니다. 그것은 대부분의 미국인들이 TV 광고와 같은 광고를 생각하는 전형적인 방식이 아니라 매우 틈새 시장에 광고 할 것입니다. 일반적으로 펀드 유형은 평균적으로 작고, 새롭고, 위험합니다.

교훈은 간단합니다. 최고의 실적을내는 헤지 펀드는 스스로를 말하며 많은 경우 광고를하지 않아도됩니다. 투자자들은 이미 그들의 문을 두드리고있다. 실제로,이 최고 헤지 펀드의 많은 것은 이미 새로운 투자자에게 닫힌다.

헤지 펀드에 투자하는 것이 좋은 아이디어입니까?

그렇다면 좋아하는 광고를보고 더 많이 배우고 싶다면 어떻게해야할까요? 지금까지 헤지 펀드 담당자가 공인 투자자가 아니라면 자신의 펀드에 대해 이야기하거나 펀드의 투자 설명서를 제공하는 것은 불법입니다. 한 사람이 공인 투자자로 간주되는 세 가지 방법이 있습니다.

1. 적어도 1 백만 달러의 순 가치가 있습니다.
2. 2 년 동안 20 만 달러 이상의 소득을 올렸습니다.
3. 지난 2 년 동안 귀하와 배우자 사이에 적어도 30 만 달러의 합산 소득이 있었으며 올해 비슷한 소득이 기대됩니다

그러나 헤지 펀드에 직접 투자하는 경우에도 (자신이 감당할 수 있다고하더라도) 자신의 포트폴리오 내 헤지 펀드와 비슷한 보유 자산에 투자하기로 선택한 경우보다 훨씬 더 많은 수수료를받을 수있는 확실한 방법입니다.

헤지 펀드는 뮤추얼 펀드와 매우 비슷하게 구성되어 있습니다. 그들은 단편 영화가 아니라 긴 포지션을 SEC에보고해야합니다. 뮤추얼 펀드와 마찬가지로, 그들은 자금을 모으고 투자가 펀드 매니저에 의해 선택되는 투자자 그룹으로 구성됩니다. 가장 일반적인 헤지 펀드 수수료 구조는 "2와 20 규칙"이라고합니다. 즉, 관리중인 총 자산의 2 %가 직원의 기본 급여, 간접비 및 필요한 기술 장비를 포함하여 사무실 운영에 대한 연간 관리 비용으로 이동한다는 의미입니다.. 그리고 헤지 펀드 매니저가 20 %의 수익을 얻도록 20 %의 성과 수수료가 부과됩니다.

예를 들어, 우리 사이트의 기관 자금 관리자 추적 툴은 Warren Buffett의 Berkshire Hathaway가 투자자가 직접 구매할 수있는 4 개의 보통주 (Wells Fargo 20 %, Coca-Cola 19 %, IBM 17 %, American Express 12 %).

대부분의 경우 투자자들은 헤지 펀드 내의 개별 보유 자산과 헤지 펀드에 직접 투자하려고 시도 할 때보 다 시간이 지남에 따라 소유와 산업의 신뢰가 바뀌는 것을 보면서 잘 수행 할 수 있습니다.

헤지 펀드 연구의 더 나은 방법

편향된 광고에 의존하기보다는 투자자는 헤지 펀드가 실제로 돈으로 무엇을하는지에 대한 객관적인 데이터를 찾아야합니다.

• 저희 사이트의 헤지 펀드 트래커 (Hedge Fund Tracker)는 투자자가 헤지 펀드가 매매, 보유 및 보유하고있는 것을 볼 수 있도록하여 각 펀드의 13F SEC 제출 서류를 기반으로보다 많은 교육 투자를 할 수 있습니다.

헤지 펀드 추적기를 사용하면 개별 헤지 펀드에 대한 유용한 정보를 찾아 볼 수 있습니다. 각 헤지 펀드에 투자 한 정보를 정확히 볼 수 있습니다. 시간은 지남에 따라 달라지며 펀드가 어떻게 다양하게 다양하게 나타나는지 확인할 수 있습니다.

전문가에게 물어보십시오: 새로운 헤지 펀드 규정의 결과는 무엇입니까?

헤지 펀드 광고 자문의 세계는 시작 단계에 불과하지만 전략가와 컨설턴트는 이미 최상의 마케팅 전략에 대한 의견을 제시하고 있습니다. 우리 사이트의 견해는 수익이 스스로를 위해 말하고, 광고는 어려운 숫자 대신 사용할 수 없습니다.

Investmentmatome은 전문가에게 헤지 펀드 광고 금지령 해제에 관해 무엇을 기대해야하는지에 대해 물었습니다. 그들은 다음과 같이 응답했습니다 - 여기에 우리가 본 주요 주제가 있습니다.

1. 아무 광고 맹공격도 없을 것입니다 - 대부분의 사람들을 위해

헤지 펀드는 주로 공인 투자자에게만 개방되어 있기 때문에 SEC 금지 해제는 캐주얼 투자자에게 아무런 의미가 없다. 자격을 갖춘 투자자는 자신의 포트폴리오 내에서 어디에 맞는지를 결정하는 전략을 조사해야합니다. 다수의 헤지 펀드가 고도로 규제되어 있지 않기 때문에 투자자는 투자를 다각화해야하며 개별 헤지 펀드에 너무 많이 할당하지 않아야합니다."

