2017 년의 두번째 Fed 비율 하이킹 : 저당 비율을 위해 의미하는 무엇을

단 6 개월 만에이 세 번째 단기 금리 인상 이전에 고정 금리 모기지는 2017 년 최저 수준이었습니다. 전문가들은 몇 개월 동안 주택 융자 금리가 점진적으로 상승 할 것으로 예측하고 있지만 3 월 연준의 마지막 금리 인상 이후 금리는 더 낮아 졌다고한다.

왜 그런 일이 일어나는거야?

모게지 뱅커스 협회 (Mortgage Bankers Association)의 수석 이코노미스트 인 마이크 프 래탄 토니 (Miram Fratantoni)는 "현재 미국 경제가 특히 강세를 보이고 있지만, 특히 고용 시장에서는 그 뒤를 쫓고있다. "그래서 다른 곳의 중앙 은행들은 여전히 ​​그들의 경제를 적극적으로 자극하고 그들의 금리를 낮게 유지하고 있으며, 이는 장기 금리에 대한 앵커의 역할을하고 있습니다."

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안전 자산에 대한 이러한 외국 수요로 인해 MBA는 미국 주택 담보 대출 금리가 "향후 2 년 동안 해외 저금리로 되돌려지지 않을 것"이라고 예상했다.

모기지 금리가 2017 년 끝나는 곳

우리가 인터뷰 한 세 경제학자들은 연말까지 연준이 금리를 0.25 % 인상 할 것으로 기대한다고 말한다. 이는 1 년 내에 전체 백분율 포인트 증가를 가져올 것입니다.

프레디 맥 (Freddie Mac)의 수석 이코노미스트 숀 베 케티 (Sean Becketti)는 "단기 금리 인상을위한 연준의 움직임이 예상되며, 연말 이전에 또 다른 증가가있을 것으로 예상된다. 그는 30 년 고정 모기지 금리가 여전히 7 개월 최저 수준에 근접하고 있다고 지적했다. 이는 시장에있는 잠재적 주택 구입자들과 심지어 재 융자를 원하는 사람들에게 아주 좋은 소식이다.

그러나 Freddie Mac은 모기지 금리가 "올해가 진행됨에 따라 서서히 상승하기 시작하지만 여전히 4 % 정도 남아 있습니다"라고 덧붙입니다.

CoreLogic의 수석 이코노미스트 Frank Nothaft는 "고정 금리 모기지 금리는 향후 6 개월에서 12 개월 사이에 점차 더 높아질 것입니다. 요금은 2017 년 말까지 4.25 %에서 4.50 %로 상승 할 것으로 보인다.

Fratantoni는 또한 연말까지 30 년 금리가 4.5 %에이를 것으로 예상하고 있으며 2018 년 말까지 5 %를 상회 할 것으로 예상하고 있습니다.

"우리는 [연준이 9 월에 다시 한 번 하이킹을하고, 앞으로 2 ~ 3 년마다 아마 3 ~ 4 번 하이킹을 할 것"이라고 Fratantoni는 말한다.

연준은 금리 인상 만이 아니다.

연방 준비위원회는 모기지 금리에 영향을 줄 수있는 또 다른 조치, 모기지 담보 증권 포트폴리오 매각을 계획하고있다.

외환 위기 당시 연준은 단기 금리를 0으로 낮췄다. 모기지 금리와 같은 장기 금리를 낮춤으로써 경제를 더욱 자극하기 위해 모기지 담보 대출을 구매하기 시작했습니다. 수요가 많을수록 채권 가격이 상승하여 수익률이 떨어집니다.

연준은 현재 1.7 조 달러 이상의 모기지 담보 증권을 보유하고 있으며, 이는 미결제 약 3 분의 1에 해당합니다. 이제는 중앙 은행이 "보다 정상적인 운영 환경으로 돌아갈 것"이라고 Fratantoni는 말하면서, 더 작은 포트폴리오와 미국 재무부에서만 보유하고 있다고 말합니다.

"그들은 한꺼번에 그곳에 도착하지 않을 것입니다."라고 그는 말합니다. "우리의 기대는 … [연준]이 시간이 지남에 어떻게 대차 대조표를 다루는 지에 대한 일정을 계획하기 시작할 것입니다. 이는 모기지 금리에 약간의 상승 압력을 가하는 또 하나의 요인이 될 것입니다."

주택 구매자를위한 '이중 whammy'

속도가 0.5 % 포인트 정도 상승 할 때마다 전문가들은 리파이낸싱의 죽음이라고 선언합니다. 결코 그렇지 않습니다.

물론 지난 1 년 동안 주택 담보 대출의 비중이 크게 떨어졌습니다. 2016 년에 refis가 모든 대출의 48 %를 차지했으며, Urban Institute에 따르면 2017 년 말까지 21 %에서 31 %로 하락할 것으로 예상됩니다. 그러나 주택 소유자는 여전히 대출금을 재 융자 할 수있는 충분한 기회를 가지고 있습니다.

그러나 점진적으로 증가하는 금리조차도 주택 산업에 영향을 미친다. Nothaft는 주택 담보 대출 금리 인상과 주택 가격 상승이 주택 구매자들을 저지시키고 있다고 지적했다.

"예를 들어, 지난 여름 이후 고정 금리 대출 금리가 0.5 % 포인트 올랐고 전국 지수의 주택 가격이 적어도 5 % 상승한 경우 월간 원금 및이자 지급액은 지난 여름보다 10 % 이상 증가했습니다 처음 구입자에게 경제적 인 어려움이 가중되고있다 "고 Nothaft는 말합니다.

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Hal Bundrick은 Investmentmatome의 개인 금융 웹 사이트 직원입니다. 이메일: [email protected]. 트위터: @halmbundrick.