이 주식 1960 % 상승 후에도 여전히 구매 | 기업이 공개 될 때 투자자는 종종 기대와 함께 떠들다. 그러나 모든 초기 공모 (IPO)가 열렬한 환영을받는 것은 아닙니다. 예를 들어, 한 명 이상의 분석가가 잘 알려진 회사의 IPO에 의문을 제기했습니다. 높은 레버리지와 운영 비 효율성으로 인해 재고가 최고로 모호한 것으로 나타났습니다.
패밀리 - Family EP101 # 001
주식은 2004 년 IPO 연도에 24 % 하락한 후 2005 년에 27 % 상승하여 방망이에서 급변했습니다.
성가신 사업 모델과 이익을 위축시킨 채 2006 년에 2 %, 2007 년에 19 %로 주식을 보냈다. 금융 위기가 가중됨에 따라 2008 년 주식은 83 % 하락했다.
주당 약 27 달러로 데뷔 한 지 불과 4 년 만에이 주식은 1.40 달러에서 2 달러 범위에서 최저를 기록했다.
지금 상황은 완전히 다르다.
주식은 가장 인상적인 모습을 보여 주었다. 2009 년 초부터 1,960 %가 치솟았으며, 현재 주당 70 달러 이상으로 거래되고 있습니다.
자동차 부품 공급 업체 인 TRW Automotive (NYSE: TRW)
부채를 줄이지 않고 경기 침체 이전에 시작된 구조 조정 노력에 집중했다. 현재 TRW는 업계에서 가장 희소하고 가장 부채가 적은 선수 중 하나이며 IPO 이전 수개월 동안 총 13 억 달러의 부채와 40 억 달러의 정상을 기록하고 있습니다.
TRW의 부채 비율 0.4 이하 업계 평균은 0.5입니다. Moody 's와 S & P는 최근 자사의 부채 등급을 투자 등급으로 상향 조정했습니다. 회사는 또한 다음 표와 같이 거의 모든 주요 평가, 성장 및 수익성 측정에서 업계 최고 수준을 유지하고 있습니다. 출처: Morningstar
이제 TRW가 보람있는 주주들에게 대규모의 수익을 안겨 줄 수 있을지에 대한 의문이 있습니다. 이제는 가능할 것으로 생각합니다.
금융 위기 동안 거의 무너진 후에도 자동차 산업이 견조한 성장세를 보이고있는 가운데 TRW가 자동차 제조업체에게 제공하는 방대한 자동차 부품에 대한 견고한 수요가 계속 유지되어야합니다. 이 제품들은 스티어링, 제동 및 서스펜션 시스템에서부터 엔진 부품, 기후 제어 시스템 및 실내 차량 컨트롤 용 터치 센서에 이르기까지 다양합니다. TRW는 빠르게 변하는 자동차 안전 기술 분야의 선두 업체이며, 그러한 제품을 업계의 거물들을 포함하여 적어도 40 개의 자동차 제조사에게 판매합니다. 에어백, 안전 벨트, 타이어 압력 모니터, 안티 록 브레이크와 같은 기존 안전 기능 외에도 충돌 회피 제동 및 컴퓨터 보조 조향과 같이 널리 보급되고있는 많은 고급 안전 기술을 개발하고 있습니다.
TRW의 연간 매출 170 억 달러 중 안전 시스템은 현재 약 20 %를 생성합니다. 그러나 차량 안전은 대부분의 소비자들에게 핵심 관심사이기 때문에 TRW의 가장 큰 성장 영역이 될 것입니다. 또한 안전 기준은 차선 이탈 보정 및 기타 "능동적 인"안전 기능이 곧 5 성급 충돌 안전 등급을 받기 위해 필요할 수있는 시점까지 진화 할 수 있습니다.
그래서 안전 관련 제품은 앞으로 4 ~ 5 년 내에 TRW의 총 수익의 약 30 %, 아마도 더 많이 상승 할 것입니다. 이 지역의 판매는 선진국 자동차 안전 기준과 유사한 자동차 안전 표준을 신속하게 고안하고있는 중국, 브라질 및 기타 개발 도상국의 수요 증가로 인해 증가 할 것입니다.
고려해야 할 위험:
일부 경쟁 업체는 현재 R & D에 더 많은 돈을 투자하고 있기 때문에 TRW는 특히 R & D 지출을 주시해야합니다. 계속 실패하면 핵심적인 자동차 안전 시장에서 TRW의 리더십 지위를 위협 할 수 있습니다.
취해야 할 조치 ->
수년 동안 진행되고 있지만 TRW의 복귀는 아직 끝나지 않았습니다. 회사의 경쟁력과 재무 상태가 크게 개선되었음을 감안할 때, 2019 년 현재 8.17 달러에서 14 달러로 연평균 11 % 이상의 주당 순이익 성장에 대한 컨센서스 추정치에 동의합니다.
TRW의 가치를 인정하는 투자자가 많아 질수록 우수한 기회는 주식의 가격 대비 수익 비율이 역사적인 범위 인 15로 돌아갈 수 있습니다. 지금은 주식 거래가 단 9 배에 불과합니다. 이는 현재 73 달러에서 188 % 하락한 210 달러를 의미한다. TRW는 여전히 매우 매력적인 성장 전망을 가지고 있기 때문에 투자자는 자신의 포트폴리오에 그것을 추가하는 것을 진지하게 고려해야합니다.
