Amazon의 전체 식품 구매가 포트폴리오에 미치는 영향

아마존은 Whole Foods Market 인수 계획을 발표 한 금요일에 유기농 에스프레소의 두 번 발매처럼 주식 시장에 상당한 놀라움을 선사했다. 두 회사의 주주들에게 월 스트리트의 초기 반응은 긍정적 이었지만, 항상 그런 것은 아닙니다.

이러한 유형의 인수 및 포트폴리오에 미칠 수있는 영향에 대해 알아야 할 사항은 다음과 같습니다.

지각은 중요하다.

거래 말하기에서 "취득자"는 "대상"으로 알려진 다른 회사를 인수하기로 동의 한 회사입니다. 거래 조건은 다양 할 수 있지만 거래가 투자자에게 어떻게 인식되는지 이해하는 것이 중요합니다.

전형적인 시장 반응에서, 인수자의 주식은 목표가 상승하는 동안 거래 소식에 떨어진다. 왜? 취득자가 다른 회사에 대한 프리미엄을 지불하는 경우, 여기에있는 경우, 투자자는 주식 가격을 재조정 - 목표 주가를 보람을주고, 취득자를 낮 춥니 다. 그 차이가 항상 평등하지는 않으며 대상 기업의 주주의 승인과 같은 거래 완료에있어 인식 된 문제가 포함될 수 있습니다.

시장 반응이 완벽한 과학은 아닙니다. 사전에 합의가 이루어 지거나 논쟁의 여지가있는 경우, 주식은 다르게 수행 될 수 있습니다.

이 경우, 전체 식품 및 아마존 주가는 137 억 달러 거래 발표 이후 금요일에 상승했다. 자산 관리 회사 인 에드워드 존스 (Edward Jones)의 애널리스트 인 조쉬 올슨 (Josh Olson)은 인수 업체 주식의 급격한 증가가 유례가없는 것으로 나타났다고 전했다.

"시장은이 거래를 좋아합니다. 이것이 처음의 독서 다."라고 Olson은 말합니다. "시장은 장기적인 잠재력면에서 아마존이 과장된 것처럼 보이지 않는다고 말하고있다. 투자자들은 두 회사의 보람있는 주식입니다."

Whole Foods 주주 전망

Whole Foods 주주에게는 투자 일이 끝날 가능성이 높습니다. 모든 현금 거래의 결과로, 거래가 발표되기 전날부터 종가 대비 27 %의 프리미엄 인 마감 후 주당 42 달러를 받게됩니다. 거래가 완료된 후 올 하반기에 Whole Foods는 상장 된 주식을 더 이상 보유하지 않을 것입니다.

식료 잡화상은 최근 수년간 동일 점포 판매로 어려움을 겪어 주식을 끌어 당기므로 아마존의 제안은 주주를위한 탈출구를 제공합니다. 주주들은 아마존보다 더 깊은 주머니가 있거나 슈퍼마켓 세계에 진출하려는 더 큰 욕구를 보여준 회사가 거의 없으므로 주주들이 더 나은 제안을하지는 않을 것입니다. Whole Foods의 미래에 대해 매우 공개적으로 논의한 것은 나쁜 결론이 아닙니다.

거래가 완료되기 전에 언제든지 주식을 팔 수 있습니다. 금요일 Whole Foods는 발표 된 거래 가격 42 달러보다 약간 높은 42.68 달러로 마감했다.

Amazon 주주 전망

아마존 주주들에게는 긍정적 인 것으로 보인다. 게다가 아마존 홀딩스를 판매하는 것 외의 다른 거래가 마음에 들지 않으면 할 수있는 일은 거의 없습니다.

그러나 CEO 인 제프 베조스 (Jeff Bezos)를 상대로 현명하지 못했다. 그는 아마존이 IPO 이후 49,000 %의 수익을 올리는 것을 도왔다.

이 움직임은 아마존의 식료품 점으로의 장기적 확장을 굳힌다. 또한 잠재적으로 소매 업체가 오프라인 유통 지점을 제공하여 온라인 프랜차이즈를 강화함으로써 회사를 물리적으로 소비자와 더 가깝게 만들 수 있습니다. 아마존은 전통적인 식료품의 주류 인 소매 약국과 같은 인접한 카테고리로 확대 될 수있다.

부수적 인 피해

이 월 스트리트 거래 중 하나에 관여하는 회사를 소유하지 않더라도, 시장 반응으로부터 고립 될 수는 없습니다. 투자자가 인수를 업계에 파괴적인 것으로 보게되면 경쟁 업체 주식을 팔게됩니다. 금요일에 다른 식료품 점과 대형 할인점이 급락했습니다. 예를 들어 Kroger는 약 10 % 하락했습니다. 그러나 기술주 간에는 많은 반응이 없었다.

뉴스에 대한 빠른 거래를하기 전에 무엇이 위험에 처한지를 고려하는 것이 중요합니다. 합병 및 인수는 상장 기업에서 변함없이 이루어 지므로 많은 돈을 요하는 복잡한 거래이며 규제 및 주주의 승인을 받아야합니다.

기업 간 통합이 이루어짐에 따라 거래가 완료된 후 1 년 이상 인수자 주가에 고르파가 발생할 수 있습니다.

아마존이 137 억 달러의 자금을 조달하는 방법은 분명하지 않지만, 전자 상거래 거물은 200 억 달러가 넘는 현금, 좋은 신용 및 가장 가치있는 통화, 가치가 높은 주식을 보유하고있다. 기업 부채는 여전히 싸기 때문에 아마존은 거래를 추진할 수 있어야한다.

올슨은 주식에 대한 장기 전망이 여전히 긍정적 임에도 불구하고 투자자들이 약간의 변동성을 겪을 필요가 있다고 말한다. 그는 Amazon에서 구매 추천을 유지합니다.

"미국과 글로벌 비즈니스에서 가장 큰 장애 요인은 분명히 또 다른 고유 한 장애 요인과 제휴하고 있습니다."라고 그는 말합니다. "최근에 우리가 보았던 많은 거래보다 흥미 롭습니다."

마지막으로 개별 주식 거래로 시장 진입을 시도하는 것은 어려운 일입니다 (이유에 대해 자세히 알아보십시오).평균 투자자의 경우, 인덱스 펀드 또는 교환 상장 펀드의 대부분을 보유하는 것이 더 좋으며, 펀드의 다양성은 어느 주식보다 변동성이 더 낫습니다.

Anna-Louise Jackson과 James F. Royal (Ph.D.)은 Investmentmatome의 개인 금융 웹 사이트 직원입니다. 이메일: [email protected] 또는 [email protected]. 트위터: @ aljax7 또는 @JimRoyalPhD.