Exchange-Traded Fund (ETF) 정의 및 예 |

내용:

거래소 펀드 (ETF) 인덱스 펀드와 매우 비슷하지만 보통주처럼 당일 매매 할 수있는 유가 증권. 이러한 투자 수단을 통해 투자자는 단일 거래로 다양한 종류의 증권을 편리하게 구매할 수 있습니다. 본질적으로 ETF는 뮤추얼 펀드의 다양 화와 함께 주식의 편리함을 제공합니다.

작동 방식 (예):

Exchange 상장 펀드 는 가장 인기 있고 혁신적인 새로운 유가 증권입니다 뮤추얼 펀드의 도입 이후 시장. 첫 번째 ETF는 1993 년에 처음 출시 된 SPDR (Standard & Poor 's Deposit Receipt)였습니다. 구매 스파이더는 투자자에게 인덱스 펀드를 구입하지 않고도 S & P 500 성과를 모방 할 수있는 방법을 제공했습니다. 또한, 그들은 주식처럼 거래 되었기 때문에 하루 종일 SPDR을 매매 할 수 있었고, 마진으로 구매하거나, 심지어는 매도하기까지 할 수있었습니다.

투자자가 ETF를 구매할 때마다 그는 기본적으로 유가 증권 묶음 - 일반적으로 특정 지수 또는 부문을 나타내는 증권. 단위 투자 신탁 (UITs)은 종종 동일한 방식으로 조직됩니다. 그러나 ETF의 비정상적인 법적 구조 때문에이 상품은 다소 독창적입니다.

외환 거래 펀드는 주식을 투자자에게 직접 판매하지 않습니다. 대신, 각 ETF 스폰서는 생성 단위로 알려진 큰 블록 (종종 50,000 주 이상)을 발행합니다. 그런 다음 이러한 단위는 "허가 된 참가자"(일반적으로 시장 제작자, 전문가 또는 기관 투자자)가 구입하여 기본 증권의 주식을 획득하고이를 신뢰에 배치합니다. 그런 다음 승인 된 참가자는 생성 단위를 ETF 주식으로 분할합니다. 각각은 생성 단위에서 자산의 아주 작은 부분에 대한 법적 청구를 나타내며이를 보조 시장에서 판매합니다.

엔드 펀드가 항상 포트폴리오의 각 주에있는 기본 자산의 가치를 정확히 반영하는 가격으로 거래하지 않는 경우에도 ETF는 실제 가치 대비 프리미엄 또는 할인 거래를 할 수 있습니다. 보유 주식을 청산하기 위해 대부분의 투자자는 ETF 주식을 공개 시장의 다른 투자자에게 팔기 만합니다. 그러나 하나의 생성 단위에 대해 사용하기에 충분한 ETF 몫을 모으고 기본 유가 증권에 대해 생성 단위를 사용할 수 있습니다. 많은 수의 주식이 있기 때문에 개인 투자자는 거의이 옵션을 사용하지 않습니다.

중요한 이유:

Exchange 거래 형 펀드는 최근 몇 년 동안 인기가 높아지고 있으며 제공 물의 수가 증가했습니다. 오늘날이 증권들은 뮤추얼 펀드와 경쟁하며 전임자들에 비해 다음과 같은 많은 이점을 제공합니다.

저렴한 비용 - 전통적인 상호 및 인덱스 펀드와 달리 ETF에는 프론트 엔드 또는 백엔드로드가 없습니다. 또한 이들이 적극적으로 관리되지 않기 때문에 대부분의 ETF는 최소한의 비용 비율을 가지므로 다른 대부분의 투자 수단에 비해 훨씬 저렴한 가격으로 제공됩니다. 대부분의 뮤추얼 펀드는 최소 투자 요구 사항을 가지고있어 일부 소규모 투자자에게는 비실용적입니다. 반대로 투자자는 자신이 선택한 ETF 중 적은 주식을 구매할 수 있습니다.

유동성 - 전통적인 뮤추얼 펀드는 하루 종일에만 가격이 매겨 지지만 ETF는 거래 내내 언제든지 구매 및 판매 될 수 있습니다 일. 많은 사람들이 하루 평균 거래량이 하루 수십만 (경우에 따라 수백만)에 달하여 매우 유동적입니다. 세금 혜택 - 전통적인 뮤추얼 펀드에서는 관리자가 일반적으로 포트폴리오를 매각해야합니다 자산을 상환해야합니다. 종종이 행위는 모든 주주가 노출 된 양도 소득세를 촉발합니다. 반대로 공개 시장에서의 주식 매매는 ETF의 세금 부담에 아무런 영향을 미치지 않으며, ETF를 사용하기로 선택한 사람들은 현금이 아닌 주식으로 지급됩니다. 이것은 ETF의 세금 부담을 최소화합니다. 왜냐하면 투자자에게 돌아 가기 위해 현금을 얻기 위해 주식을 팔 필요가 없기 (따라서 과세 자본 이득을 잠재적으로 실현할 수 있기 때문입니다). 또한, ETF를 사용하는 사람들은 펀드에서 최저 비용 기반 주식으로 지급되며, 나머지 보유 주식에 대한 비용 기준을 증가시켜 ETF의 자본 이득 노출을 최소화합니다.

외환 거래 펀드는 전통적인 뮤추얼 펀드에 비해 몇 가지 장점이 있지만 두 가지 단점이 있습니다. 우선 ETF가 추적하는 증권은 대부분 고정되어 있으므로 적극적인 경영을 선호하는 투자자는 아마도 부적절한 ETF를 찾을 것입니다. 또한 주식으로 거래되기 때문에 각 ETF 매입에는 중개 수수료가 부과됩니다. 매월 달러 - 평균 비용 투자 계획과 같은 정기적 인 정기 투자를하는 사람들에게 이러한 반복적 인 수수료는 금방 금물이 될 것입니다.

모든 증권과 마찬가지로 장단점을 신중하게 고려해야하며 투자자 먼저 상장 된 펀드가 개별 거래의 목적과 목표를 달성하는 데 적합한 수단인지 여부를 결정하기 위해 숙제를해야합니다.