연방 준비 은행의 다음 큰 움직임은 소득 투자자를 위해 모든 것을 바꿀 것입니다.

매년 여름에, 어리석은 고집쟁이 십대 노래 "여름의 노래"라고 불리는데, 우리는 모두 라디오로 하루에 50 번을 들어야합니다. 거대한 정부 부양책의 종결 가능성에 대한 최근의 추측과 배당주로 인한 연쇄 반응 비행으로 인해 올해의 노래는 Fixx의 1983 년 히트작 "One Thing Leads to Toother"가되어야합니다.

1980 년대의 화석은 중요하지 않다. 단지 도미노 효과가 산 세척과 헤어 크림 핑보다 조기에 투자하는 노년기의 규칙이라는 단순한 진실만을 강조한다.

2012 년 초 연방 준비 제도 이사회 매달 850 억 달러 상당의 국고채 매입을 시작했다. Fed의 양적 완화 프로그램의 목적은 재무부 채권을 보유하고있는 은행 및 기타 대형 기관의 손에 현금을 넣는 것입니다. 그들은 차례로 현금을 가지고 거의 전부를 빌려주고, 당신과 나에게 융자를 제공하는 모든 새로운 경쟁은 자동차에서 저당까지 모든 것에 좋은 저금리를 의미 할 것입니다.

지금까지는 금리가 유지되었습니다. 낮은이자 교훈은 만약 당신이 정부이고 이자율을 낮게 유지하기를 원한다면 그것을하는 한 가지 방법은 자신의 채권을 다시 사는 것입니다.

금융의 다른 두 가지 기본 법칙은이 전략에 영향을 미친다. 물건에 대한 수요가 많아지면 채권 가격이 올라갈 때 채권의 가격을 연금 가격으로 나눠서 산출한다. - 가을.

대부분의 사람들은 수요와 공급에 관한 첫 번째 법을 알고있다. 그러나 두 번째 금융법을 이해하는 사람은 거의 없습니다. 채권 가격이 오르면 수익률이 떨어집니다.

다음은 어떻게 작동하는지 보여줍니다. 1,000 달러의 액면가와 2 % 쿠폰이있는 채권이 있다고 가정 해 봅시다. 그 채권은이자 지급 ($ 1,000의 2 %)로 연간 20 달러를 지불 할 것입니다. 이제 모두가 갑자기 그 채권을 원한다고 말하면, 가격은 1,100 달러까지 올라간다. 채권에 대해 $ 1,100을 지불하는 사람은 여전히 ​​연 20 달러를 지불하지만 실제로는 1.8 %의 수익률 ($ 20 / $ 1,100)을 얻고 있습니다.

반대로 아무도 채권을 더 이상 원하지 않는다고 가정하면 800 달러까지 그러나 채권은 여전히 ​​연 20 달러를 지불합니다. 따라서 채권을 $ 800로 사들인 채권은 $ 20 / $ 800 = 2.5 %의 채권을 얻습니다. 보시다시피 채권 가격이 변하면 채권의 수익률은 정반대입니다

이제는 연준의 채권 매수 프로그램의 맥락에서이를 고려해 보자. 경제 성과 개선에 관한 새로운 보고서가 나올 때마다 경제를 자극하기 위해 계속 노력하는 동기가 적기 때문에 수십억 달러의 재무부 채권을 계속 구매할 유인이 줄어 들었습니다. 연준이 중단되면 어떻게 될까요?

한 가지는 다른 시장으로 연결됩니다. 재무부 채권에 대한 수요가 감소하고 재무부 채권 가격이 하락할 것입니다. 차례대로 Treasurys의 수익률은 상승 할 것입니다.

투자자들이 질문을하기 시작합니다. 예를 들어, 좋은 재무 상태의 채권에 3 % 또는 4 %의 수익률을 얻을 수 있다면, 같은 수익률이지만 훨씬 더 많은 위험이 붙은 배당주에 돈을 지불해야하는 이유는 무엇입니까?

그 대답은? 그들은해서는 안됩니다. 그리고 소득 투자자를위한 모든 것을 바꿉니다.

그래서 연방 준비 은행이 Treasurys 구매를 중단하면 많은 배당주가 배당금을 인상해야합니다. 그렇지 않으면 투자자의주의 (및 달러)를 놓고 경쟁 할 수 없으며 그 가치는 떨어질 것입니다. 다른 모든 채권도 투자자들에게 "가치가있는"수익률을 제공하지 않는다면 같은 운명에 처할 것입니다.

Fed의 양적 완화 프로그램을 끝내려는 계획에 대한 흥미로운 점은 그것은 아직 그것을 멈추지 않았다. 그럼에도 불구하고 시장이 어떤 일이 발생하기 시작하면 바람이 불어 나면 투자자들이 이미 일에 뛰어 드려고하기 때문에 끝나고 끝내야 할 수도 있습니다. 연준이 프로그램의 끝을 발표하고 그것이 일어 났을 때 배당주의 가격 하락을 겪을 때까지 기다리는 대신, 지금 나가는 것이 어떻겠습니까?

공정한 질문이지만, 한 가지가 다른 문제로 이어집니다.

투자 해답:

금융 세상이 너무 복잡하다는 큰 이유는 상호 연결되어 있다는 것입니다. 그래서 연방 준비 이사회가 마침내 쇼핑 습관을 바꿀 때 배당주 일부가 왜곡되고 있는지 궁금해 할 것입니다. 대부분의 투자자들은 "여기에있는 것"이 ​​"저기서"무언가와 관련이있는 이유를 이해하지 못하지만 채권 가격과 채권 수익률 사이의 단순한 관계를 아는 것은 포트폴리오를 보존 할 수 있습니다.