회사에 대한 자유 현금 흐름 (FCFF) 정의 및 예

The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF)

차례:

내용 :
작동 방식 (예) :

내용:

FCFF) 는 회사가 사업 비용을 지불하고 재고와 같은 단기 자산에 투자하고 자산, 플랜트 및 장비와 같은 장기 자산에 투자 한 후에 투자자에게 지불 할 수있는 현금입니다.

투자자는 채권자와 주주를 모두 포함합니다.

작동 방식 (예):

회사가 제품을 판매 할 때 현금이 비즈니스로 유입됩니다 (매출, 매출이라고도 함). 급여, 임대료, 세금 등 사업 수행 비용을 지불하기 위해 현금이 유출됩니다. 비용이 일단 지급되면 남은 것은 사업 재투자에 사용될 수 있습니다.

기업은 지속적으로 자체 투자를해야만 계속 작동하십시오. 재고 자산 및 채권 (운전 자본이라고 함)과 같은 단기 자산은 다 써 버려 보충해야합니다. 건물, 식물 및 장비와 같은 장기적인 자산은 나이가 들거나 사업이 성장함에 따라 확장, 수리 및 교체해야합니다.

회사에서 청구서를 지불하고 자체 재투자를 한 후에는 약간의 돈이 남아 있습니다. 이것은 회사의 투자자에게 지불 할 수 있기 때문에 (FCFF) 로 불리는 무료 현금 흐름입니다.

회사에 대한 무료 현금 흐름을 계산하려면 다음을 사용할 수 있습니다. 네 가지 다른 수식 중 하나. 그들 사이의 주된 차이점은 당신이 어떤 소득 측정을 시작하고 그 다음에 FCFF로 끝나기 위해 소득 측정에 더하고 뺀 값과 관련이 있습니다: FCFF = NI + NCC + Int * (1 - T) - Inv LT - (1-T)] + Inv - WC

FCFF = [EBITDA * (1-T)] + Inv WC

FCFF = CFO + Int * 1 - T)] + (Dep * T) - Inv LT - Inv WC

NI = 순이익

NCC = 비 현금 비용

Int = 순이자

T = Inv LT = 장기 자산 투자

Inv WC = 운전 자본 투자

CFO = 운영 현금 흐름

Dep = 감가 상각

이 모든 투입물은 회사의 재무 제표에서 찾을 수 있습니다.

중요한 이유:

무료 현금 흐름은 주식 가치를 평가할 때 가장 중요하지는 않지만 중요한 개념 중 하나입니다. 주식의 가격은 현금 흐름이 오늘의 달러로 표시 될 때의 미래 현금 흐름의 합계입니다.