내부 수익률 (IRR) 정의 및 예 |

내용:

내부 수익률 (IRR) 프로젝트 또는 투자로 인한 모든 현금 흐름 (양 및 음)의 순 현재 가치가 0 인 이자율.

내부 수익률은 프로젝트 또는 투자의 매력을 평가하는 데 사용됩니다. 새로운 프로젝트의 IRR이 회사의 요구 수익률을 초과하면 그 프로젝트가 바람직합니다.

IRR

의 공식은 다음과 같습니다. 0 = P (1 + IRR) + P / (1 + IRR)

+ P ( _{) P} , P _{, P} , P _{, P} , P _{^{, P}} , P _{, P} , > 1 _{^{, … P}} 는 기간 1, 2, … n의 현금 흐름과 각각 일치한다. _{IRR은 프로젝트의 내부 수익률과 동일합니다.} IRR 사용 방법을 설명하는 예제를 살펴 보겠습니다. 는 300,000 달러의 공장 장비 구매 여부를 결정해야한다고 가정합니다. 장비는 3 년 동안 지속되지만, 그 기간 동안 연간 150,000 달러의 추가 이익을 창출 할 것으로 예상됩니다. 회사 XYZ는 약 10,000 달러에 스크랩을위한 장비를 이후에 판매 할 수 있다고 생각합니다. IRR을 사용하여 XYZ 회사는 장비 구매가 다른 투자 옵션보다 현금을 더 잘 사용하는지 여부를 결정할 수 있습니다. 이는 약 10 %를 반환합니다. ^{_{이 시나리오에서 IRR 방정식이 어떻게 나타나는지 보여줍니다.}}

0 = - $ 300,000 + ($ 150,000) / (1 +.2431) + ($ 150,000) / (1 +.2431) 2 _{+ ($ 150,000) / (1 +.2431) $ 10,000 / (1 +.2431)} 4 _{투자의 IRR은 투자 현금 흐름의 현재 가치를 0으로 만드는 비율 인 24.31 %입니다. 순수한 재정적 인 관점에서, XYZ 회사는 회사에 24.31 %의 수익을 창출하므로 장비를 구매해야합니다 - 다른 투자로부터 얻을 수있는 10 %의 수익보다 훨씬 높은 수익을 창출해야합니다.} 일반적으로 IRR 값은 분석적으로 도출 될 수있다. 대신 IRR은 적절한 속도를 도출하기 위해 수학적 시행 착오를 사용하여 찾아야합니다. 그러나 대부분의 비즈니스 계산기와 스프레드 시트 프로그램은 자동으로이 기능을 수행합니다. _{[재무 계산기 또는 Microsoft Excel을 사용하여 IRR을 계산하는 방법을 보려면 여기를 클릭하십시오.]} IRR을 사용하여 주식 또는 투자에 대한 예상 수익을 계산할 수도 있습니다 채권의 만기 수익률을 포함하여 IRR은 투자 수익률을 계산하므로 투자의 순 현재 가치 (NPV) 값과 다릅니다.

중요 이유:

IRR을 통해 관리자는 순 현재가 아닌 전체 수익률로 프로젝트 순위를 매길 수 있습니다 값이 가장 높으며 IRR이 가장 높은 투자가 일반적으로 선호됩니다. 비교가 쉽기 때문에 IRR이 매력적이지만 유용성에는 한계가 있습니다. 예를 들어, IRR은 초기 현금 유출 (투자 구매)과 하나 이상의 현금 유입이있는 투자에만 적용됩니다.

또한 IRR은 투자 또는 수익의 절대 크기를 측정하지 않습니다. 즉, IRR은 수익의 달러 금액이 매우 적더라도 높은 수익률로 투자를 선호 할 수 있습니다. 예를 들어 3 달러를 반환하는 $ 1 투자는 2 백만 달러를 반환하는 1 백만 달러 투자보다 높은 IRR을가집니다. 또 다른 단점은 투자로 인해 중간 현금 흐름이 발생하는 경우 IRR을 사용할 수 없다는 것입니다. 마지막으로, IRR은 자본 비용을 고려하지 않으며 기간이 다른 프로젝트를 비교할 수 없습니다. IRR은 벤처 캐피탈 및 사모 주식 투자 분석에 가장 적합하며 일반적으로 비즈니스 수명 동안 여러 가지 현금 투자가 필요합니다. IPO 나 판매를 통해 마지막에 단일 현금 유출