투자자를위한 경제 : 기본 사항

수요와 공급: 경제와 주식 시장의 기본 원리

잘 알려져 있고 그들은 경제학의 연구의 핵심에 놓여있다. 그것의 가장 기본적인 형태에서는, 법률은 가격이 증가함에 따라, 판매자가 공급하고자하는 양이 증가하고 구매자로부터의 수요가 감소한다고 기술하고있다. 가격이 하락하면 공급이 감소하고 수요가 증가합니다. 이 아이디어는 그림 1에 설명되어있다. 공급이 수요와 같을 때, 거래가 일어나는 균형점을 얻는다. <그림 9> 공급과 수요는 가격과 관련있다. 판매자는 더 높은 가격으로 더 많이 팔고 싶어하지만 구매자는 가격이 내려감에 따라 소비량을 늘릴 의향이 있습니다.

이 법은 휘발유, 신문, 주택 또는 주식과 같은 매매 한 모든 것에 적용됩니다. 주식 시장에서, 우리는 법률을 실시간으로 볼 수 있습니다. 각 거래는 누군가가 기꺼이 팔고 다른 누군가가 기꺼이 살 수있는 가격을 발견 한 지점을 보여줍니다. 판매 가능한 금액이 변화하고 구매자 수요가 가치 인식과 관련하여 증가 또는 감소함에 따라 균형점이 지속적으로 변합니다. <그림 2>는 매일 새로운 균형 가격을 산출하지만 선상의 각 지점은 공급이 수요와 정확히 일치하는 가격을 보여준다. "X"는 주식이 그림 1에서 보인 패턴을 얼마나 가깝게 따르는지를 보여준다.

모든 가격은 수요와 공급의 법칙에 의해 결정되기 때문에 주식 시장은 경제 연구소 라 할지라도 생각할 수있다.

수요와 공급의 변화 원인

경제는 소비자 수요에 의해 크게 좌우됩니다. 미국 국내 총생산 (GDP)의 약 70 %는 소비자 지출과 관련이 있습니다. GDP는 분기별로보고되어 경제가 얼마나 큰지와 지난 분기 동안 경제가 성장했거나 거절 한 양을 보여줍니다. 2008 년 말 미국 경제 총 규모는 14 조 3 천억 달러였다. 지난 분기 1/4 분기에 6.3 % 감소했다. 이것은 비교적 큰 변화였습니다. 정상적인 변화는 1 ~ 3 %이며 일반적으로 긍정적이다.

공식적으로 2008 년 4/4 분기에 PCE (Personal Consumption Expenditures)로 약 3 %가 소비 된 소비자 지출. 소비자는 그룹으로 실업 극적으로 상승했다. 실업은 매월 첫째 금요일에 발표되는 경제 보고서입니다. 2008 년 실업률은 연초의 4.9 %에서 연말의 7.2 %로 증가했다. 이는 데이터 시리즈에서의 정상적인 움직임보다 더 큰 수치이기도합니다.

미국인의 수가 줄어들면서 지출이 줄어들고 있습니다. 이는 생산되는 재화와 용역에 대한 수요가 적다는 것을 의미하며, GDP가 감소함에 따라이를 볼 수 있습니다. 국가 경제는 단순히 수급의 법칙을 따른다. 공급을 줄임으로써 수요 감소를 조정하려고 시도하고 있습니다. 우리의 이론이 옳다면, 2008 년에도 가격이 하락 했어야합니다.

가격 변화 수준은 소비자 물가 지수 (CPI)에 의해 측정되며 일반적으로 인플레이션 율을 측정하는 것으로 간주됩니다. CPI가 4 % 증가하면 가격이 그만큼 증가하여 공급 업체가 제품에 대해 더 많은 비용을 청구 할 수있는 수요가 증가했음을 나타냅니다. 우리는 공급 증가가이를 따르고, 결국 가격이 새로운 균형에 이르기를 기대하고 있습니다. 2008 년에는 실업이 증가하여 소비자들이 소비 할 돈이 적었습니다. 이런 유형의 환경에서 우리는 가격이 하락할 것이거나 적어도 안정을 유지할 것으로 기대합니다. 실제로 CPI는 연중 0.1 %의 증가를 보였으므로 수요가 감소했기 때문에 제조업체가 가격을 인상 할 수 없었습니다.

