가격 옵션에 들어가는 것은 무엇입니까?

옵션 계약에는 정확한 가격표를 넣는 것이 많은 투자가가 알고있는 것보다 훨씬 더 많습니다. 옵션 가격 책정에는 몇 가지 요인이 있으며, 익숙하지 않은 사용자에게는 약간 협박이 될 수 있습니다.

가장 널리 사용되는 옵션 가격 모델은 Black-Scholes 모델입니다. 이것은 기본 보안의 가치, 옵션의 파업 가격, 변동성 및 옵션 가치를 평가하는 만기 시간을 고려합니다.

이는 추적 할 때 많이 보일 수 있지만, 각 요소는 독자적으로 이해하기가 쉽습니다. 이제 가격 옵션에 들어가는 각 요소를 살펴 보겠습니다.

내재 가치 내재 가치는 단순히 오늘 행사 될 경우 옵션 가치의 척도입니다. 그것은 계약이 "돈으로"얼마나 많은지 또는 현재 투자자가 얼마만큼의 이익을 얻을 수 있는지에 대한 척도입니다. 통화 옵션의 내재 가치를 계산하려면, 현재의 거래 가격에서 파업 가격을 빼면됩니다. 기본 보안. 예를 들어, XYZ 통화를 $ 50의 가격으로, 주식을 $ 55로 거래하는 경우, 내재 가치는 $ 5입니다. puts의 경우, 파업 가격에서 주가를 뺍니다. 따라서 XYZ가 60 달러의 파업을하고 주식이 55 달러로 거래되는 경우 옵션의 내재 가치는 5 달러입니다. (주: 하나의 옵션이 100 개의 주식을 다루기 때문에 옵션의 실제 가치는 $ 5 ($ 5 x 100)입니다.

시간 값 시간 값은 옵션 투자에서 훨씬 더 큰 요소입니다 주식 투자. 투자자는 스톡 옵션을 선택하면 주식을 살 수 있고 20 년 동안 보유 할 수 있습니다. 옵션은 결국 만료되기 때문에 유한 수명이 있습니다. 옵션 계약이 만료 될수록 더 많은 이익을 얻을 수 있습니다. 따라서 옵션의 시간 값이 높아집니다. 예를 들어 5 월이고 6 월에 만료되는 XYZ $ 50 통화 또는 8 월에 만료되는 XYZ $ 50 통화의 구매를 고려 중이면 8 월 계약은 수익성이있는 시간이 더 많으므로 더 비쌉니다.

옵션의 시간 가치를 계산하기 위해 옵션 가격에서 고유 가치를 뺍니다. 예를 들어, XYZ가 주당 40 달러로 거래하고 있고, $ 35 파업 가격의 통화 옵션이 7.50 달러라고 가정 해 보겠습니다.

변동성 옵션이 만료 될 때까지의 길이 외에도 옵션의 가치는 주식의 변동성에 따라 달라집니다. 많이 움직이지 않는 주식은 옵션에 대한 시간 가치가 낮아집니다. 반면 휘발성이 큰 주식은 시간 가치가 더 높아질 것입니다.

수식을 적용 할 수있는 두 가지 유형의 변동성이 있습니다. 역사적 변동성은 장래에 어느 방향으로 나아갈 지 감을 잡기 위해 과거 가격 움직임을 사용하는 것입니다. 내재 변동성은 현재 거래되고있는 옵션에 가격을 부과하는 이론적 개념입니다. 이것은 거래자들이 변동성이 앞으로 어떻게 될 것인지를 측정하는 척도입니다. 기본적으로 내재 변동성은 정서 지표입니다.

옵션 가격 결정의보다 나은 선택 옵션의 가격 결정은 위에서 언급 한 것보다 많은 요소에 달려 있습니다 - 최소한 기본 공급과 수요는 아닙니다. 그러나 옵션 분야에서 막 시작하는 사람들에게는 옵션의 가격이 어떻게 그리고 왜 왜 움직이는지를 더 잘 이해할 수 있어야합니다.