101 투자 : 체육 비율

and you know you saying to go, you don't know I love you so // 1 hour loop lyrics [如果 - 徐薇 (1小時版)]

차례:

비율 파악
비교하기
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Brian McCann 작성

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워렌 버핏 (Warren Buffett)은 "가격은 당신이 지불하는 것입니다. 가치는 당신이 얻는 것입니다."

그만큼 가격 특정 주식에 대해 관심을 가진 사람에게는 누구나 분명합니다. 금융 웹 사이트의 주식 시세 표시 기호를 누르면 즉시 현재 가격이 표시됩니다. 결정 값 주식은 그렇게 간단하지 않습니다. 주식의 가격은 단순한 사실이지만, 가치는 해석과 분석의 대상이됩니다. 가치에 대한 다른 견해는 왜 구매자와 판매자 모두가 거래의 더 좋은 것을 생각하는 주식 거래에서 벗어날 수 있는지 설명합니다.

주식 가치를 평가하는 데 일반적으로 사용되는 간단한 통계는 가격 수익 또는 PE 비율입니다. 개별 주식과 함께 사용하거나 S & P 500과 같은 주식 그룹 또는 주식 시장 지수의 가치를보기 위해 확장 할 수 있습니다.

비율 파악

PE 비율은 공개 회사의 시장 가격과 총 수익의 단순한 비율입니다.

PE = 시장 가격 / 당기 순이익

회사 주식의 발행 주식 수에 현재 주가를 곱하여 시장 가격을 얻습니다. 순이익은 모든 비용과 세금이 지불 된 후 회사 소득으로 남은 것입니다. 그것은 이익, 또는 전설적인 "최종선"입니다.

마이크로 소프트를 예로 들어 보겠습니다. 이 글을 쓰면서 Microsoft의 총 공개 시장 가치는 약 3,730 억 달러입니다. 지난 12 개월 동안 Microsoft는 순이익에서 200 억 달러를 벌었습니다. 따라서 Microsoft의 PE 비율은 다음과 같습니다.

MSFT PE = (MSFT의 시장 가격) / (MSFT의 당기 순이익) = $ 373b / $ 20b = 18.7

우리는 또한 공유 단위로 이것을 표현할 수 있습니다:

MSFT PE = (주가) / (주당 순이익) = 18.7

PE 비율은 회사의 가치를 표현하는 가장 빠른 방법입니다. 투자자가 수입 1 달러를 지불하는 가격이라고 생각하면됩니다. Microsoft 주식을 구입 한 경우 수입 1 달러당 18.70 달러를 지불하게됩니다.

어떤 사람들은 PE 비율을 반전시키고 싶다. 수익률.

수익 산출 = (MSFT의 당기 순이익) / (MSFT의 시장 가격) = $ 20b / $ 373b = 5.35 %

이를 현재 10 년 만기 재무부 채권 (2.4 %)과 같은 다른 잠재적 투자와 비교할 수 있습니다. 채권과 비교할 때 Microsoft는 좋은 거래로 간주 될 수 있습니다.

비교하기

PE 비율을 사용하면 회사 간을 빠르게 비교할 수도 있습니다. 예를 들어, 다른 소프트웨어 제조업체 인 Adobe는 128.5의 PE를 가지고 있습니다. 어도비가 1 달러에 128 달러 50 센트를 지불하는 이유는 무엇인가? 같은 액수의 마이크로 소프트 수입에 대해 18 달러 만 지불하는 이유는 무엇일까? 여러 가지 이유가 있으며 앞으로 Adobe는 앞으로보다 많은 돈을 벌 수있을 것이라는 가능성과 관련이 있습니다. 두 회사의 PE를 기준으로 볼 때 시장 참가자들은 Adobe가 Microsoft와 비교하여 빠른 속도로 성장할 가능성이 훨씬 높다고 생각합니다.

이전 지분에서 설명한 바와 같이, 주식 소유는 회사의 자산과 수입에 대한 소유권 주장입니다. 포함 미래 수익 - 당신이 그 주식을 소유하고있는 한. 따라서 회사에 좋은 성장 전망이 있다고 생각하면 향후 소득 흐름을 소유하기 위해 더 많은 돈을 기꺼이 지불 할 수 있습니다. 그 결과 PE가 높아집니다.

마지막으로 PE 비율을 사용하여 회사를 평가하는 것 외에도 PE 비율을 사용하여 일련의 주식 또는 시장 전체를 평가할 수 있습니다. 우리가 S & P 500 지수를 500 개 사업부가있는 거대한 대기업으로 생각하면 PE 비율도 계산할 수 있습니다. 이 경우 S & P 500 지수는 현재 2,080 달러를 돌파하고있다. 이것은 시가 총액으로 가중 된 500 개 회사의 가격입니다. 지난 12 개월 동안 500 개 회사 모두의 수입은 비슷하게 $ 103입니다. 이것은 약 20.2의 PE를 생성합니다. 이것은 약 16.6 시장의 역사적인 평균 PE보다 훨씬 높은 반면, 1999 년에 도달 한 46.7의 피크보다 훨씬 낮습니다.

시장의 PE 비율은 당신에게 역사적 가치를 부여하는 좋은 도구입니다. 단점은 PE 비율 자체가 주식에 대한 미래 수익을 예측할 수 있다는 큰 실적을 가지고 있지 않다는 점입니다. 월간 및 년별 수입은 예측할 수없는 요인으로 인해 크게 변동하는 경향이 있습니다. 결과적으로 현재의 PE 비율과 미래의 시장 수익 간에는 매우 낮은 상관 관계가 있습니다. 그러나 걱정하지 마십시오. 다음 번에는 장기 수익이 어떻게 나타날지 이해하는 데 도움이되는 PE의 큰 오빠를 살펴볼 것입니다.