순자산 가치 할인 (NAV) 정의 및 예

내용:

순자산 가치 할인율 는 폐쇄 형 주식 ​​펀드의 주식이 펀드의 주당 순자산 가치보다 낮은 가격으로 거래되는 상황을 나타냅니다. 예를 들어, 펀드는 "NAV에 대해 5 % 할인 거래"로 설명 될 수 있습니다.

작동 방식 (예):

NAV (및 "NAV 대비 프리미엄") 할인은 폐쇄 형 주식 ​​펀드의 주당 가격을 설명하십시오. 폐쇄 엔드 펀드는 몇 가지 중요한 차이점을 제외하고는 오픈 엔드 펀드 (일반적으로 "뮤추얼 펀드"로 알려짐)와 유사합니다. 뮤추얼 펀드의 주식은 순자산 가치 (NAV = 기금이 보유한 모든 증권의 시장 가치 + 현금 - 부채)로 펀드 회사로부터 직접 매매되고 있지만 폐쇄 형 펀드의 주식은 주식과 마찬가지로 거래소에서 거래됩니다.

[순자산 가치를 사용하여 할인 된 기금을 발굴하는 방법은 여기를 클릭하십시오.] 비공개 기금의 주당 가격은 수급의 시장 세력에 의해서만 결정됩니다. 주식은 NAV에서 거의 거래하지 않습니다. 예를 들어, XYZ 펀드 NAV의 주식은 특정 날짜에 주당 5.00 달러의 NAV를 가지지 만, 그들은 매입 및 매입이 가능합니다. 4.90 달러에 팔렸다. 이 경우 주식은 "NAV에 2 % 할인"을 판매하는 것으로 간주됩니다.

중요한 이유:

폐쇄 형 펀드의 한 가지 중요한 점은 주가가 순자산 가치에서 크게 벗어날 수 있다는 것입니다. 주식이 펀드의 NAV보다 높은 가격으로 거래되고 있다면 프리미엄을 받고 있다고한다. 반대로 NAV보다 낮은 주가의 펀드는 순자산 가치에 할인 된 가격으로 거래된다고한다. 펀드의 주식을 거래하는 투자자는 실질적인 할인 가격으로 주식을 사면 이익을 얻을 기회가있다. (NAV 대비 20 % 할인), 높은 가격으로 판매 (NAV 대비 5 % 할증).