시간 값 정의 및 예 |

의미:

옵션 거래 세계에는 옵션 가격을 구성하는 두 가지 구성 요소가 있습니다. 첫 번째는 내재 가치 (기본 보안의 인식 된 가치를 설명)이며 두 번째는 시간 값 입니다.

기본적으로 시간 가치는 판매자가 옵션 구매자에게 만료일까지 주식을 매매 할 권리. 이 구성 요소를 옵션의 "보험료"로 생각하십시오.

작동 방식 (예):

시간 값을 계산할 때 기본 값 이외의 옵션 값으로 측정됩니다.

옵션 가격 - 본질 가치 = 시간 가치

예를 들어 XYZ 회사가 25 달러에 거래하고 XYZ 20 통화 옵션이 7 달러에서 거래하는 경우 옵션의 내재 가치는 $ 5 ($ 25 - $ 20 =

중요한 이유:

구매자는 시간 가치를 지불합니다 (

). 미래의 옵션 선물 프리미엄이 증가 할 것으로 예상되는데 이는 보통 미래 선물 계약의 가격이 예상되는 변화에 기인합니다. 만료되기 전에 옵션이 길어질수록 돈으로 더 많은 시간과 기회가 생깁니다. 만료일이 가까워지면 시간 가치가 감소합니다 (돈이 만료 될 확률이 적기 때문에).

옵션의 가격을 볼 때 시간 값을 쉽게 알 수 있지만 시간 값의 실제 파생 값은 다음과 같습니다. 상당히 복잡한 방정식을 기반으로합니다. 기본적으로 옵션의 시간 가치는 주식이 만료되기 전에 주식이 표시 할 것으로 믿는 변동성의 양에 의해 크게 결정됩니다. 시장이 주식의 이동을 기대하지 않는다면, 옵션의 시간 가치는 상대적으로 낮을 것입니다. 한편, 매우 변동성이 큰 주식에 대해서는 그 반대입니다. 하이 베타 주식, 또는 일반 시장보다 변동성이있는 경향이있는 주식은 일반적으로 옵션의 만료 이전에 주가의 불확실성 때문에 매우 높은 시간 가치를 가지고 있습니다.