미국의 제조업을 어떻게 떨어 뜨릴 수있는 돈을 되 살릴 것인가?

거의 20 년 전에, 나는 경제학자 인 로렌스 쿠들로가 조지아 Tech. CNBC 총재의 대변인은 대담한 선언을했습니다. 앞으로 미국은 수출 강국이되어 눈이 볼 수있는 한 잉여의 흐름을 만들어 낼 것입니다.

그는 잘못했다. 1993 년 내년까지, 미국의 무역 적자 (서비스가 아닌 제조품의 관점에서 볼 때)가 1,000 억 달러를 넘을 것입니다.

1 년까지 우리는 우리보다 3 천억 달러 더 많은 물품을 수입했습니다 수출했다. 그 이후 무역 적자는 더 커졌습니다. 지난 5 년 동안 미국의 무역 적자는 평균 7,500 억 달러에 달했다.

수입 석유에 대한 우리의 갈증은 문제의 약 절반을 설명합니다. 미국이 방대한 양의 천연 가스를 사용하고 있기 때문에 연료 효율이 높은 자동차로 이동하면 석유 수입량을 줄이는 데 도움이 될 수 있습니다. 천연 가스 자동차 및 트럭으로 전환 할 수 있습니다.

[천연 가스 붐을 준비하십시오: 기름을 잊어 버리십시오 … 이것은 에너지에서 가장 큰 이야기 일 수 있습니다]

그러나 그것은 더 큰 관심사 인 제조 분야입니다. "우리는 더 이상 물건을 만들지 않는다"는 말은 오하이오주의 제철소에서 노스 캐롤라이나의 가구 제조사에 전해 듣지 못하는 일이다. 노동 통계국 (Bureau of Labor Statistics)에 따르면 제조업 부문의 고용은 지난 십 년간 3 분의 1로 약 1,200 만 명으로 감소했다.

미국 산업 분야에서 하락세가 다시 활력을 불어 넣을 이유

그러나 미국 산업 부문의 장기적인 하락이 끝나고 있다는 조짐이 나타나고 있으며 20 년 전 Kudlow의 낙관적 인 전망은 실제로 실현 될 것으로 보입니다 앞으로 10 년 동안 진실입니다. 그 이유를 알기 위해서는 세계에서 가장 큰 세 가지 산업재 생산자 인 중국, 일본, 독일에서 어떤 일이 일어나는지보아야합니다.

일본에서 시작합시다. 그 나라는 달러 대비 통화 가치 상승을 위해 엔화 가치가 급등했다. 즉, 지난 40 년 동안 10 억 달러 상당의 상품을 우리 해안에 보냈던 일본은 사업을하기에 매우 비싼 곳이되었습니다.

그 이유는 자동차 거물

Toyota (NYSE: TM) 는 최근 일부 일본 공장을 폐쇄하고 다른 곳에서 생산을 늘릴 것으로 보일 것이라고 제안했다. 달러가 엔화에 대한 많은 논점을 잃어 버렸다는 사실은 미국의 도요타 공장이 사업을하기에 저렴한 곳이되었다는 것을 의미한다. 비슷한 맥락에서 중국의 위안 화폐도 가치가 올라간다. 그것은 느린 과정이지만, 시간이 지남에 따라 중국의 거대한 무역 흑자는 통화에 많은 압박을 가하고, 중국이 외국에서 벌어 들인 통화를 모두 본국으로 송환하기로 결정하자마자이를 강요합니다. 중국에서의 추가 우려 중, 지난 몇 년 동안 근로자들은 상당한 임금 인상을 받았으며, 저비용 중국 공장에서 근무하는 미국 기업의 수가 증가하면서 전략을 재평가하고 있습니다. 보스턴 컨설팅 그룹 (Boston Consulting Group)의 2011 년 8 월 연구에 따르면 "중국의 미국에 비해 압도적 인 제조 원가 우위가 빠르게 줄어들고있다. 중국의 임금 상승, 미국의 높은 생산성, 달러 약세 등으로 인해 미국과 중국의 격차가 거의 축소 될 것"이라고 결론 지었다. "

비슷한 시나리오가 결국 독일이나 미국의 ' 최고급 정밀 기계의 경우 가장 정교한 라이벌입니다. 독일의 수출 능력은 그리스와 스페인과 같은 유럽 연합 국가들에 의해 약화 된 유로화의 혜택에 묶여있다.

