전문가에게 물어 : 주가가 추락하면 채권 가격이 항상 올라간다? |

매주 투자 전문가 중 한 명이 InvestingAnswers의 Q & A 칼럼에서 독자의 질문에 답합니다. 소비자가 교육을 통해 부를 구축하고 보호 할 수 있도록 돕는 것이 우리 사명의 일부입니다. 귀하의 질문에 대한 답변을 원하시면 [email protected]으로 이메일을 보내시고 제목에 "Investing Q & A"를 포함 시키십시오. (주: 주식 추천 요청에 응답하지 않습니다.)

질문: 주식이 떨어지면 채권이 올라간다는 이야기를 들었습니다. 그게 사실이야? - Kate, Washington, D.C.

투자 해답: 좋은 질문입니다, Kate. 짧은 대답은: 네. 하락하는 주가는 경제에 대한 신뢰의 신호이며, 투자자가 주식에서 돈을 끌어낼 때 채권과 같은 더 안전한 자산 클래스를 찾습니다.

주식을 남기고 채권에 나가는 돈은 새로 발행 된 채권이 더 낮은 채권을 제공 할 수 있고, 이미 존재하는 채권이 더 높은 채권이 더 매력적이기 때문에 채권 가격을 올리는 효과가있다.

하락하는 주가와 상승하는 채권 가격은 그들이 "부정적 상관 관계가 있음"을 의미합니다.

하지만 그 반대가 사실입니까? 주가 상승으로 채권 가격이 하락합니까? 그렇지 않아. 주식 가격의 하락은 투자자가 채권의 안전을 피할 수 있음을 알았지 만, 주식 가격 상승은 채권을 매력적으로 만들지 않습니다.

대신 채권 가격은 경제의 인플레이션 압력에 의해 영향을받습니다. 따라서 채권 가격은 하락할 것이며 채권 금리는 상승 할 것입니다.

인플레이션의 상승 속도가 주가에 문제를 일으키는가?

예, 길 아래로 만

설명해주십시오.

바로 지금 인플레이션과 금리가 매우 낮은 수준. 그러나이 두 가지 조치는 예를 들어 4 %로 상승 할 수 있으며 실제로는 주가 상승을지지합니다. 이는 인플레이션과 금리의 완만 한 상승이 경제가 강해지고 있음을 의미하기 때문입니다. 그리고 경제가 강화 될 때 주식은 잘 돌아 간다.

하지만이 관계에는 어려운 한계가있다. 인플레이션과 금리가 6 %에서 8 %로 계속 오르면 경제는 강력한 반대 방향에 직면하게됩니다. 인플레이션 상승으로 인한 기업 이익의 증가로 기업들이 인플레이션 조정 이익을 창출하기는 어려울뿐만 아니라 많은 투자자들이 주식에서 채권으로 몰리는 경향이 있습니다. 사실, 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve)는 경제가 둔화되고 인플레이션이 완화 될 때까지 금리를 인상하기 시작할 것입니다.

그것은 1970 년대에 우리가 본 것입니다. 인플레이션은 정부 채권이 10 %를 손에 넣었을 때 두 자릿수로 치솟았다. 그리고 그러한 일이 일어 났을 때, 채권이 그와 같은 많은 수확량을 제시했을 때 불안한 주식을 보유하고 싶어하는 사람은 거의 없었습니다. 1970 년대의 주식 시장에서 거대한 곰 시장은 채권 수익률이 매우 인상적이라는 사실에 직접적으로 관련되어있었습니다. 이 경우, 채권 가격 하락 (수확량 상승)과 주가 하락은 경제학자들이 "상관 관계가 높은"것으로 부른 것이다.

인플레이션이 수십 년 만에 최저 수준에 이르렀을 때, 현재이 주제에 관해 생각하는 사람은 거의 없다. 그러나 앞으로의 4 분의 1에서 금리가 오르기 시작하면 많은 사람들이 의심 할 때이 질문에 더 많은 빈도가 나타날 것입니다. 주식은 금리와 인플레이션이 완만 한 상승세를 견뎌 낼 수 있지만 확실하게 비용 압력의 쌍둥이 척도가 계속 상승하면 어려움을 겪을 것입니다.