HP의 주가 추락 : Hewlett-Packard는 지금 투자자들에게 저렴한 주식입니까?

Hewlett-Packard (NYSE: HPQ)는 오랫동안 업계의 개척자 였지만 HP는 현재 Google (NASDAQ: GOOG) 및 Apple (NASDAQ: AAPL)과 같은 실리콘 밸리의 경쟁 업체와 계속 경쟁하고 있습니다. HP는 작년과 비교했을 때 S & P 500을 underperform했다. 주식은 이번 주에 약 35 % 하락했으며 9 년 만에 최저 수준에 머물렀다. 현재 팔로 알토 (Palo Alto)에 기반을 둔 회사는 좋지 않습니다.

이 소란은 가치 투자자들이 사고 파는 큰 순간을 의미합니까?

메그 휘트먼 (Meg Whitman)은 1 년 전에 CEO로 임명되었으며, 수요일에 그녀의 발언이 머리에 박혔다. 공격적인 경쟁에 대처할 수있는 연구 개발이 충분하지 않으며 HP 제품에 초점이 맞지 않습니다. HP는 Facebook (NASDAQ: FB) 및 Groupon (NASDAQ: GRPN)과 같은 블록에서 새로운 어린이들로부터 배워야 할 것입니다. 휘트먼은 HP를 변형시키는 데 변화가 생길 것이라고 약속했지만 가까운 장래에 상황은 어둡다.

숫자 별 HP

애널리스트 데이의 휘트먼 연설이 17.13 달러에서 15.94 달러로 하락한 후 수요일 주가는 하락했다. 투자자들은 HP가 실제로 흥정 재고인지 궁금해하지만 사실은 그 주식이 오랜 기간 동안 하락했다는 것이다.

주당 순이익 2.98 달러는 10 년 전 0.83 달러에서 상승한 것이 사실이다. 또한 HP는 연간 배당금 0.52 달러를 지불하며 업계 리더와 비교할 때 배당 수익률이 높습니다. 배당금은 회사의 재무를 볼 때 지속 가능한 것으로 보입니다. 그러나 성장과 관련하여 HP는 업계의 후발 기업입니다.

사업 침식은 우려입니까?

또한 HP는 모바일 장치 및 태블릿으로의 이동으로 많은 비즈니스가 침식되는 것을 보게됩니다. HP가 이러한 고성장 시장에서 경쟁 할 수있는 것 같지 않습니다. 또한 HP가 애플의 iPad와 경쟁 할 수있는 태블릿을 출시하는 것은 타당하지 않을 수도있다. 하지만 일부 기업에서 사용하는 HP ElitePad 900도 있습니다.

모바일 전환은 미래 추세이며 인터넷 및 온라인 서비스도 마찬가지입니다. 구글은 최근 14 주년을 맞았으며, 스스로 운전하는 자동차와 같은 재미있는 제품으로 큰 발전을 이룩했다. HP는 직원 35 만 명 중 많은 부분을 해고하고 있으며, 주주들은 Facebook 및 Groupon과 같은 업계 선구자들과 일할 수있는 영리한 젊은이들을 끌어 들이기를 바라고 있습니다.

HP는 200 억 달러의 순 차입금을 보유하고 있으며 HP가 엔터프라이즈 소프트웨어 회사 인 Autonomy 및 Electronic Data Systems을 자사의 주도하에 인수하는 인수 주도 전략을 추진하고 있습니다. 이로 인해 단기 손실이 발생했습니다. 그러나 이것이 HP가 인수를 통해 전환점을 찾을 수 있기를 희망하는 곳입니다. 2015 년에는 엔터프라이즈 소프트웨어 시장이 150 억 달러의 가치가 있습니다. HP는 대용량 데이터, 보안 및 클라우드 관리 향상에 초점을 맞추고 있습니다.

문제는 HP가 성장을 예상 한 분야에서 경쟁사보다 뒤떨어져 있다는 것입니다. International Business Machines (NYSE: IBM) 및 시장 선도 업체 인 Oracle Corporation (NASDAQ: ORCL)은 HP보다 뛰어난 제품 및 용량 이점을 가지고 있습니다.

가격 목표

JP Morgan과 Goldman Sachs와 같은 투자 회사의 애널리스트들은 펀더멘털을 기반으로 HP를 해산했다. 주가가 10 년만의 가장 낮은 수준이라는 점을 감안하면 놀랄만 한 것은 아닙니다. 이 투자 은행이 추천하는 가격 목표는 도이체 방크가 10 달러, 골드만이 목표 가격을 16 달러로 낮추고 있습니다. 반면에, 회사는 많은 재무 유연성을 가지고 있으며 과거 실적을 기준으로 평가할 때 많은 잠재력을 보여줍니다.

동시에 메그 휘트먼 (Meg Whitman)은 PC 거물을 자신이 가진 비전으로 인도하는 데 큰 어려움에 직면 해 있습니다. 그녀가 약속을 지키고 과도하게 제공 할 수 있도록 기술 거인을 괴롭히는 문제를 과장하고 있다고 주장 될 수 있습니다. 이는 HP가 회사의 재산이 많은 프린터와 컴퓨터에서 벗어나야한다는 것을 의미합니다.

테이크 아웃: HP와 조심하십시오.

HP는 오늘 거래가 활발 해지고 매각으로 주가가 14.91 달러로 떨어질 수있다. 휘트먼은이 말을 여러 해 동안 강조했다. 그러나 수요일에 그녀의 발언에 대한 반응으로 주가 하락이 수십억 달러의 시장 가치를 되 찾는 데는 오랜 계획이 필요했다.

HP가 부서를 개설하거나 전략을 상당히 변경하기로 결정하면 단기적인 리바운드가 될 수 있습니다. 그러나 펀더멘털을주의 깊게 살펴보면 당분간 낮은 수익을 의미합니다. 이 시점에서 HP는 좋은 구매가 아니며 불안정합니다. 주식은 실제로 가치 함정 일 수 있습니다.