전문가에게 묻습니다 : 채권을 사기 가장 좋은시기는 언제입니까? |
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매주 투자 전문가 중 한 명이 InvestingAnswers의 Q & A 칼럼에서 독자의 질문에 답합니다. 소비자가 교육을 통해 부를 구축하고 보호 할 수 있도록 돕는 것이 우리 사명의 일부입니다. 귀하의 질문에 대한 답변을 원하시면 [email protected]으로 이메일을 보내시고 제목에 "Investing Q & A"를 포함하십시오. (주: 주식 선택 요청에 응답하지 않을 것입니다.)
질문 : 채권을 살 최적의시기는 언제입니까? 그리고 그들은 여전히 내 포트폴리오에 자리를 잡았습니까? - 트레이시, 애틀랜타, 조지아
The Investing Answer : 트레이시, 2008 년 말 주식 시장이 추락하자 많은 투자자들이 충분히 보았습니다. 단 십 년 만에 두 번째 잔인한 시장 붕괴를 겪으면서 (2001 년 닷컴 붕괴 이후) 모든 고통과 이득을 얻지 못했습니다. 버나드 매드 오프 (Bernard Madoff)와 관련된 일련의 스캔들 덕분에 90 %에 가까운 소비자들이 어쨌든 주식 시장을 조작 된 게임으로 보았습니다. 적어도이 설문 조사에 따르면,
지금은 군중 시장에서 주식 시장으로 돌아오고 있습니다. 미국 경제의 밝은 전망 덕분에 수십억 달러가 주식형 뮤추얼 펀드로 다시 유입되고있다.
주식에 대한 새로운 열정은 채권의 직접 비용으로 발생하고있다. 금리가 세대별로 낮을 때, 주식은 단순히 채권보다 더 큰 상승 기회를 제공합니다.
그것은 군중을 따라 자산을 채권과 주식으로 이동해야한다는 것을 의미합니까?
이유는 다음과 같습니다.
이유 1: 위험 수익 반환
채권보다 주식을 선호해야하는 간단하지만 강력한 이유가 있습니다. 모든 자산 클래스는 자신이 대표하는 리스크에 상응하는 장기 수익을 제공합니다. 예를 들어, 당좌 예금 계좌에서 현금을 보유하는 것은 거의 위험을 초래하지 않지만 거의 수익을 얻지 못합니다. 채권은 매우 미온적 인 수익률을 제공하지만, 미국 정부 나 IBM (NYSE: IBM) 과 같은 청색 채권자가 뒷받침하는 경우 거의 현금만큼 안전합니다. 뉴욕 증권 거래소 (NYSE) 스턴 스쿨 오브 비즈니스 (Stern School of Business)가 진행중인 분석 결과, 1928 년 주식에 투자 한 140 달러는 결국 167,000 달러에 달할 것이라고 예측했다. 재무부 채권에 투자 된 약 100 달러는 6,700 달러에 불과합니다. 물론 주식은 1930 년대와 1970 년대와 같이 다양한 간격으로 채권에 크게 뒤떨어져있다. 그러나 대부분의 경우, 주식은 성공적인 자산 클래스였습니다.
우리는 주식이 앞으로 몇 년 동안 어떻게 될지 알지 못하지만, 채권에 관해서는 꽤 좋은 생각을 가지고 있습니다: 이미 상당히 낮은 수준의 이자율, 요금이 훨씬 더 떨어질 여지가 없습니다. 따라서 채권 금리 (채권 금리 하락으로 가치가 상승하는 채권)에는 더 이상 집계 할 여지가 없습니다. 게다가, 현재의 10 년 채권 수익률보다 2 배 높은 배당 수익률을 제공하는 많은 고품질 주식을 찾을 수 있습니다.
이유 2: 100의 규칙
하지만 그렇다고해서 채권을 피하십시오. "Rule of 100"을 사용하면 자산의 기초 (주식, 채권, 주택 담보 및 기타 자산 포함)는 나이가 들수록 위험이 낮아집니다. 가장 위험한 자산 클래스에 대해 얼마나 많은 노출을해야하는지 파악하기 위해 100 세에서 나이를 뺍니다. 예를 들어, 25 세인 경우 자산의 75 %를 주식으로 보유해야합니다. 당신이 60 세인 경우, 주식에 투자하는 비율은 40 %로 떨어집니다. 나머지는 주택 소유자의 주식과 함께 채권에 묶여 있어야합니다.
이유 3: 비오는 날의 돈
그러나 주식 및 채권으로 자금을 할당 할 때는 고려해야 할 또 다른 요소가 있습니다. 내년이나 2 년 안에 꼭 필요한 돈을 주식에 투자해서는 안됩니다. 간단히 말해서, 주식 시장은 어느 해에 항상 가치 하락이 가능하며, 2008 년에 많은 퇴직자들이 보았을 때, 그들의 둥지 알은 일일 경비를위한 자금이 필요할 때 축소되었습니다.
경험에 비추어 볼 때, 다른 수입원을 잃어 버렸을 때 내년에 얼마나 많은 돈을 투자해야하는지 결정하십시오. 이 경우, 채권은 당신의 초과 현금을 넣기에 아주 좋은 장소입니다.
결론: 주식에서 발견되는 배당 수익보다 훨씬 강력한 채권 수익률을 찾고 싶습니다.
바로 지금, S & P500의 평균 배당 수익률은 대략 10 % 재무 성 수율에 부합하는 약 2 %입니다. 그러나 주식은 채권보다 빠른 속도로 상승하는 경향이 있으므로 상대적으로 높은 수익률을 확보함으로써 채권의 약세를 보완해야합니다. 일반적으로 5 %를 초과하는 수익률을 갖는 채권은 주식에 비해 상대적으로 매력적이어야합니다. 그리고 1970 년대의 경우처럼 수익률이 7 % 또는 8 %에 도달하면 채권이 더 유리합니다 - 손을 내밀어 야합니다.
