중국 주식에 대한 주요 노출 통제

Anthony Isola 작성

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베이징은 최근 겨울과 겨울 올림픽을 모두 수상한 최초의 도시가되었습니다. 수도에서 90 마일 떨어진 겨울 행사를 주최 할 산들이 눈이나 물을 거의 공급하지 못한다는 사실에도 불구하고. 해결책: 중국 정부는 엄청난 양의 인공 눈을 만들어 저장하고 배포 할 것입니다.

중국 시장에 열광하는 투자자들은 중국 시장의 광기를 깔끔하게 상징하기 때문에이 뉴스를 고려해야합니다. 대부분의 주식은 정부에 의해 통제되고 종종 조작되기 때문에 공급, 수요 및 상식의 정상적인 법칙이 존재하지 않는 경우가 종종 있습니다.

최근 정부는 시장 추락을 막으려 고 많은 비 전통적인 방법을 시도했다. 대주주의 주식 매각을 불법화하고 몇 달 동안 특정 회사의 거래를 중단했으며 수많은 제약 사항을 위반 한 사람들을 체포하겠다고 위협했습니다. 그러한 정책이 장기적으로 효과가 있을지는 의심 스럽습니다.

이 나라에는 14 억 명의 인구가 많은 기회가 있지만 직접 투자를 통해 현금화하기를 희망하는 평균 투자자는 지뢰밭에 진입 할 것입니다. 중국의 주요 주식 시장은 25 년 동안 운영되어 27 개의 곰 시장을 보았습니다! (약세장은 20 % 이상의 시장 손실로 정의된다.) 중국은이 기간 동안 100 %의 이득을 보았는데, 이는 8 번이나 사실이다. 이러한 종류의 변동성은 평균 투자자에게는 너무나 좋습니다. 그런 사람들은 때가 바뀌면 물건을 사고 물건을 뒤집을 때 팔리는 경향이 있습니다. 중국에서 이것을하는 것은 스테로이드에 대한 시장 타이밍 일 것입니다. 큰 스윙의 손실은 끔찍할 수 있습니다.

이와 대조적으로, 지난 16 년 동안 미국은 두 가지 매우 나쁜 곰 시장을 경험했다. 미국 시장을 "위험하다"고 생각하는 투자자는 아마도 중국에 자금을 할당하는 사업을하지 않을 것입니다. 확실히, 국내 시장에서 꽤 미친 일들이 일어날 수 있지만, 중국에서 진행되는 속임수와 비교해 볼 때 그야말로 어리 석다. 예를 들어, 1992 년 중국 투자자들은 중국 정부 관리들이 IPO 주식을 급증시키고 있다는 의혹을 말 그대로 들려왔다.

사실 중국 시장은 중국 문화의 복잡성과 뉘앙스에 깊이 익숙하지 않은 사람들에게 신비가 남아 있습니다. 전설적인 투자자 인 피터 린치 (Peter Lynch)는 "당신이 소유하고있는 이유와 소유하고있는 이유를 알아야합니다."라고 말했습니다.이 영원한 견적은 부패가 여전히 문제가되고있는 중국 주식의 난류에 당신의 힘들게 번 돈을 던지는 것에 매우 조심해야합니다. 외국인에 대해 반사적으로 비난받는 경우가 많고, 정부는 변덕에 관한 규칙을 변경하고 정교하지 못한 개인 투자자는 카지노에서 룰렛과 같은 주식에 대해 현금을 베팅합니다. 이들 모두는 양방향에서 폭력적인 스윙을 초래합니다.

네가 가질 수 없다는 말은 아니야. 어떤 중국에 대한 노출. 모든 거래소의 시가 총액 합계는 약 8.4 조 달러로 미국 다음으로 많습니다. 일부 접근을 얻는 한 가지 방법은 Vanguard 또는 iShares와 같은 제공 업체로부터 저렴한 총 국제 인덱스 펀드를 구매하는 것입니다.

많은 투자자들이 자신의 국내 시장에 대한 투자에 대한 선호 인 "본국 편향"으로 인해이 금액에 근접한 곳은 없지만 해외 시장에서 주식 배분의 20 %에서 40 %를 소유하는 것이 일반적입니다. 약 60 %의 주식으로 구성된 표준 포트폴리오가 있고 해외 주식의 30 %를 할당하면 국제 노출은 18 % (0.30 x 0.60 = 0.18)가됩니다. 앞서 언급 한 국제 펀드는 중국 시장에 약 5 %를 할당합니다. 이는 전체 포트폴리오가 중국에 할당되는 약 1 %를 의미하며, 1 %는 해당 국가의 주식에서 다양 화 될 것임을 의미합니다.

대부분의 사람들에게 이것은 갈 길입니다. 워렌 버핏 (Warren Buffett)은 "당신이 이해할 수없는 사업에 절대 투자하지 마라."라고 말하면서, 이해하기 어려운 시장과 경제의 기본 규칙을 무시하는 시장에 투자하지 않고도 포트폴리오를 다양하게 다룰 수 있습니다.

현명한 저비용 분산은 위험을 낮추고 수익을 증가시킬 수 있습니다. 그러나 "불일치 (diworsification)"라고 불리는 투자라는 용어가 있습니다. 이것은 당신의 돈을 모두 실제로 수익을 낮추고 위험을 증가시킬 수 있습니다. 중국의 미숙 한 투자 시장으로의 도약은 후자를 초대합니다.

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