퇴직을위한 주식 시장의 붕괴? 포트폴리오를 보호하는 5 가지 방법
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차례:
Laura Scharr-Bykowsky
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아무도 그들의 포트폴리오에서 거대한 손실을 보지 않으려합니다. 그러나 퇴직 후 곧 큰 손실을 입는 것은 특히 포트폴리오와 퇴직 성공 가능성에 해를 끼칩니다.
이것은 투자자들에게 가장 취약한시기입니다. 저는 그것을 아킬레스 건 시대라고 부릅니다. 은퇴 초기에 큰 손실이 발생하면 회복하기가 매우 어렵습니다. 더 이상 저축에 기여하지 않습니다. 대신, 귀하는 종종 사회 보장 연금 및 연금 소득에 포함되지 않는 경비로 인해 귀하의 계좌에서 출금을 철회합니다.
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은퇴 첫 해에 빈곤층이 고통받을 위험을 서열 위험이라고합니다. 불행한 불우한시기에 은퇴 할 위험이 있습니다.
얼마나 많은 상처 위험이 상처를 입힐 수 있습니까?
시퀀스 위험의 영향을 설명하기 위해 6 년 이내에 은퇴 한 3 명의 형제를 대상으로 각각 S & P 500 지수에 100 만 달러의 초기 투자를 한 사례를 생각해보십시오. 각 형제가 은퇴하자마자 일 년에 6 만 달러를 인출했다고 가정하면, 각 형제는 2015 년 6 월 30 일자로 다음과 같은 기말 잔액을 갖게됩니다.
3 형제 이야기
| 동료 | 날짜 은퇴 한 | 총 탈퇴 | 균형기준: 6/30/15 |
| 형제 1 | 1997 년 1 월 | $1,110,000 | $1,566,883 |
| 형제 2 | 2000 년 1 월 | $930,000 | $45,694 |
| 형제 3 | 2003 년 1 월 | $750,000 | $1,583,626 |
출처: Steve Esposito Flat Fee 포트폴리오 데이터: Morningstar Principia
2000 년의 추락으로 형제 2는 거의 돈을 잃었습니다. 그의 백만 달러짜리 포트폴리오는 막대한 손실을 입었고 그의 후속 인출은 그의 저축을 고갈시켰다.
단지 몇 년의 차이가 있습니다. 형제 2 명은 S & P 500에 100 % 투자하고 매년 6 만 달러를 인출하는 동일한 전략을 따랐지만 형제 2는 시기상조로 다른 결과를 보였습니다.
일반적으로 투자자들은 주식 시장에 대한 노출을 줄임으로써 은퇴 할 때 위험을 무릅 쓰게하는 것이 좋습니다. 실제로, 목표 일 퇴직 기금은 바로 이것을하는 "활공 경로"를 따른다. 그러나 2008 년에 이러한 목표 날짜 기금 중 많은 부분이 너무 공격적으로 비판을 받았습니다. 실제로, 2011 년과 2015 년 사이의 목표 날짜가있는 자금의 73 %가 가치의 25 % 이상을 잃었습니다. 이 기금에 투자 한 대부분의 투자자들은 그들의 돈이 주식에 너무 비뚤어 졌음을 알지 못했습니다.
본즈는 굵은 글씨가 아닐 수도 있지만,
은퇴하거나 새로 은퇴 한 사람들에게 신중한 접근 방법은 큰 손실의 가능성을 줄이기 위해 채권에 대한 노출을 늘리는 것입니다.
그러나 오늘날 많은 투자자들은 그렇게하기를 꺼립니다. 그들은 채권 금리가 역사적으로 낮고 가격이 비싸다고 우려하고 있습니다. 금리가 오르면 채권 및 채권 펀드가 하락하여 손실 가능성이 있습니다. 그러나 주식 가치가 높고 주식 시장이 크게 조정되면 포트폴리오에 큰 타격을 줄 수있다.
그러나 그것을 원근감있게 보자. 연방 준비 이사회 (Federal Reserve)가 연방 기금 금리를 2.25 %에서 4.25 %로 8 배 올렸던 2005 년, 뱅가드 토탈 본드 (Vanguard Total Bond) 펀드의 수익률은 2.4 %였다. S & P 500 지수는 2008 년 신용 위기로 37 % 나 하락했다.
시퀀스 위험을 극복하는 방법
그렇다면 은퇴자들은 어떻게해서 서열 위험으로부터 자신을 보호 할 수 있습니까?
1. 최소한 3 년의 순 생활비에 해당하는 현금 준비금을 마련하십시오. 이는 포트폴리오가 큰 손실로부터 복구 할 시간이 필요한 경우 안정적인 수익을 보장하기위한 것입니다. 그 이유는 필요한 현금을 늘리기 위해 주식이나 채권 보유액을 영구적 인 손실로 청산 할 필요가 없기 때문입니다. 사회 보장과 같이 꾸준한 소득 이상으로 필요한 현금을 산정하고 FDIC 피보험자이자 높은 이자율의 저축 예금 계좌에 넣으십시오.
2. 소득원과는 반대로 충격 흡수제로 채권을 봅니다. 금리와 신용 위험을 최소화하고 포트폴리오의 채권 부분에서 발생할 수있는 손실을 줄이기 위해 일반적으로 단기, 중기 간 고품질의 채권을 사용하는 것이 좋습니다. 더 긴 성숙 채권이나 신용 등급이 낮은 채권을 올려 주식 시장 정정 중에 더 심각한 손실을 입을 수 있으므로 수익률에 도달하려는 유혹에 저항하십시오. 예를 들어, 2008 년 Vanguard High Yield Corporate Bond 펀드는 21.29 %의 손실을 입었습니다.
3. 접근 퇴직으로 주식에 대한 노출을 줄입니다. 연구에 따르면 주식에 대한 30 % 배분은 첫 번째 퇴직 연도에 신중할 수 있습니다. 이는 변동성을 최소화하기 때문입니다. 그런 다음 밸류에이션이 개선되는 경우 시간 경과에 따라 주식 노출을 점차 늘릴 수 있습니다. 안정적인 수입원 또는 위험에 대한 높은 내성이있는 경우 최소한 주식을 10 %에서 20 % 줄이는 것이 좋습니다.
4. 목표 일자 펀드에 투자 한 경우, 펀드 중 어느 정도가 주식 또는 주식에 투자되는지를 확인하기 위해 투자 설명서를 검토하십시오. 전반적인 자산 배분을 조정해야하는 경우 좀 더 보수적 인 옵션을 찾거나 일부 채권 펀드를 믹스에 추가하십시오.
5. 재정 계획자와상의하십시오. 이상적으로는 현재의 밸류에이션을 고려하면서 자신의 목표에 맞는 최적의 배분을 평가할 수있는 플래너와 위험에 대한 의지, 능력 및 필요성을 고려해야합니다. 그는 목표 주식 대 채권 비율과 적절한 현금 보유액을 설정할 것입니다. 이는 귀하의 자산 수준, 연금 및 사회 보장, 기대 수명 및 유산 의도와 같은 소득 보장 원천에 따라 다릅니다.
iStock를 통해 이미지.
