잔여 소득 모델 정의 및 예

내용:

비정상 수익 평가 모델 이라고도하며, 잔여 작동 방식 (예): 이 이론에서 투자자가 회사가 "정상적인"수익을 올릴 것으로 기대할 경우 모든 주식은 회사의 장부가 가치가 있습니다. "미래의 수익률. 예를 들어, XYZ 회사의 주당 장부 가액이 5 달러라면 예상치 못한 예상치 못한 결과가 나올 때가 있습니다. 재무 결과, 즉 잔여 소득은 주식 가격을 5 달러 표시에서 벗어나게합니다. 이러한 예기치 않은 결과는 경영진이 주주에게 이익을 미달 또는 과도하게 제공하고 있으며 회사가 미래의 "정상적인"수익률을 얻지 못할 것이라는 점을 나타냅니다. 회사 XYZ가 월가 예상치를 초과하는 분기당 이익을보고하기 시작하면 경영진은 주식 가치가 주가 상승분보다 높을 경우 본질적으로 주가 상승분에 대한 기여도를 얻습니다. 마찬가지로 XYZ 회사가 주당 순이익이 예상보다 낮게보고하면 경영진도 주당 장부 가액보다 낮은 주식에 대한 비난을 받게됩니다.

중요한 이유:

잔여 이익의 기본 철학 수익 모델은 주식 가격의 장부가가 장부 가격을 초과하거나 그 미만인 부분이 회사 경영진의 전문 지식에 기인한다는 것입니다. 따라서 주식의 "실제"가치가 무엇인지 계산하는 데 유용한 도구가됩니다. 그러나 분석가가 주식 환매 및 분석을 왜곡 할 수있는 기타 비정상적인 사건으로 인한 주당 장부 가치의 변동을 반영하는 데 특별한주의를 기울여야한다는 점에 유의해야합니다.