해외 시장에 자신을 노출시키기 : ETF와 ADR 선택

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요즘 투자자는 해외 시장에 노출되기를 원합니다.

다행스럽게도 해외 기반 투자에 대한 노출 옵션은 지금까지만큼 풍부합니다. 그러나 때로는 폭 넓은 선택은 해외 시장에서 큰 이익을 실현할 수있는 최선의 방법이 무엇인지에 대한 혼란을 야기 할 수 있습니다.

미국 투자자에게는 국제 투자 위험에 대한 두 종류의 증권 영장 고려 대상: ETF 및 ADR.

교환 거래 펀드

교환 거래 펀드 (ETF)는 지수를 구성하는 여러 구성 요소 주식을 추적하기 위해 고안된 단일 증권입니다. 예를 들어 다우 존스 산업 평균 지수 (Dow Jones Industrial Average ETF, NYSE: DIA)는 다우 존스 산업 평균 (DJIA) 지수를 추적합니다. ETF는 개별 주식과 같은 증권 거래소에서 거래됩니다. 그들은 정상적인 거래 시간 동안 하루 종일 자유롭게 거래 될 수 있습니다. 전통적인 매매 / 매도 스프레드처럼 주식 거래와 마찬가지로 일반적인 거래 수수료가 적용됩니다. ETF는 뮤추얼 펀드와 비교되는 경우가 많지만 두 가지 사이에 몇 가지 중요한 차이점이 있습니다. 뮤추얼 펀드는 드물게 거래됩니다. 그들은 또한 거래가 끝날 때까지 펀드의 순자산 가치 (NAV)가 계산되어 가격을 결정할 때까지 거래하지 않습니다. 따라서 투자자가 뮤추얼 펀드에 대해 지불 할 가격을 아는 것은 어렵습니다. ETF는 또한 뮤추얼 펀드와 달리 단기 매도가 가능하며, 일반적으로 유사한 뮤추얼 펀드보다 낮은 비용 비율을 가지고 있습니다. 미국 예탁 증권 (ADR)

ADR은 구체적으로 거래되는 특정 예탁 증서 종류입니다 미국 거래소. ETF처럼 ADR도 현지 주식 시장의 주식처럼 거래됩니다. 그러나 ETF와는 달리, ADR은 주식이 자국 시장의 증권 거래소에서도 거래 될 가능성이있는 외국 회사에 대한 관심을 나타냅니다.

보안이 생성되는 방식은 다소 복잡합니다. 외국 회사가 미국 거래소에 ADR을 기재하고자하는 경우, ADR은 보관소 역할을 할 수있는 은행을 찾습니다. 회사는 은행에 주식을 예금하고 은행은 ADR로 거래하는 증서를 발행합니다.

ADR은 주식의 주식과 같지 않다는 점에 유의해야합니다. 실제로 ADR은 회사 주식 중 하나 이상의 주식을 나타낼 수 있습니다. 이 비율은 전형적으로 서류를 제출할 때 상세하게 기재되며, 기본 주식의 주당 수치를 결정하는 중요한 요소입니다.

미국 시장 이외의 지역에서 거래되는 예탁 증서는 GDR (Global Depositary Receipts)으로 알려져 있으며 비슷한 방식으로 생성됩니다 ADRs. 인도 또는 중국과 같은 특정 국가에서 거래되는 예금 수령 영수증은 인도 수탁 영수증 (IDR) 또는 중국 예탁 영수증 (CDR)으로 알려져 있습니다.

어느 것이 더 낫습니까?

다시 찾고. ETF와 ADR 모두 국제 노출을 제공하며 둘 다 미국 거래소에서 사고 팔 수 있습니다. 그러나 그것이 유사성이 멈추는 곳입니다. 인도 자동차 제조업체 인 Tata Motors (NYSE: TTM)의 Powershares India ETF (NYSE: PIN)와 ADR을 비교 한 차트가 있습니다.

미국 중심 포트폴리오를 다양 화하려는보다 보수적 인 투자자 인 경우, ETF가 최선의 방법 일 것입니다. 국제 ETF는 투자자들이 거시 경제 주제를 다루고 특정 국가 나 지역에 투자 할 수 있도록합니다. ETF는 여러 회사로 구성되어 있기 때문에 위험 부담이 적습니다. 그 예로는보다 광범위하게 정의 된 글로벌 지수 중 하나 인

MSCI EAFE 인덱스 펀드 (NYSE: EFA)

와 특정 노출을 제공하는

MSCI 브라질 인덱스 펀드 (NYSE: EWZ)ADR에 대한 투자는 일반적으로 액세스 할 수없는 특정 국제 회사에 관심있는 상향식 투자자에게 가장 매력적입니다. 그리고 그들은 다양한 바구니 대신 단 하나의 회사에 투자함으로써 추가 위험을 감수하기 때문에 ADR 투자자는 숙제를하면서 시간을 할애 할 필요가 있습니다. 좋은 소식: 미국 거래소에 ADR이있는 회사는 증권 거래위원회 (SEC)에 재무 제표를 제출해야합니다. 훨씬 더 좋은 소식: 열심히 노력하면 그 댓가를 치를 수 있습니다. 이기는 ADR은 거의 항상 국가의 ETF를 능가 할 것입니다. 널리 알려진 ADR의 예로는 브라질 음료 회사 인 AmBev (NYSE: ABV) 와 영국 기반 건강 관리 리더

GlaxoSmithKline plc (NYSE: GSK)