1987 년 주식 시장 위기 정의 및 예 |

내용:

1987 년 Black Monday는 1987 년 10 월 19 일 다우 존스 산업 평균 지수가 509 포인트 떨어지는 것으로, 평균 역사상 최악의 날이었습니다.

작동 방식 (예):

Black Monday 월스트리트 역사상 가장 유명한 거래 일일 것입니다. 어느 날 다우 존스 산업 평균 지수는 2200 만 달러 (약 5 천억 달러)를 잃었습니다.

단순히 충돌과 마찬가지로 시장 추락의 이유는 갑자기 주식 공급이 주식에 대한 수요를 초과하고 투자자들은 가격이 계속 떨어질 것을 두려워하여 당황했다. 그러나 블랙 먼데이의 구체적인 원인은 논쟁의 여지가 많이 있습니다. 많은 사람들이 여전히 프로그램 거래 및 충돌 보험에 대한 책임을지고 있지만, 충돌에 영향을 미치는 각 요소는 더 큰 영향력의 일부일뿐입니다. 예:

채권 시장, 특히 정크 본드 시장은 1987 년에 특히 인기가 있었고 재무부 채권 수익률은 사상 최고치 (약 10 %)를 기록했습니다. 많은 투자자들이 채권에서 비슷하거나 더 나은 수익을 얻을 수있을 때 주식 시장에 있다는 지혜에 의문을 제기했습니다. 유가 상승으로 인플레이션에 대한 우려가 높아지면서 채권 금리가 더욱 상승했다. 그러나 많은 사람들은 약 4 % 인 인플레이션에 대한 통제 불능의 두려움을 이유로 채권 수익률이 너무 높다고 생각했다. 그럼에도 불구하고 주식 시장은 사상 최고, 기록적인 거래량 및 높은 P / E를 보였고 많은 투자자들이 1987 년에 여전히 낙관적 인 것으로 나타났습니다.

• 꾸준히 하락하는 시장은 제도적 투자자가 프로그램 거래 및 포트폴리오 보험에 크게 의존하고 있음을 보여주었습니다 좋은 것보다 해를 입혔습니다. 투자자들은 원래 손실을 막기 위해 파생 상품을 사용했으며, 많은 사람들은 지수 선물을 판매함으로써이를 달성했습니다. 그러나 급속도로 감소하는 시장에서 판매하려는이 욕구는 시장에 대한 하락 압박을 더욱 심화 시켰습니다. 또한 기관 투자가들의 프로그램 매매 메커니즘은 시장이 특정 기준을 초과 한 후 자동적으로 스톱 오더 주문을 내림으로써 하락세를 가속시켰다. Black Monday에서는 대량 판매량으로 인해 NYSE의 자동 주문 시스템이 압도적으로 어려워졌으며 많은 거래자들은 한 번만 거래를 포기하려고했습니다. 이 사건으로 심각한 정보 격차와 지연이 생겨 공황을 더욱 부추겼다. 미국의 무역 적자는 상대적으로 높았으며 하원은 많은 아시아 국가들의 무역 흑자를 줄이기위한 개정안을 통과시켰다. 거리는 미국 재무부에 대한 아시아 수요가 줄어들 것이라고 걱정한다. 월스트리트는 달러 약세에 대해 우려했다.
• 중동 지역의 사건으로 인해 군사 행동이나 전쟁에 대한 우려가 제기되고있다. 이라크 미사일이 미국 호위함을 강타한지 5 개월 만인 쿠웨이트 인근의 유조선에 충돌한지 며칠 전에이란의 미사일이 폭발했다. 다우 존스 산업 평균 지수는 10 월 16 일에 내려 갔다. 10 월 19 일 블랙 프라이데이에서 두 개의 전함이이란의 석유 공장을 껍질 렀다.
• 일련의 부패와 내부자 거래 조사가 1987 년 헤드 라인을 이어가고있다. Drexel Burnham Lambert를 포함하여 SEC 조사하에, 골드만 삭스; 메릴린치; Paine Webber; 키더, 피바디. 월가의 가장 유명한 이름 중 일부는 Ivan Boesky, Michael Milken 및 Carl Icahn을 비롯한 다양한 법적인 문제로 인해 잡혔습니다. 결과적으로 많은 투자 은행들이 주요 정리 해고, 고객 감추기, 쓰라린 투자자들로 어려움을 겪었습니다.
• 중요한 이유:
• 1987 년의 주식 시장 추락은 시장의 힘을 상기시켜줍니다. 그것은 투자자 신뢰의 힘과 세계 금융 시장과 경제적 요인의 상관 관계의 모범이되었습니다. 또한 새로운 포트폴리오 전략 (즉, 포트폴리오 보험 및 프로그램 거래)의 약점을 노출하고 판매 공황을 방지하거나 완화하는 데 도움이되는 신기술 (즉, 회로 차단기 및 거래 용량 증가)에 대한 기회를 창출했습니다. 개인 투자자에게는 단기 투자의 위험성과 일시적인 일시적인 트렌드의 모범이되었다.