자본 수익률 (ROC) 정의 및 예 |

내용:

자본 수익률 은 수익률 비율입니다. 자본 기여자, 즉 채권 소유자 및 주주에 대해 투자가 생성하는 수익을 측정합니다.

어떻게 작동 하는가 (예):

자본 수익률의 일반 방정식은 다음과 같습니다. (당기 순이익 - 배당금) / (부채 + 자본)

자본 수익률은 "ROIC"또는 "총 자본 수익률"이라고도합니다.

예를 들어 제조 회사 MM은 순이익이 10 만 달러, 부채 총액이 50 만 달러, 주주 자본이 10 만 달러입니다. MM은 위젯을 만들고 판매합니다.

위 방정식을 사용하여 MM의 자본 수익률을 계산할 수 있습니다.

(당기 순이익 - 배당금) / (부채 + 자본) = (100,000 - 0) / 500,000 + 100,000) = 16.7 %

일부 회사의 경우 순이익이 가장 수익성이 좋은 방법이 아닐 수도 있습니다. 당신은 분자에 넣은 이익 메트릭이 수익성의 진정한 척도를 제공하는지 확인하고자합니다.

자본 수익률은 비즈니스 운영 자체에 의해서만 생성 된 수익을 계산할 때 가장 유용합니다. 일회성 사건으로 인해 단명 한 결과. 외환 변동 및 기타 일회성 이벤트로 인한 손익은 순이익에 영향을 미치지 만 비즈니스 운영의 결과는 아닙니다. 귀하의 비즈니스가하는 일에 대해 생각해보고 핵심 비즈니스 운영과 관련된 소득 만 고려하십시오. 예를 들어, Conglomerate CC는 순이익 10 만 달러, 부채 총액 50 만 달러 및 주주 자본 10 만 달러를 나열합니다. 그러나 CC의 손익 계산서를 보면 "외환 거래로 인한 이익"과 "일회성 거래로 인한 이익"과 같은 많은 추가 항목이 있음을 알 수 있습니다.

CC의 경우, 순소득 번호, 귀하는 수익이 창출되는 곳에 대해 구체적이지 않습니다. 그들이 강력한 비즈니스 결과를 얻었습니까? 그들은 외환 시장의 변동으로부터 왔습니까? CC가 자회사를 판매 하였습니까?

CC의 경우, 세금으로 순 영업 이익 (NOPAT)이라는 소득 측정을 분자로 사용하는 것이 더 합리적입니다. 손익 계산서에는 없지만 다음 방정식을 사용하여 직접 계산할 수 있습니다.

NOPAT =이자 및 세금 전 수익 (1 - 세금율)

NOPAT를 사용하면 식

중요한 이유:

회사의 자본 수익 은 해자의 규모와 강도를 나타내는 훌륭한 지표가 될 수 있습니다. 기업이 해마다 15-20 %의 수익을 창출 할 수 있다면 투자자 자본을 이익으로 전환시키는 훌륭한 시스템을 갖추고 있습니다.

자본 수익률은 석유와 같은 많은 자본을 투자하는 기업에 특히 유용합니다 가스 회사, 컴퓨터 하드웨어 회사, 심지어는 대형 매장까지. 투자자로서, 회사가 귀하의 돈을 사용한다면 귀하의 투자에 대한 상당한 수익을 얻게된다는 것을 알아야합니다.