퇴직시 위험 관리

스티븐 포드 노스

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퇴직을 고려할 때 재무 설계사는 고객과의 여러 가지 위험 및 각 위험을 처리 할 수있는 잠재적 인 방법을 검토해야합니다.

1. 너무 오래 살아남을 위험

이것은 대부분의 사람들이 저축에서 더 오래 살 것이라고 걱정하기 때문에 일반적으로 두려운 사건입니다. 65 세가되는 부부가 90 세까지 살아남은 회원이 적어도 한 명은있을 가능성이 높기 때문에 이는 매우 합법적 인 문제입니다! 30 년에서 40 년간의 은퇴 수요에 대해 안정적으로 구매할 수있는 소득 보장의 복잡성을 인식하고 안정적인 구매력을 제공하는 사람은 거의 없습니다. 이 위험은 연금을 사용함으로써 부분적으로 완화 될 수 있습니다. 연금은 얼마 동안이나 일생 동안 소득을 지불하도록 구성 될 수 있습니다. 그러나 연금은 구매 전에 전문가의 의견과 검토가 필요한 복잡한 투자입니다.

2. 충분히 오래 살지 못할 위험

여기에 두 가지 위험이 있습니다. 첫 번째는 소득이 다른 사람을 지원하기 위해 사용 된 배우자 또는 부모가 조기에 사망하는 것입니다. 생명 보험을 구입하면 이러한 위험이 완화됩니다. 또한 "너무 많이"구할 위험이 있습니다. 인생과 그 좋은 물건을 즐기기 위해 저축과 지출 사이에는 항상 긴장이 있습니다. 이것은 일반적으로 돈이 부족할 위험에 비해 덜 압박적인 관심사입니다.

3: 불이행 위험

2008-2009 년의 서브 프라임 위기는 이것이 왜 중요한가에 대한 좋은 예입니다. 그 시간 동안 (그리고 그 이후) 구조화 된 제품과 부동산을 포함한 다양한 유형의 디폴트가있었습니다. 사회 보장 제도가 장기적으로 급여를 지불 할 것인가에 대한 우려조차도 부도 위험의 범주에 속합니다. 과거 고용주 (연방 정부 아래의 정부조차도)로부터의 연금 기금 약속은 미래에 대한 믿을만한 것일 수도 있고 그렇지 않을 수도 있습니다. 이 위험은 조심스럽게 조사되고 고도로 다양 화 된 투자 수집을함으로써 부분적으로 완화됩니다.

4. 일률 론적 위험

일부 투자는 공정한 가격으로 판매하기 어렵습니다. 고전적으로 부동산은 상대적으로 비 유동적 인 투자입니다. 부동산의 "빠른"판매는 거의 공정한 가치 수익을 가져 오지 않습니다. 기타 비 유동성 투자에는 장기 채권, 생명 보험 및 연금이 포함됩니다. 이 위험은 순자산이 어떻게 구성되어 있는지 검토하고 공정한 가격으로 투자가 얼마나 빨리 현금으로 전환 될 수 있는지에 대한 질문을함으로써 완화됩니다.

5. 인플레이션의 위험

장기간에 걸친 구매력의 상실은 은퇴 중 소득 계획의 주요 관심사입니다. 인플레이션이 4 %라면 같은 금액의 물건을 사기 위해 매년 4 달러 이상을 지출해야합니다. 투자액이 매년 5 %가되고 30 %가 부과되면 교장 선생님의 구매력이 감소합니다 매년뿐만 아니라. 수십 년 동안, 인플레이션은 제가 나열한 첫 번째 위험을 현저하게 증가시킵니다. 이 위험은 완화하기가 매우 어려울 수 있지만 일부 유형 자산 (예: 부동산, 금 및 상품 재고)을 보유한 포트폴리오가 도움이 될 것으로 예상됩니다.

6. 투자 위험

여기서 위험은 투자 포트폴리오가 가정 한 수익을 제공하지 못한다는 것입니다. 퇴직 소득 분배 계획을 수립 할 때 플래너와 고객은 모두 다른 투자에 대한 합리적인 수익을 가정해야합니다. 장기 투자 수익이 가정을 성취하지 못할 경우, 이는 또한 저축을 초과하는 위험을 증가시킵니다. 이러한 위험은 저비용 투자 방법, 자산 배분에 대한 다각화 된 접근법 및 주기적 검토로 완화 될 수 있습니다.

결론

현재 또는 미래의 퇴직자는 사용할 저축 풀 (세전 및 세후 계좌)의 재정 측면을 어떤 순서로 고려해야합니다. 수십 년 동안 인플레이션 조정 된 소득 흐름을 필요로하는 많은 위험을 관리 할 투자 전략을 설계하고 사용하는 것은 어려운 일이며, 지난 수십 년 동안 기대 수명이 증가함에 따라 더욱 어려워졌습니다.