독일 경제가 약한 국가들과의 통화 노조를 깨뜨릴 필요가 있다고 경제학자들이 생각하고있다., 위기에서 나온 것은 무엇이든 독일이 사용하는 통화가 강세를 반영 할 것입니다. 번역: 달러가 약화 될 것이고, 우리의 자동차, 트랙터 및 기타 제조품이 독일에서보다 경쟁력있게 가격이 책정됩니다.

우리의 주요 무역 경쟁자가 통화를 강하게 보거나 보게 될 것처럼 이전에 언급 된 막대한 과거 무역 적자로 인해 통화 가치가 하락할 것으로 예상됩니다. 무역 적자를 실행함으로써, 획득 된 상품이 호스트 국가의 통화로 지불되어야하므로 국가는 자동으로 통화를 약화시킵니다.

달러가 이미 약화되지 않은 유일한 이유는이 폭풍우가 치는시기에 안전한 항구로 간주 되었기 때문입니다. 세계 경제 위기가 가라 앉을 때, 달러는 지난 10 년 중반에 진행되고있는 꾸준한 하향 궤도를 재개 할 것으로 기대된다.

[금은 달러 하락을 헤징하는 좋은 방법이 될 수있다. 간단히 말해서, 약한 달러는 우리 상품이 외국 시장에서 덜 비싸진다는 것을 의미합니다. 그리고 다른 나라들도 우리의 상품을 덜 비싸게 만든다는 것을 의미합니다.

# - ad_banner_2- # '상품은 미국 내에서 더 비싸게된다. 이는 미국 내외의 제품에 대한 부양을 의미한다.

누가 혜택을받을 것인가? 목록은 너무 길어서 계산할 수 없습니다.

핵심은 최첨단 경제에서 경쟁에 직면 한 분야에 초점을 맞추는 것입니다. 의류, 섬유, 카펫 및 장난감과 같은 기술이 부족하고 노동 집약적 인 제품은 항상 인도, 파키스탄 및 베트남과 같은 초저가 국가에서 제조됩니다. 그러나 광범위한 엔지니어링 및 고급 생산 기술을 필요로하는 제품은 미국에서 점점 더 많이 생산 될 것입니다.

자동차를 예로 들어 봅시다. 생산은 고도로 자동화되고 주요 자동차 회사는 작지만 정교한 인력을 사용하여 생산 라인에서 꼬임을 제거합니다. 전형적인 미국 자동차 산업 종사자는 현재 독일인의 수입의 약 2/3를 벌고 임금 격차는 점점 커질 것입니다.

InvestingAnswers 특징: 일자리가 풍부한 미국의 한 곳

투자 해답:

미국은 무역 적자를 상상할 수 없을만큼 오랫동안 무역 적자를 겪고있다. 그러나 여러 가지 이유로 인해 미국 경제의 약세가 미국 경제의 원동력이 될 것으로 보입니다.

미국 산업 부문의 잠재적 성장을 원하십니까? 개인 주식 및 회사 고유의 리스크에 초점을 맞추기보다는 투자자는 뮤추얼 펀드와 거래소 펀드 중 하나를 선택하여 산업 부문에 대한 노출을 얻을 수 있습니다. 예를 들어, SPDR Select 펀드 - Industrials (NYSE: XLI) 는 광범위한 산업 주식을 보유하고 있으며 그 중 많은 부분이 글로벌 경제 문제로 인해 현재 값이 싸지 만, 뱅가드 산업 ETF (NYSE: VIS) 는 또 다른 확실한 선택입니다.