본즈 구입 방법 : 초보자를위한 단계별 가이드

채권은 주식과 함께 비즈니스에 투자하는 두 가지 주요 방법 중 하나입니다. 많은 재무 기획자들은 주식과 비교하여 변동성이 낮고 상대 안전성이 낮기 때문에 채권에 포트폴리오의 일부분을 보관하도록 권장합니다. 그러나 채권은 위험 부담이 없으며 채권을 사는 방법을 결정하는 것이고 어떤 채권을 사는지는 복잡한 결정이 될 수 있습니다.

채권을 사는 곳

채권을 사는 것은 주식을 사는 것보다 조금 까다로울 수 있습니다. 투자자가 현금으로 시작하는 것이 쉽습니다. 채권을 가지고 투자를 시작하려면 상당한 돈이 필요할 수 있습니다. 대부분의 채권의 액면가는 $ 1,000이지만 그 주위에 방법이 있습니다. 그들을 살 수있는 몇 가지 옵션이 있습니다:

• 중개인으로부터: 모든 브로커가이 서비스를 제공하는 것은 아니지만 주식을 사는 것과 마찬가지로 브로커에서 채권을 구입할 수 있습니다. 그래서 당신은 팔려고하는 다른 투자자들로부터 구매할 것입니다. 또한 채권의 최초 액면가에서 할인을받을 수도 있습니다. 최고의 중개인을위한 Investmentmatome의 추천입니다.
• 거래소 펀드를 통해: ETF는 일반적으로 여러 다른 회사의 채권을 구입하며 일부 펀드는 단기, 중기 및 장기 채권에 초점을 맞추거나 특정 산업이나 시장에 대한 노출을 제공 할 수 있습니다. 기금은 즉각적인 다각화를 제공하며 1,000 달러 단위로 사지 않아도되므로 개인 투자자에게 훌륭한 옵션입니다.
• 미국 정부로부터 직접: 연방 정부는 투자자가 중개인이나 다른 중개인에게 수수료를 내지 않아도 직접 국채를 매입 할 수있는 프로그램을 만들었습니다. Treasury Direct 웹 사이트에서이 프로그램에 액세스 할 수 있습니다.

»중개 계좌가 필요하십니까? 가장 적합한 것을 찾는 방법은 다음과 같습니다.

채권을 구입할 때 볼 수있는 것

일단 채권을 어디에서 구입해야하는지 알게되면 구매할 채권을 선택해야합니다. 모든 채권이 동등하게 생성되는 것은 아닙니다. 다음은 채권 평가와 포트폴리오 적합 여부를 평가하는 3 단계 프로세스입니다.

1. 차용인이 채권을 낼 수 있습니까?

이 질문에 대한 해답은 회사가 채권을 지불 ​​할 수 없으면 - 투자자가 당신이 빌려주는 돈을이자와 함께 갚을 것이라는 약속 - 평균 투자자가 채권을 구입할 이유가 없습니다.. 회사가 채무를 이행 할 수 있는지 여부를 판단 할 수 있습니다.

채권은 신용 평가 기관에 의해 평가되며, 3 가지 중 하나 인 Moody 's, Standard & Poor 's 및 Fitch가 업계를 지배합니다. 그들은 신용도를 평가하고 기업 및 정부와 그들이 발행하는 채권에 신용 등급을 부여합니다. 등급이 높을수록 AAA가 가장 높으며, 학교와 마찬가지로 거기에서 내려갑니다. 회사가 의무를 이행 할 확률이 높아지고 지불해야 할 이자율이 낮아집니다.

등급 이외에 회사 발행 채권의 안전성을 결정하는 가장 빠른 방법은 회사가 수입 대비 얼마나 많은이자를 지불 하는지를 보는 것입니다. 매달 모기지를 갚는 집주인처럼, 회사가 지불을 지원할 수입이 없다면 결국 문제가 발생할 것입니다.

