채권 101 : 복잡한 채권 세계를 탐색하는 방법 |

채권 시장은 글로벌 금융 시스템의 막대한 부분입니다. 실제로 주식 시장의 거의 두 배에 이릅니다.

정치 전략가 제임스 카빌 빌은 환생이 있다면 대통령이나 교황이나 야구계 타자로 다시 돌아가고 싶다고 생각했지만, 이제는 채권 시장으로 돌아가고 싶다. 모든 사람을 협박 할 수 있습니다. "채권 시장은 위협적 일지 모르나 그렇게 할 필요는 없습니다. 몇 가지 주요 개념과 용어를 이해하면 채권 투자에 대한 정보를 얻을 수 있습니다.

채권은 단순히 정부와 기업이 돈을 빌릴 수있는 방법입니다. 은행에서 돈을 빌려주는 대신 회사 나 정부는 대규모 투자자 그룹에게 채권을 판매하여 운영하거나 성장시키는 데 필요한 자금을 조달 할 수 있습니다. 채권을 발급하는 것은 일반적으로 은행 대출보다 비용이 적게 들고 융통성이 있습니다.

투자자에게는 채권에 투자 할 때 자신을 대출 기관으로 생각하는 것이 도움이됩니다. 투자자는 회사 / 정부로부터 채권을 발행하고 회사 / 정부는 투자자에게 원금과이자를 갚을 것을 약속합니다. 이자 지급은 채권이 "만기가되거나"합의 된 기간이 끝날 때까지 정기적으로 지급됩니다 (보통 분기 별, 반기 별 또는 매년). 유가 증권은 다양한 기간으로 발행되며, 단기 (일 또는 개월), 단기 (1-5 년), 중기 (6-10 년) 또는 장기 (12 년 이상)로 만기가 될 수 있습니다.). 일반적으로 채권 기간이 길수록 채권에 대한 이자율이 높아집니다. 쿠폰 율은 단순히 투자자에게 채권의 생명에 대해 얻을 수있는이자 금액을 알려줍니다. 예를 들어, 5 %의 쿠폰이자 1,000 달러의 액면가를 가진 채권은 채권자에게 매년 50 달러를 지불하게됩니다.

[InvestingAnswers Feature: 채권에 관한 3 가지 가장 치명적인 오해]

채권은 가득 채울 확률에 따라 신용 등급이 결정됩니다. 이 등급은 등급을 매기는 등급 기관에 따라 다르지만 일반적으로 채무가 기본 또는 미납 인 경우 최고 품질의 채권은 AAA에서 D까지 내려갑니다.

신용 등급이 낮을수록 불이행 위험이 높아집니다. 투자자는 더 많은 위험을 감수하기 위해보다 높은 잠재적 수익을 의미합니다.

1 차 채권 시장의 작동 원리

1 차 시장에서 발행 된 채권은 회사의 주식 공개 (IPO)와 유사합니다. 채권을 통해 돈을 모으려는 회사는 투자 은행과 함께 쿠폰 율, 이슈 조건 (보증 계약이라고 함) 및 회사가 인상 할 총 금액을 설정합니다.

투자 은행은 초기 채권을 통해 대규모 채권 매입자를 구성하는 대형 기관 투자자에게 채권을 매각합니다. 이 채권은 모든 투자자에게 일정한 공모 가격으로 차입 회사가 발행합니다. 이 표준 가격은 액면가 (보통 액면가)로 알려져 있으며 보통 채권 당 $ 1,000입니다. 그러나 일을 더 복잡하게 만들려면 회사가 할인 (예: 1,000 달러 본드를 995 달러에 판매) 또는 프리미엄 (예: 1,010 달러에 1,000 달러를 판매하는 것)으로 채권을 발행하는 것이 일반적입니다.

대다수의 개인 투자자는 회사의 초기 채권 제공에 절대로 참여하지 않을 것입니다. 기업들이 큰 기관 투자가들에게 직접가는 것이 훨씬 더 비용 효율적입니다. 그러나 미국 국채와 같은 국채는 개인이 1 차 시장에서 비교적 쉽게 구입할 수 있습니다. 지방채를 포함한 국채는 일반적으로 수익률이 낮지 만 회사채보다 위험이 적고 세금 혜택이 많습니다. 정부 채권은 또한 훨씬 덜 복잡한 투자로, 채권 투자자에게 적합합니다. 중개인이 필요 없습니다. TreasuryDirect의 미국 재무부에서 직접 채권을 구입할 수 있습니다.

