4 % 은퇴 룰을 잊어 버릴 때입니까?

포트폴리오 가정

완전히 정확한 것으로 Bengen의 공식은 인플레이션에 대해 매년 조정되는 4.5 % 초기 인출을 제안합니다. 그는 30 년의 퇴직 소득을 창출하기 위해 드로우 다운 모델을 만들었습니다.

Bengen이 원래이 목표를 달성하기 위해 만든 포트폴리오는 기본적으로 주식과 채권간에 거의 "균형 잡힌"포트폴리오였습니다. 그가 제안한 1994 년 배당액은 미국의 대형주 35 %, 미국의 소형주 18 %, 중기 국채 47 %였다. 그는 매년 포트폴리오를 재조정 할 것을 권고했다.

4 더 이상 없습니까?

4 % 규칙은 한 세대의 투자자를 지원했으며 Bengen 자신의 입장에 따라 2012 년 칼럼에서 금융 설계사 잡지는 그 길을 따라 적어도 두 번 우연히 마주 쳤다. 그는 1969 년 1 월 1 일 퇴직 한 투자자가 30 년 만에 퇴직 자산을 소진하기 위해 1926 년에서 1982 년까지 30 년 동안 57 년 동안 조사 된 유일한 시나리오라고 말했습니다. 이 기간 동안 높은 인플레이션과 낮은 시장 수익률의 결합은 축소 법에 대한 강력한 스트레스 테스트였습니다. 그러나 투자자는 단지 간신히 그것을 만들었습니다.

2000 년 1 월 1 일에 기술 버블이 터지 듯 퇴직자가 집으로 향했을 때 30 년의 지속 가능성 목표는 아직 절반도 채되지 않았지만 4 %의 규칙으로 자산을 유지하는 데 어려움을 겪을 가능성이 큽니다.

많은 분석가들은 추가 주식 지분을 포트폴리오에 주입 할 것을 권고했다. 아마 스톡 믹스를 60 % 또는 조금 더 조정하여이 저금리 시대의 채권 노출을 줄일 수도있다. 이는 또한 투자자들이 금리가 올라감에 따라 더 높은 수익률을 보이는 채권을 매입 할 수있게합니다.

4 % 규칙의 대안

재무 고문은 이혼 연금, 즉시 고정 연금 및 관리 지불금을 포함하여 불안한 투자자에게 제공 할 수있는 많은 대안을 찾을 수 있습니다. 그러나 1 달러는 1 달러입니다. 투자 자산은 추가 위험을 감수하지 않으면 서 마술처럼 높은 수익에 대해 과급 할 수 없으며 퇴직자는 투자 손실로 인해 포트폴리오가 더 빨리 고갈되는 것을 염려하지 않습니다.

물론 4 % 규칙의 실행 가능성에 이의를 제기하는 사람은 대개 투자자에게 단 하나의 솔루션 만 제공 할 수 있습니다. 지출은 적습니다. 일반적으로 발생하는 응답을 상상해보십시오. 퇴직 한 부부 중 3 % (또는 그 이하)에서 살아야 할 은퇴자 부부에게 약간의 저항이있을 것입니다.

스탠포드 센터 (Stanford Center)의 컨설팅 연구 학자 인 스티브 버넌 (Steve Vernon)은 최근에 Investmentmatome, 에 게시 된 기사 투자자 장소 ("6 자 수입으로 퇴직하는 법") 실용적인 은퇴 수입 결정을위한 그의 공식.

"나의 엄지 손가락 원칙은 당신이 은퇴 할 때 원하는 퇴직 소득 금액의 25 배에 달하는 저축을 갖는 것"이라고 Vernon은 말했습니다. "퇴직 소득으로 연간 10 만 달러가 필요하다면 250 만 달러의 저축이 필요합니다."

그리고 그것은 퇴직자들에게 4 %의 인출 확률보다 더 현실적인 수표가 될 수 있습니다.

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