세후 자산 배분 : William Reichenstein 박사와의 인터뷰
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차례:
자산 관리를 위해서는 모든 금융 분야에 대한 지식이 필요합니다. 시장에서 투자 전략, 저축 계획에 이르기까지 자신의 돈을 관리하는 데 많은 노력이 필요합니다. 귀하가 투자 은행가이든, 노조 종사자이든, 장래성을위한 재정적 적합성 약속으로 자산을 할당하기 위해서는 저축 계획이 반드시 필요합니다.
우리는 자산 할당 및 투자 전략의 복잡성에 대한 통찰력을 얻기 위해 William Reichenstein 박사 (CFA)와 의견을 나눴습니다. 베일러 대학 (Berlor University)의 재정학 교수 인 Reichenstein 박사는 학술적 업적을 인정 받아 재정 관리 전문가입니다. 그는 다양한 금융 관련 주제에 대해 미국 전역에서 강의하고 있으며, 세후 자산 배분 개념을 우리와 공유 할만큼 충분히 친절했습니다.
자산 배분의 개념
자산 배분은 많은 투자 옵션이 있기 때문에 까다로운 주제입니다. 자산이 투자 게임에 어디에 있든 관계없이 저축 계획을 수립하는 것이 중요합니다. 최적의 세후 저축 플랜을 결정할 때 Reichenstein 박사에 따르면 "지금은 또는 퇴직시에 지불하고 싶습니까?"라고 자문해야합니다. 그 대답은 "나는 최저 금리로 지불하고 싶다."라고 말합니다. 아래에서는 두 가지 공통 저축 계획과 관객에게 최저 금리를 결정할 때의 의미를 강조했습니다.
저축 계획 101
| 세금 연기 된 계정 (401k) | 세금 면제 계정 (Roth 401k) |
|---|---|
| 세금 부과 | 즉각적인 세금 공제는 없습니다. |
| 원금 회수시 공제액 | 인출시 세금 감면 |
| "전면 장착" | "백로드 된" |
세금 유예 구좌 (TDA)를 다룰 때, 자산에 투자하는 것은 당신과 정부 사이의 파트너십과 같습니다. TDA는 투자 시작 시점에 세금 감면 혜택을받을 수 있기 때문에 "프론트로드"라고도 불리지 만 인출시 정부에 교장을 지불해야합니다. 다른 일반적인 저축 계획은 세금 면제 계정 (TEA)입니다. 세금 면제 계정 (TEA)은 투자시 세제 혜택을받지 못하지만, 귀하의 자금에 대한 세금은 인출시 면제됩니다. 따라서 용어는 "뒤로"로드됩니다.
적당한 저축 차량 선택하기: 실제 토크
일반적으로 젊은 전문직 종사자들은 앞으로 소득이 증가 할 것이라는 가정하에 취업 초기에 최저 수준의 면세점을 맞 춥니 다. 이것은 세금 면제 계정이 세금 면제 계정보다 적합하다는 말입니다. 예를 들어, 많은 401k 계정 중 처음 4,000 달러에 대해 귀하의 기부금이 일치합니다. 따라서 가장 효율적인 옵션을 활용하는 것이 중요합니다.
경험적으로 감세가 진전 될 때 세율이 높아지면 비과세 계좌 (Roth)에 자금을 투자해야합니다. 이는 TDA 계정에있는 1 달러의 세전 기금이 TEA에 보유 된 세후 기금의 동일한 금액보다 덜 가치 있다는 사실을지지합니다. 은퇴에 가까워 질 때 세금 브래킷이 증가하면 세금 면제 계정에 투자하여 더 많은 것을 절약 할 수 있습니다.
그러나, 가장 적합한 저축 계획을 결정하기 위해 세금 괄호, 회사 옵션 및 지출 습관을 결정하는 것이 중요합니다. 경력 초기에 약간의 돈을 절약하기 위해 찾고 있다면, 로스 배치가 가장 가능성이 높습니다. 그러나 최근 월급으로 큰 구매를하거나 무거운 융자금을 갚기를 원한다면 아마도 전통적인 401k를 고수해야 할 것입니다.
