위험 감수성 : 단지 설문 조사보다 더 많은 것이 있습니다.

Matt McCoy 작성

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2008 년으로 돌아가 봅시다. 주식 시장 쇠퇴를보기 위해 하루를 보낸 후 밤에 던지고 돌았습니다. 당신이 잠에서 깨어날 때, 당신은 스스로를 생각합니다. "우리는이 모든 것을 우리가 할 수있는 한 많이 절약하고 이제는 사라지기 시작했습니다!" "더 이상 투자 가치가 사라지는 것을 지켜 볼 수는 없습니다." 당신은 그것에 대해 뭔가를하기로 결심합니다. 다음날, 온라인 리스크 허용 오차 설문지 중 하나를 완료해야합니다. 질문 중에는 연령, 퇴직 할 나이, 가장 중요한 것은 투자에 대해 견딜 수있는 교장의 손실 여부입니다. 이 시점에서 손실에 대한 허용치는 매우 작습니다 (존재하지 않는 경우). 귀하의 답변은 귀하의 위험 허용치를 보수적으로 계산하도록 도구를 안내합니다. 귀하의 위험 허용 범위가 보수적 인 경우, 처음에는 어떻게 이런 상황에 처하게 되었습니까? 리스크 허용 설문지를 작성한 마지막 날인 2006 년으로 돌아 가자.

그것은 2006 년 말이고, 당신은 몇 년 동안 긍정적 인 주식 시장 수익을 보았습니다. 지금까지 꽤 좋은 해는 말할 것도 없습니다. 모두 잘되고 당신은 당신의 투자에 대해 꽤 잘 느끼고 있습니다. 당신은 나이, 퇴직 및 투자 손실에 대한 허용차에 관해 동일한 질문을합니다. 이번에 만 당신의 감정 투자 손실에 관해서는 완전히 다릅니다: 마치 20 %의 손실을 편안하게 견딜 수 있다고 생각합니다. 귀하의 답변은 귀하의 위험 허용치를 공격적으로 계산하도록 도구를 안내합니다. 뭐라 구요?

인간으로서, 우리는 과거의 격언에 크게 의존하는 경향이 있습니다. "요즘 나를 위해 무엇을 했습니까?" 위의 기간을 예제로 선택하는 것이 다소 극단적 일 수 있음을 인정하지만, 실제로는 상대적으로 가깝습니다. 왜 2008 년에 위험을 줄이기로 결정하셨습니까? 시장이 쇠퇴하고 당신은 손실을 경험했기 때문에. 왜 2006 년과 2007 년에 더 많은 위험을 감수하기로 결정하셨습니까? 시장이 계속 올라 갔고 아무런 이유도 발견하지 못했기 때문에 그 길로 계속 ​​가지 않을 것입니다. 설문 조사는 우리가 어떻게 우리가 현재 위험에 대해 생각하다 그러나 불행히도 그들은 감정 또는 우리의 단기 기억을 제거 할 수 없습니다. 어떻게 이걸 화해하니?

첫 번째 단계는 공차 위험, 능력 위험을 감수하고, 필요한 것 위험에 처한다. 위에서 언급했듯이 위험 설문 조사는 귀하가 최근 감정을 제거 할 수 있다고 가정 할 때 귀하의 관용 (또는 위험을 감수하려는 의지)을 결정하는 데 도움이됩니다. 그러나 위험을 감수하는 능력이나 위험에 대한 필요성을 정확하게 결정할 수는 없습니다. 이 세 용어 간의 상호 작용에 대해 간단히 살펴 보겠습니다.

위험을 감수하는 능력과 위험에 대한 필요성은 재정 목표를 향한 귀하의 현재 진행 상황에 달려 있습니다. 앞이나 뒤에 있습니까? 예를 들어, 안정적인 퇴직을 위해 필요한 금액의 두 배를 축적했다고 가정합니다. 또한 2006 년부터 귀하의 위험 허용 범위를 적극적으로 사용한다고 가정하십시오. 다음은이 예제에서 세 가지 위험 정의에 대해 결론을 짓는 것입니다.

• 위험 허용도: 공격적인
• 위험을 감수하는 능력: 높음
• 위험에 대한 필요성: 낮음

위험을 감수하는 능력은 설문 조사에서 결정한 위험한 수준의 위험과 일치하지만, 필요한 것 위험을 무릅 쓰고? 이것은 실제로 위험 스펙트럼의 완전한 반대편에 있습니다! 불일치가있는 것처럼 보이므로 위험 정의에 집중해야합니까? 투자 목적이 재정적 목표를 달성하는 것이라면 위험을 감수해야합니다.

현실적으로 위험을 감수하려는 의지, 위험을 감수하는 능력 및 위험의 필요성의 차이점을 조정할 필요가있을 것입니다. 위의 예에서 목표를 달성하는 데 필요한 것보다 더 많은 위험을 감수하고 기꺼이 감당할 수있었습니다. 이 예제는 대답을 뒤집어서 잘 작동 할 수 있습니다. 보수적 인 위험 관용으로 끝날 수 있었고 위험에 대한 필요성이 높았습니다 (목표를 훨씬 앞지르지 못함을 나타냄). 두 경우 모두 위험을 감수하려는 의지를 재평가하거나 재정적 목표를 조정할 것을 강요 받게됩니다.

이 연습에는 고려해야 할 모든 위험 요소가 포함되어 있지는 않지만 위험 관용에 대한 포괄적 인 관점을 개발하기위한 좋은 출발점입니다. 따라서 다음 번에 설문지를 작성하기 위해 앉아있을 때, 시작하기 만하고 있다는 것을 기억하십시오.