따라서 회사의 가장 최근 연간 영업 수입과이자 비용으로 시작하십시오.이 비용은 회사의 손익 계산서에서 확인할 수 있습니다. 이 정보는 일반적으로 회사 웹 사이트에서 찾을 수 있거나 항상 미국 증권 거래위원회 (US SEC) 웹 사이트의 EDGAR 데이터베이스에서 찾을 수있는 10-K 신청서로 미국의 상장 기업에 제공됩니다. 영업 이익은 순이익과 다르다. 왜냐하면 그것은 외채 (세금 공제 금액)와 세금을 고려하기 때문이다. 이는 기업의 부채 상환 능력을 측정하는 가장 좋은 방법이다.

10-K에서 회사의 연간 영업 수익을 찾아이자 비용으로 나눕니다. 결과를 해석하는 방법은 다음과 같습니다.

• 4 이상: 회사는 의무를 이행하는 데 아무런 문제가 없어야합니다.
• 2.5 내지 4: 회사는 미세한 모양 일 수 있지만 범위의 하단에는 더 자세히보아야합니다.
• 1 내지 2.5: 사업이 악화되면 회사는 빚을 갚기가 어려울 수 있습니다.
• 1 미만: 회사는 부채를 청산하는 데 문제가있는 것처럼 보입니다.

지난 몇 년간의 결과를 계산하여 결과가 동일하게 유지되는지 확인합니다. 하나의 좋은 해 또는 나쁜 해가 결과를 포기할 가능성이 있으며, 어쨌든 회사가 부채를 채울 수 있는지에 대한 더 넓은 그림을 원할 것입니다. 결과가 음수인지 또는 양수입니까?

정부가 발행 한 채권을 평가하는 것은 다소 어려울 수 있습니다. 왜냐하면 정부는 일반적으로 안정성을 나타내는 거대한 초과 수익을 지니지 않기 때문입니다. 그럼에도 불구하고 정부 채권은 가장 안전한 것으로 간주됩니다. 미국 연방 정부에서 발행 한 채권은 세계에서 가장 안전한 것으로 간주되며 AAA 등급을 받았습니다. 사실 그들은 투자자들이 정부의 이자율을 "무위험 이자율"로 언급하는 것이 안전하다고 생각합니다.

지방 자치 단체가 발행 한 채권은 비록 역사적으로 안전했지만 채권단은 견고하지 못합니다.채권의 공식 안내서, 발행자의 감사 재무 제표 및 지불 연체와 채무 불이행을 포함한 진행중인 금융 공시를 제공하는 EMMA (Electronic Municipal Market Access) 사이트에서 이러한 채권을 더 조사 할 수 있습니다. 정부의 신용 등급은 신용도에 대한 좋은 첫 번째 지침이며 향후 채무 불이행이나 연체가 발생할 수있는 최근 채무 불이행이나 기타 재정적 문제가 있는지 확인할 수 있습니다.

2. 지금 채권을 살 권리가 있습니까?

일단 채권의 이자율이 설정되고 투자자가 이용할 수있게되면, 채권 시장이라고 불리는 것에 채권이 거래됩니다. 그렇다면 지배적 인 금리의 움직임에 따라 채권의 가격 변동이 결정됩니다.

채권 가격은 경기 순환으로 움직이는 경향이 있습니다. 경제가 뜨거워지면서 금리가 상승하여 채권 가격이 하락합니다. 경제가 냉각되면서 금리가 떨어지고 채권 가격이 상승합니다. 당신은 채권이 호황기 (그들의 가격이 가장 낮을 때)와 경제가 회복되기 시작할 때의 매도 중 큰 구매라고 생각할 수 있습니다. 그러나 그렇게 간단하지는 않습니다.

이러한 순환 변동에 더하여, 금리는 장기 변동을 겪을 수도 있습니다. 예를 들어, 1980 년대 초부터 미국에서 금리는 경제 사이클에서 계속 위아래로 움직 였지만 하락하는 경향이있었습니다. 따라서 금리는주기적인 최고치와 최저치를 보였다. 그러나 추세는 추세가 아닌 상승하는 비율로 이동합니다.