[InvestingAnswers 기능: TreasuryDirect를 사용하여 미국 국채 매입]

2 차 시장

초기 공모 후에 투자자는 중개 시장을 통해 중개인을 통해 채권을 매매 할 수 있습니다. 차용 시장이 중고차 시장과 같다고 생각하면, 일단 "새로운"채권이 다른 투자자에게 간접 판매 될 수 있습니다.

중소기업에게는 보조 시장이 훨씬 더 쉽게 접근 할 수 있으며 투자 은행가가 될 필요는 없습니다. 그러나 투자자들은 금리가 변할 때 채권 가격이 어떻게 움직이는 지 이해해야합니다. 원칙적으로 이자율이 상승하면 채권 가격이 하락합니다. 금리가 하락하면 채권 가격도 상승한다.

그러나 이자율의 변화는 성숙시기를 포함하여 많은 요소에 따라 채권에 영향을줍니다. 개인 채권 투자는 복잡하며 주식 투자보다 많은 노력과 연구가 필요합니다.

모든 투자와 마찬가지로 채권을 구매할 때 위험을 평가하는 것이 중요합니다. 선택할 채권을 계량 할 때 가격, 이자율, 수익률, 상환 특징, 세금 및 회사의 신용 내역 및 신용 등급을 살펴보십시오.

개인 채권 투자는 비용이 많이들 수 있습니다. 특히 다양한 포트폴리오를 만들기 위해 여러 가지 채권을 사고 싶은 경우가 있습니다. 대부분의 중개인은 거래 당 최소 5,000 달러를 지출하게합니다 (채권 시장은 더 크고 거래가 훨씬 적으며 빈도가 훨씬 더 높기 때문에). 합리적인 투자 대안은 채권 펀드입니다.

채권 펀드

채권 전문가가 될 필요없이 채권에 대한 익스포저를 높이고 싶습니까? 채권 기금을 사용해보십시오. 채권 자금은 주식 펀드처럼 브로커를 통해 구입할 수 있습니다.

채권 펀드는 전문 경영, 감독 및 다각화를 포함하여 개인 채권보다 몇 가지 장점을 제공합니다. 채권 기금은 기간 길이, 신용 등급 (AAA ~ D) 및 유형 (정부 및 회사채)이 다른 다양한 채권을 보유 할 수 있습니다. 채권 펀드의 다양성은 위험을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다.

채권 펀드는 일반적으로 개인보다 저렴한 최소 투자 (250 달러에서 1,000 달러)가 있습니다. 채권. 그러나 단점은 채권 펀드가 다른 뮤추얼 펀드와 마찬가지로 비용을 부담한다는 점입니다. 일반적으로 연간 수익의 0.5 %에서 1.5 % 사이를 차지합니다. 따라서 채권 펀드가 6 %를 반환하면 실제 수익은 지출 후 4 %에서 5.5 %가 될 수 있습니다.

채권 ETF는 저렴한 채권 투자에 관심이있는 사람들에게 훌륭한 대체 투자를합니다. 채권 펀드와 마찬가지로이 증권은 만기별로, 신용 위험으로, 그리고 / 또는 유형별로 다양한 채권을 보유 할 수 있습니다. 주요 차이점은 거래가 활발히 관리되지 않아 훨씬 낮은 수수료가 발생한다는 것입니다.

채권 ETF는 증권 거래소에서 거래되는 주식과 매우 유사합니다. 주식과 마찬가지로 채권 ETF도 수요에 따라 변동합니다. 또한 주식과 마찬가지로 채권 ETF는 언제든지 판매 될 수 있습니다.

Investing Answer:

대부분의 개인 투자자들에게 채권에 투자하는 가장 좋은 방법은 TreasuryDirect, 채권 ETF 및 채권입니다. 대부분의 경우 채권 가격은 주식 가격의 반대 방향으로 움직입니다. 채권은 주식이 고갈 될 때 지그재그 경향이 있습니다. 장기적으로 볼 때, 채권 투자 이익이 주식 투자 손실을 상쇄하고 반대의 경우도 마찬가지이므로 전반적인 위험이 더 적은 다양한 포트폴리오를 가질 수 있습니다.