예제 1: 귀하의 세금 브래킷은 현재 10 %이며 퇴직 세율은 25 %입니다.
401k: 오늘 10,000 달러를 투자하면 인출시에만 7,500 달러 (원금에 25 %의 세금)가 부과됩니다.
Roth 401k: 오늘 10,000 달러를 투자하면 인출시 9,000 달러 (보증금의 10 %가 부과됩니다)
예 2: 귀하의 세금 브래킷은 현재 25 %이며 퇴직 세율은 12 %입니다.
401k: 오늘 $ 10,000의 기금을 투자하면 철수시 $ 8,800을 받게됩니다 (교장 12 % 세금)
Roth 401k: 오늘 $ 10,000의 기금을 투자하면 철수시 $ 7,500을 받게됩니다 (예금에 25 % 세금)
자산 배분에 대한 새로운 접근법
Reichenstein의 효율적인 자산 배분 접근법은 모든 자산을 세후 달러로 평가합니다. 그의 논리는 간단합니다. 최선의 결정을 내리고 싶다면 다른 증권이나 단위로 여러 증권을 비교할 수 없습니다. 그는이 투자 전략을 사과 대 사과 방식이라고 부릅니다.
Reichenstein 박사에 따르면 단순 원리는 "세금 면제 계좌의 세전 기금 1 달러는 세후 계좌의 자금 1 달러 미만의 가치가 있습니다."이 원칙에 따라, 투자를 제대로하면 저축 계획을 활용하고 다른 하나를 선택하여 이익을 얻을 수 있습니다. 모든 것이 그렇게 단순 해 보이지만, 변수는 어느 저축 플랜이 귀하에게 적합한지를 결정하는 데 중요한 역할을합니다.
Dr. Reichenstein은 투자의 세계에 대한 비교를 제안했습니다 - 효율적인 시장에서 저평가 된 자산이 존재하지 않는 경쟁이 너무 큽니다. 그러나 모든 저축의 가치가 단일 화폐 단위로 세후 달러의 형태로 변환 될 때 명백한 저평가 된 보안이 있기 때문에 저축 계획은 다릅니다.
인구 통계 및 세후 자산 이동
매크로 웰스 매니지먼트 (Macro Wealth Management, LLC)의 재정 고문 인 테레사 야로쉬 (Theresa Yarosh)는 "우리가 더 낮은 세율로 은퇴 할 것이라고 믿는 것은 어리 석다."그녀는 은퇴에 다다르는 7,700 만 명의 베이비 붐 세대가 우리 세금 시스템에 부담을 줄 것이라고 믿는다. 우리의 자격 프로그램 및 통화 시장. Yarosh는 이러한 인구 통계 학적 변화로 인해 세율과 관련하여 엄청난 불확실성이 초래 될 것이라고 믿고 있습니다.
야로쉬는 그것을 말하고 있습니다. "과세 연기 저축 계획은 예측할 수없는 미래를 열어줍니다. 최소한 세금 면제 또는 비과세 저축으로 우리는 과세되지 않을 것이며 비과세 달러가 과세 달러보다 가치가 있음을 안다. "따라서 과세 대상에 투자하면 불확실성을 줄일 수있다. 면제 예금 계좌는 귀하의 퇴직 세율이 현재보다 높을 것이라는 인상을받습니다.
최종 단어
미래의 달러 이상 가치가 있습니다 -이 보편적 인 진언은 모든 금융 분야에서 사실입니다. 따라서 오늘 저축 계획에 투자하는 것은 나중에 많은 금융 전문가들의 눈에 투자하는 것 이상의 가치가 있습니다. 전반적으로 세후 자산 배분은 무엇이 가능한지 알고 있기 때문에 가장 낮은 이자율을 이용하여 최대 비용을 절약 할 수 있습니다.