채권 투자자들은 금리가 더 높거나 낮을 지 항상 궁금해합니다. 그러나 채권을 사기를 기다리는 것은 시장 시간을 정하는 데 걸릴 수 있으며, 시장 타이밍은 비전문 투자자에게는 노골적입니다.

이러한 불확실성을 관리하기 위해 많은 채권 투자자들은 채권단의 채권 노출을 "사다리"하며 마치 은행에 CD를 넣을 때처럼합니다. 투자자들은 수년간 성숙한 수많은 채권을 매입합니다. 채권이 성숙됨에 따라 교장이 재투자되고 사다리가 자랍니다. 사다리 닝은 낮은 수익률로 인해 발생할 수 있지만 실제로 금리 위험을 다양 화합니다.

3. 내 포트폴리오에 적합한 채권은 무엇입니까?

본즈는 기업, 도시 및 주 및 연방 정부를 포함한 조직에서 발행합니다. 귀하에게 적합한 채권 유형은 위험 허용, 소득 요건 및 세금 상황을 비롯한 여러 요소에 따라 다릅니다.

다음은 주요 채권 유형의 샘플입니다. 가장 위험한 것부터 가장 위험한 것까지입니다.

• 연방 정부 채권. 미국에서는 연방 정부가 발행 한 채권이 가장 안전한 것으로 간주되어 정부의 금리를 '무위험 이자율'이라고하며 매우 낮습니다. 정부는 또한 액면가로 할인하여 판매 한 후 만기에 액면가로 상환 할 수있는 "제로 쿠폰 채권 (zero coupon bonds)"을 발행하지만 현금으로는 관심을 지불하지 않습니다.
• 시립 채권 또는 munis. 주정부와 지방 정부가 발행 한 지방채는 최저 수준의 채권 중 하나이지만 과세 대상이 아니기 때문에이를 보상하는 데 도움이됩니다. 사실, 무니에 대한 세후 수익률은 고수익 채권보다 높은 것으로 끝날 수 있습니다. 특히 고소득 국가의 투자자에게는 더욱 그렇습니다.
• 투자 등급 회사채. 이 채권은 등급 기관이 결정한 우수한 신용 등급을 가진 회사에서 발행합니다. 그들은 더 안전한 차용인이기 때문에, 낮은 등급의 채권보다 낮은 이자율을 지불 할 것이지만 일반적으로 미국 정부가 지불하는 것보다 더 많은이자를 지불하게됩니다.
• 고수익 채권. 이전에는 정크 본드 (Junk Bond)로 알려진 고수익 채권은 위험성으로 인해 일반적인 투자 등급 채권보다 더 큰 지불금 (때로는 훨씬 큰 금액)을 제공합니다.

좋은 채권 배분에는 발행자별로 포트폴리오를 다변화하고 주요 위험을 줄이기 위해 각 유형의 조각이있을 수 있습니다. 투자자는 이자율 위험을 줄이기 위해 만기를 비틀 수 있습니다.

채권 포트폴리오를 다변화하는 것은 주식 포트폴리오를 사용하는 것보다 어려울 수 있습니다. 일반적으로 채권은 1,000 달러 단위로 판매되기 때문에 다양한 포트폴리오를 구축하는 데 많은 현금이 필요합니다.

이러한 어려움을 극복하기 위해 채권에 초점을 맞춘 외환 거래 펀드를 사는 것이 훨씬 쉽습니다. 그들은 원하는 채권 종류에 대한 다양한 노출 기회를 제공 할 수 있으며 한 번에 1,000 달러를 투자 할 수 없더라도 채권 ETF를 혼합하여 매치 할 수 있습니다. 저금리 기금을 찾는 것은 금융 위기 이후 이자율이 너무 낮기 때문에 특히 중요합니다.

투자 옵션에 대한 추가 정보

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