공인 특별 대표 계약 (QSR) 정의 및 사례 |

내용:

는 어떻게 작동 하는가 (예): 예를 들어,

는 다른 증권 회사를 대신하여 정보 센터에 거래를 보낼 수있는 국가 증권 거래 청 (NSCC) Brokerage XYZ가 높은 순 가치가있는 고객에 대한 거래를 처리한다고 가정 해 봅시다. 일반적으로 이는 브로커 - 딜러가 나스닥의 ACT 시스템을 사용하여 거래를 취소하고 시스템이 브로커 - 딜러의 클리어링 회사로 돌아갈 거래와 일치한다는 합의를 의미합니다. ACT 시스템은 해당 거래를 National Securities Clearing Corporation에보고합니다.

XYZ가 중개 회사 ABC와 QSR 계약을 체결하면 중개 회사 인 XYZ는 중개 회사 ABC (및 중개 회사 ABC Brokerage XYZ에 대해서도 마찬가지 임). 브로커 - 딜러의 청산 회사는 계약에 따라 거래를 정리하기로 합의했습니다.

특히 브로커 - 딜러는 전자 통신 네트워크 (ECN)를 사용하여 다른 브로커 - 딜러 주문과 주문을 매칭합니다. 브로커 - 딜러들과 ECN은 거래 내역을 가지고 청산 회사들에게 티켓 파일을 보냅니다. NSCC에 보내주는 나스닥 ACT 시스템에 무역 보고서를 보내는 대신, 예에서 XYZ 중개 회사는 거래를 NSCC에 직접 보냅니다.

중요한 이유:

A

자격있는 특별 대리인 계약 QSR) 는 브로커 - 딜러에게 나스닥 ACT 시스템을 사용하지 않고 거래를 실행할 수있는 권한을 부여합니다. QSR을 사용하면 브로커 - 딜러가 거래를보다 효율적이고 간단하며 저렴하게 처리 할 수 ​​있습니다. QSR은 또한 브로커 - 딜러가 정규 거래 시간 이후 또는 그 이전에 거래를하도록 허용합니다. 나스닥 ACT 시스템은 지속적으로 NSCC에 거래를보고한다는 점에 유의해야합니다. 그러나 QSR 계약에 따라 이루어진 거래는 하루에 다섯 번만보고됩니다. 또한 QSR은 다른 브로커 - 딜러가 자신을 대신하여 거래소로 거래를 보냈다고하더라도 브로커 - 딜러가 자신의 거래를 NASD에보고하는 것을 제거하지 않습니다.