- 토마스 발컴, CFP, 1650 웰스 매니지먼트

"SEC는 Regulated D에 따라"공인 투자자 "에게만 제공되는 특정 개인 기탁에 대한 일반 구매 권유 금지를 해제했습니다. 규정에 대한 공인 투자자의 정의는 오래되었습니다. 당신이 그 설명 안에 있지 않다면, 당신은 이러한 헌금 중 하나에 대한 간청을 받아서는 안됩니다. 따라서 비상 기금, 대학 기금 또는 은퇴를 결정할 돈에 대한 정보가 아닙니다. 이것은 당신의 라스베가스 돈입니다."

-Robert Dow, AGG 파트너

"광고를 서두르지 않을 것이라고 나는 믿는다. 더 큰 헤지 펀드가 설립되어 광고를 비웃을 것입니다. 더 작은 또는 새로운 헤지 펀드는 여전히 많은 적합성 문제와 공인 된 투자자 문제에 직면 할 것입니다. 그것은 법적인 광고의 견해와 유사 할 것 같다; 더 큰 회사는 그것을 안전하게 플레이하고 명성에 의지 할 것이지만 더 작거나 더 전문화 된 펀드는 서서히 마케팅 분야로 누출 될 것입니다."

-Braden Perry, Kennyhertz Perry의 법률 고문

2. 더 많은 투명성, 경쟁 및 데이터 공유

"나는 최근의 상승이 산업에 큰 변화를 일으키지 않거나 투자자에게 큰 영향을 미치지는 않을 것이지만, 더 큰 규모로 경쟁하고 더 많은 잠재적 인 투자자들에게 다가 갈 수있는 덜 알려진 자금을 제공 할 것이라고 생각한다."

-Peter Turchan, 디자인 실행 준비의 파트너

"일반적인 청취 금지 해제는 3 가지 방법으로 펀드를 헤지하는데 도움이 될 것입니다: 일반적인 청탁을 사용하여 자격있는 투자자를 쉽게 찾을 수 있고, 순응 비용을 줄이며, 실수로 인한 위반 위험이 있기 때문에 HF가 더 투명해질 수 있습니다 제거되었습니다. 정보를보다 널리 보급 할 수 있다면 HF에 대한 더 많은 정보가 대중에게 공개되어야합니다. 이는 다시 HF 산업에서 경쟁이 심화되는 효과가 있어야합니다. 여전히 알려지지는 않았지만, 어느 정도까지 이것이 HF의 수수료 구조를 더 잘 공개 할 것이며, 수수료를 기준으로 경쟁이 치열해질 것입니다. 뮤추얼 펀드 산업은 더 낮은 수수료 약정에 따라 경쟁이 치열 해졌지만, HF 산업은이 요소에 대해 경쟁력이 떨어졌습니다. 투명성이 높아지면 그 점에서 변화가 생길 수 있습니다."

-Robert Dow, AGG 파트너

"헤지 펀드 산업의 변화를 예측하는 것은시기 상조이지만, 웹 사이트는 보통 은밀한 산업에 대한 정보를 더 많이 전달하기 시작할 것이라고 추측합니다. 또한 이전에 일반적인 권유로 간주되었던 방식으로 제공 문서를 배포하는 것에 익숙해지면서 더 많은 투자자가 더 많은 거래에 액세스 할 수있게되었습니다. 투자자는 일반적인 투자 유치 제도에서 개인적으로 판매되는 유가 증권의 적격성을 확인하기 위해 투자를 원하는 회사가 요구할 수 있으므로 투자에 대한 재정적 능력과 투자에 대한 개인 정보를 제공하는 데 익숙해 져야합니다. 또한 투자를 원하는 회사와 기금이 사전 심사를 거친 투자자 그룹에 대한 액세스 비용을 지불하는 투자자 데이터베이스의 등장을 기대합니다."

- 더글라스 버먼, 더글러스 M. 버먼 법률 사무소 관리 위원, PLLC

3. 과거 실적은 여전히 ​​미래의 수익을 보장하지 않습니다.

"광고가 오랜 공개를하는 것은 의심의 여지가 없지만 평균 투자자는 (당신과 같은 사람들이 경고하지 않는 한) 상승률이 높은 환경에서 복제 될 가능성이 거의 없다는 것을 알지 못합니다. 반품은 복제 할 수 없습니다. 즉, 레버리지 된 투자자 (헤지 펀드)가 더 높은 수익률의 보안을 구입하고, 더 낮은 금리로 단기 차입을하고 위험에 처한 주식을 레버리지 할 때, 그들은 10 %의 수익을 올렸다. 차용 금리가 상승 할 때 - 투자 가치 하락과 동시에 잠재적으로 반복하기가 어렵습니다."

-Andrew M. Aran, CFA 및 Regency Wealth Management 파트너

"주요 관심사는 헤지 펀드가"공인 투자자 "에게 개방되어 있지만 반드시 투자자를 좋은 투자자 또는 현명한 투자자로 만들지는 않는다는 것입니다. 불행히도 오늘날 많은 투자자들이 (신임장이든 아니든) 소유하고있는 이유나 소유주를 알지 못합니다. 헤지 펀드 (Hedge Fund)는 종종 독점적이고 비 유동성이며 레버리지를 많이 사용하고 값 비싼 거래 방법을 사용하기 때문에 전통적인 투자 상품에 비해 모호한 부분을 나타냅니다. 위험을 이해하지 못하거나 어쩌면 무시하는 개인에게는 이러한 투자가 매우 위험 할 수 있습니다. 어떤 투자 기회와 마찬가지로 개인은 일시 중지하는 것이 현명하며 숨을 쉬고 다른 재정 목표 및 계획과 어떻게 조화되는지 검사합니다."

-Jason Gentile, CFP, 대칭 파트너

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