금 옵션 정의 및 예 |

정의:

금 옵션 은 소유주에게 의무는 아닌 의무를 부여한다. 옵션 유효 기간의 특정 행사 가격으로 특정 양의 금을 구매 또는 판매하십시오. 작동 방식 (예):

옵션은 파생 상품이며, 가격은 다른 증권의 가격에서 파생됩니다. 이 경우, 금 선택의 가격은 금의 가격에서 파생됩니다. 예를 들어, 가격이 1,000 달러이고 만료 날짜가 4 월 16 일인 100 온스의 금 통화 옵션을 구입한다고 가정 해 봅시다. 이 옵션은 4 월 16 일까지 $ 1,000의 가격으로 100 온스의 금을 구입할 수있는 권리를 부여합니다 (물론 금은 온스당 1,000 달러를 초과하여 거래하는 경우에만 가능합니다).

골드 옵션은 뉴욕 상품 거래소 (NYMEX)와 도쿄 상품 거래소 (TOCOM)에서 거래됩니다.

모든 옵션은 구매자와 판매자 간의 계약입니다. 판매자 (작가)는 지정된 날짜까지 지정된 가격으로 구매자에게 금 (금전 옵션 또는 풋 옵션 중 어떤 유형의 옵션을 판매했는지에 따라)을 사거나 팔아야 할 의무가 있습니다. 한편, 옵션 계약을 체결 한 구매자는 특정 날짜까지 거래를 완료 할 권리가 있지만 의무는 아닙니다. 옵션이 만료 될 때 옵션을 행사할 구매자의 최선의 이익이 아니라면 그 사람은 아무 것도 할 의무가 없습니다. 구매자는 장래에 특정 거래를 수행 할 수있는 옵션을 구입 했으므로 이름을 사용합니다.

금은 온스당 1,000 달러를 거래한다고 가정 해 봅니다. 이제 투자자가 계약 당 $ 2의 가격으로 금메달에 대해 하나의 콜 옵션 계약을 구매한다고합시다. 참고: 각 옵션 계약은 100 온스의 금리에 대한이자를 나타 내기 때문에이 옵션의 실제 비용은 $ 200 (100 온스 x $ 2 = $ 200)가됩니다.

다음은이 시나리오의 통화 옵션 값에 대한 설명입니다:

옵션이 만료되면 금은 1,050 달러에 거래됩니다.

기억하십시오: 통화 옵션을 통해 구매자는 온스 당 1,000 달러의 금을 구매할 수 있습니다. 이 시나리오에서 구매자는 1 온스 당 1,000 달러로 금을 구입 한 다음 즉시 오픈 마켓에서 1 온스 당 1,050 달러를 팔 수있는 옵션을 사용할 수 있습니다. 따라서이 옵션은 "in the money"라고합니다.이 옵션 때문에 만료일에 50 달러에 판매됩니다 (각 옵션은 100 온스에 대한이자를 나타내므로 총 판매 가격은 5,000 달러가됩니다). 투자자가이 옵션을 200 달러에 구입했기 때문에이 거래에서 구매자에 대한 순 이익은 4,800 달러가됩니다.

옵션이 만료되면 금은 $ 1,001에 거래됩니다.

위와 동일한 분석을 사용하여 통화 옵션은 이제 $ 1 (또는 $ 100 합계)의 가치가 있습니다. 투자자가 옵션을 구매하기 위해 200 달러를 지출했기 때문에,이 거래에 1 달러 (또는 총 100 달러)의 순손실을 보일 것입니다. 옵션이 만료되면 금은 $ 1,000 이하로 거래됩니다.

금이 옵션의 유효 기간 만료시 $ 1,000 이하로 끝나면이 옵션은 "at the money"라고합니다. 날짜가되면 계약은 "만료"됩니다. 이제는 가치가 없어 옵션 구매자가 100 %의 돈을 잃을 것입니다 (이 경우 옵션에 200 달러를 썼음)

중요한 이유:

투자자는 위험을 추측하고 헤지하기위한 두 가지 주요한 이유로 옵션을 사용합니다. 우리 모두는 투자의 투기 측면에 익숙합니다. 주식을 살 때마다 주식이 움직일 방향을 본질적으로 추측하고 있습니다. 당신은 주식을 살 때 주식이 더 높이 가고 있다는 것을 당신이 긍정적이라고 말할 수 있습니다. 실제로는 더 자주 당신이 옳을 수도 있습니다. 그러나 주식이 급격히 상승 할 것이라는 점을 절대적으로 긍정적으로 생각한다면 주식에 있던 모든 것을 투자 할 것입니다. 합리적인 투자자들은 모든 투자가 최소한의 위험을 감수해야하므로 "확실한 것"이 없음을 알고 있습니다. 이 위험은 투자자가 자산을 구매할 때 보상받는 것입니다. 미래의 금 가격 변동을 추측 할 수있는 옵션을 구매할 때, 하락 위험은 제한적이지만 잠재적 인 수익 잠재력은 무제한입니다.

헷징은 보험을 사는 것과 같습니다. 예기치 못한 사건에 대비해 보호하는 것이지만 결코 사용하지 않기를 바랍니다. 왜 거의 모든 사람들이 주택 소유자의 보험을 사는지 고려하십시오. 집을 파괴 할 확률이 상대적으로 적기 때문에 이것은 어리석은 투자처럼 보일 수 있습니다. 그러나 우리 집은 우리에게 매우 소중하며 손실로 인해 황폐해질 것입니다. 손실의 두려움은 손실의 가능성이 얼마나 먼지간에 우리 중 대부분은 우리에게이 위험을 부담하도록 다른 사람에게 행복하게 지불하는 이유입니다. 포트폴리오를 헤지하기 위해 옵션을 사용하는 것은 기본적으로 똑같은 일을합니다.