뉴스 : Citi Cross는 무엇이며 어떻게 작동합니까?

“ 새로운 대체 거래 시스템은 참여자별로 주문을 채우기 위해 균등 할당 매칭 알고리즘을 활용 한 최초의 다크 풀 (dark pool)이기 때문에 가격 우선 순위와 비례 규칙을 포기합니다. "

Citi Cross 알고리즘은 실제로 무엇을합니까? 이걸 부셔 버리자.

왜 씨티 십자가가 필요하며 어떻게 작동합니까?

문제: 오늘날의 전형적인 주식 시장에서 거래는 입찰가가 주문서 상단 (BBO 또는 '가장 좋은 입찰 및 제안')에 기초하여 선착순으로 이루어집니다. 그러나 오늘날의 모든 고속 거래 메커니즘으로 인해 재고를 사기 위해 실제로 제일 빨리 주문을하는 것은 매우 어렵습니다. 이는 주어진 가격대에서 유동성과 속도를 감소시킵니다.

해결책: 따라서 씨티 크로스 (Citi Cross)가 가격 우선 순위 우선 순위를 제거한다고 말하면, 그들의 엔진이 선착순 할인 규칙을 효과적으로 제거하고 있기 때문에 일정한 가격대의 모든 구매자 또는 판매자가 가용 주식을 균등하게 분할 할 수 있습니다.

어두운 수영장은 물가가 시장에 나오기 전에 매우 유동적이고 실시간으로 거래가 이루어지는 장소입니다. Citi Cross가이 장소 중 하나입니다. 매매가는 매도 가격과 매수 가격의 중간 부분에서 이루어 지므로 시간을 절약하고 속도와 유동성을 보장합니다.

일상적인 투자자: 씨티는 당신을 위해 십자가입니까?

그렇지 않아. Citi Cross는 투자 분야의 대기업을위한 경기장을 평준화하기 위해 노력하고 있습니다. 이론적으로 ATS는 대기열 위치 개념을 제거했기 때문에 가장 빠른 기술 (HFT)을 보유한 시장 참여자를 선호하지 않을 것입니다 (일명 선착순). 주문은 주문 크기 또는 주문 시간을 고려하지 않고 참가자 단위 시스템으로 채워집니다. 이러한 가격 인상은 투자자에게 전가됩니다.

고객을 사고 파는 고객은 ATS의 새로운 혜택을 누릴 수 있습니다. 오픈 마켓에 가기 전에 소매 및 기관 주문 흐름을 이용할 수 있기 때문입니다. 은행은 또한 ATS가 소매 및 제도 흐름에 많은 유동성을 제공 할 것이라고 주장했다.

고주파 거래자 (HFT)와 Citi Cross가 만나는 곳

Citi Cross 시스템은 HFT를 기관 투자가와 연결하기 위해 특별히 설계되었습니다.

이것은 HFT가 마이크로 초 단위로 이익을 얻는 탐구가 비 윤리적이거나 심지어 불법적 인 것으로 보이는 비열한 육식 동물이었던 이전의 인식과 완전히 대조적입니다. 씨티의 다른 ATS 인 씨티 3 월 (Citi March)은 씨티 크로스 (Citi Cross)와 경쟁 할 수 없기 때문에 HFT가 회사의 유통 흐름과 상호 작용할 수 없기 때문에 HFT를 유치해야합니다. 또한 Citi March의 거래 비용은 1 주당 1 페니입니다. 그럼에도 불구하고 씨티는 고주파 거래를 적절하게 관리해야만 가치를 창출 할 수 있습니다.

Citi는 크기 카드를 잘 재생합니다.

제도적 주문과 소매 흐름의 조화에 의존하는 성장 전략에 대한 회의론자들이 있지만 Citi의 규모는 Citi Cross의 성공 가능성을 궁극적으로 결정할 고객 서비스에 큰 요인이 될 것입니다.

현재 Citi는 미래 경쟁력을 확보하기위한 올바른 방향으로 나아갔습니다.