마스터 카드가 Durbin 허점을 통해 비자, 비자

Durbin Amendment가 발효 된 바로 그날, Visa의 본사에서는 새로운 요금을 도입하여 의미가 없게되었습니다. 인터체인지 규제는 중소기업이 부당한 수수료를 지불하고 소비자가 더 높은 가격을 책정하도록하는 Visa-MasterCard의 복점을 깨기위한 것이 었습니다. 그러나 입법안에 구멍이있어 카드 네트워크가 가격과 시장 점유율을 모두 높일 수있었습니다.

민주당 상원 의원 더빈 (Durbin)의 웹 사이트에 따르면이 개정안은 "중소기업과 고객들에게 엄청나게 높은 '슬쩍 수수료'와의 싸움에서 진정한 기회를 제공한다 … 거대한 신용 카드 회사들이 반 경쟁적 관습을 사용하는 것을 막을 것이다" 구운 규제가 반 경쟁 가격 책정을 수정하지 못하고 소비자와 기업의 가격을 낮추지 못합니다.

소매 업체의 비용 절감 및 소비자 가격

더빈 수정안 (Durbin Amendment)은 지지자들이 반 경쟁적 가격 책정을 고려한 것의 명확한 징후를 바로 잡기를 희망하고 있습니다: 소매업 자에 대한 높은 비용, 이는 소비자의 높은 가격으로 이어집니다. 직불 수수료를 직접 지불함으로써, Durbin은 상인들이 비용을 더 낮추고 고객에게 저축을 전달할 것을 기대했습니다. 소규모 소매 업체의 경우에는 그렇지 않을 것입니다.

"이 규칙은 Visa와 MasterCard의 이중화가 해결할 수없는 높은 수수료로 인해 중소기업에 약간의 구제 조치를 제공 할 것입니다."Durbin은 10 월 1 일^성 기자 회견.

그러나 Merchant Advisory Group의 Mark Horwedel CEO는 월 스트리트 저널 소규모 가맹점은 "비용이 실제로 증가 할 것이라는 사실에 놀라움을 금치 못했습니다."Visa와 경쟁 업체 인 MasterCard는 직불 카드 처리 시장의 80 %를 차지하며 일부 소매 업체에 최대 허용 금액을 청구하기로했습니다 작은 티켓 직불 거래에 대한 수수료를 내야합니다.

더빈 수정안 (Durbin Amendment)이 있기 전에 한 가게 커피 샵은 2 달러짜리 커피에 7 센트의 수수료를, 20 달러의 단체 주문에 35 센트의 수수료를 지불 할 것입니다. Durbin은 후자의 비용을 23 센트로 제한하기를 원했고 첫 번째는 영향을받지 않고 천장을 기준으로 삼았습니다. 그 대신, 2 달러짜리 커피에는 22 센트의 교환료가 부과 될 수 있으며, 200 퍼센트가 넘는 가격으로 소비자의 가격이 인상됩니다. Visa와 MasterCard의 조치는 거래 수수료를 낮추는 것과는 거리가 먼 작은 가맹점이 실제로 이전보다 훨씬 많은 비용을 부담하게 만듭니다.

독점 가격 책정

Durbin Amendment의 두 번째 갈래는 입법자들이 반 경쟁적 가격 책정으로 간주하는 것을 다룹니다. 이제는 직불 카드를 하나의 네트워크로 제한 할 수 없으며 판매자는 다른 네트워크에서 카드를 처리 할 수 ​​없습니다. Visa 및 MasterCard가 이전에 시장을 장악 한 시장에 경쟁을 도입하여 가격을 실용적인 수준으로 끌어 올리는 것이 목적입니다.

그러나 크게 주목받지 못했던 새로운 비자 수수료는 다른 네트워크에서 카드를 처리하는 상인의 능력을 저해하고 장기 가격 상승에 취약하게 만듭니다. Visa는 3 분기 실적 발표에서 네트워크 참여 비용 (NPF)을 소개한다고 발표했습니다. NPF는 신용 카드, 직불 카드 또는 선불 카드로 비자 카드를 수령하는 소매상에게 부과됩니다. 교환에서, 상인은 더 낮은 가변 상호 환율을 지불 할 것이다.

상인들은 NPF를 피하기를 원한다면 거의 의존하지 않습니다. Visa의 CEO 인 Joseph Saunders에 따르면 "Visa 카드를받지 않으려는 경우 선택을 취소 할 수 있습니다."라고 말하면서, 소매 업체는 판매 시점에서 가장 인기있는 네트워크에있는 모든 카드를 거부해야합니다. 판매자는 Visa를 처리하는 경우 거래 당 수수료가 감소하므로 NPF 지불 후 다른 네트워크에서 처리 할 인센티브가 거의 없습니다. 가변 비용의 이점은 Visa의 경쟁을 저해합니다.

가장 중요한 것은 상호 교환 수수료가 규제되지만 새로운 NPF는 그렇지 않다는 것입니다. "[NPF]가 우리의 가격 책정 능력을 제약합니까? 나는 우리가 적절하다고 생각하는 미래에 행동을 취할 수있는 능력을 제약하는 일은하지 않았다고 생각한다. "라고 Saunders는 말했다."나는 핵심 단어가 적절하다고 생각한다."

Stifel Nicolaus의 분석가 인 Chris Brendler는 "한번 설립 된 NPF는 Visa의 장 기 가격 결정권을 증가시켜야한다. 왜냐하면 상인들은 장래의 가격 인상을 막을 수있는 능력이 거의 없기 때문이다.

많은 월스트리트 애널리스트들은 Visa가 가맹점 당 더 높은 수익과 가맹점의 다른 프로세서로 전환 할 수없는 능력을 모두 활용하여 향후 NPF를 인상 할 것이라고 믿고 있습니다. 애널리스트들은 유통 업체를 네트워크에 연결함으로써 Visa는 시장 점유율을 유지하거나 심지어 증가시킬 것이라고 믿습니다.

"분명히, [비자]는 더빈을 눕히지 않기로 결정했습니다. 적극적인 PIN 대금 청구에 보조금을 지급하기 위해 전체 Visa 고객 기반을 활용하면 오늘날 독점력 위주의 수준을 훨씬 상회하는 시장 점유율을 크게 높일 수 있습니다. 이 공격적인 접근 방식은 경쟁하는 PIN- 직불 네트워크의 경우 분명히 나쁜 소식입니다. "라고 Brendler는 결론지었습니다.

더빈 수정안 (Durbin Amendment)은 소매업 자, 특히 작은 가맹점의 가격을 낮추고 이전에 층화 된 시장으로 경쟁을 도입하기위한 것입니다.그러나 Visa와 MasterCard는 즉시 소규모 소매점에 수수료를 부과하여 수정 한도액을 바닥으로 취급했습니다. 계속해서 NPF와 같은 규제되지 않은 수수료는 판매자가 다른 네트워크 프로세서를 사용하지 못하도록 막으려합니다. Durbin Amendment에 대한 모든 논란에서 장기적으로 목표를 달성하는 데 실패합니다.