주식에 대한 경제의 영향

주식 시장은 가격 책정 메커니즘입니다. 투자자는 회사의 미래 전망을 평가하여 주식의 공정 가치를 결정하기 위해 미래의 수익을 추정합니다. 그런 다음 그들은 자신들의 진정한 가치 이하로 거래하는 주식을 찾습니다. 시간이지나면서 그들은 다른 투자자들이 자신의 실수를 깨닫고 주식 가격을 자신이해야 할 수준까지 올릴 것으로 기대합니다. 경제의 건전성은 회사의 미래 이익을 결정 짓는 가장 중요한 요인 중 하나입니다.

주택 건설업자를 생각하면이 아이디어는 이해하기 쉽습니다. 경제가 좋으면 사람들은 직업을 가지며 새로운 주택을 짓기 쉽습니다. 새 주택에는 모기지, 모자 산업에서의 일자리 창출, 그리고 그 산업에서 일자리를 창출하는 가구가 필요합니다. 이 산업 분야의 직원들은 일자리에 대해 걱정하지 않아 레스토랑 및 엔터테인먼트 관련 분야에서 더 많은 일자리를 창출하므로 더 많은 돈을 쓸 수 있습니다. 직원들은 또한 더 많은 돈을 지출하며 이러한 행동이 경제 성장으로 연결됩니다. 경제 위기는 경기 침체기에 발생합니다. 경제는 여러 주기로 경제의 다른 부분이 다른 부분보다 나은 경기 순환으로 이동합니다. 콜로라도 대학 (University of Colorado)의 온라인 수업에서 사용 된 그림 3은 비즈니스주기를 보여줍니다. 경제는 항상이주기를 순환합니다. 우리는 더 이상 새로운 주택을 짓지 않아도되고 경제가 최고조에 이르며 가정의 필요성이 증가함에 따라 경기 침체가 결국 바닥으로 내려 가고주기가 반복됩니다.

그림 3: 이상적인 비즈니스 사이클은 이와 같이 보입니다. 현실 세계에서는 깔끔하게 움직이지 않으며, 전체 사이클을 진행하면서 불규칙한 최고점과 최저점이 있습니다.

주식 시장은 투자자들이 기대하고있다. 작년에 잘 된 주식을 보는 것보다 내일의 승자를 찾는 것에 더 관심이있었습니다. 그들은 서로 다른 산업이 경기 순환의 다른 단계에서 더 잘할 것이라는 것을 알고 있습니다. 정점에 이르면 그들은 큰 매출 (예: 주택 건설 회사, 가전 제품 제조업체 및 자동차 회사)에 의존하는 회사의 주식을 모든 경제적 환경 (예: 제약 회사 및 유틸리티)에서 잘 수행해야하는 방어 회사에 매각하게됩니다. 사이클의 최하단에서는 반대가 발생하고 방어 회사가 매각되고 투기 적 주식은 경제 팽창 과정에서 지출이 증가 할 것이라는 기대에 기초하여 포트폴리오에 추가됩니다.

다른 주식이 다른 경기 순환의 시간은 주식 시장에서 섹터 순환의 아이디어로 이어진다. 이 투자 스타일을 적용한다는 것은 경제의 다음 단계에서 최선을 다할 주식을 구입하고 초기 단계에서 매입 한 주식으로부터 이익을 얻는 것을 의미합니다. 경제에 대한 기본적인 이해를 가진 투자자에게 이익이 될 수 있습니다.

경제가 경기 순환을 따르는 것처럼 주식 투자자는 섹터 회전 모델을 따라 경제가있는 곳에서 가장 수익성이 높은 부문에 투자 할 수 있습니다 (그림 4) Paul & Carole Huebotter가 개발 한이 모델은 이상적인 비즈니스 사이클을 시간 대 경제 성장의 사인파로 묘사합니다. 곡선의 끝 부분에있는 작은 회색 영역은 경기 후퇴시기를 나타냅니다.

경제적 지표가 의미하는 바를 알면 투자자들이 적시에 적절한 분야에있을 수 있습니다.

주목할 경제 지표

주식 시장의 다음 성장 영역을 포착하고 사업을 축소하려고하는 주식을 판매하기 위해 투자자는 다양한 경제 지표에 주목합니다. GDP, 실업 및 CPI 외에 투자자에게 중요한 몇 가지 다른 경제 지표가 있습니다.

소비자가 느끼는 방법은 컨퍼런스 보드 소비자 신뢰 지수 (The Confidence Board Consumer Confidence Index)에 의해 측정됩니다. 5,000 가구에 대한 조사를 토대로이 지수는 전형적인 가족이 경제에 대해 얼마나 낙관적인지 비관적인지에 대한 통찰력을 제공합니다. 미래에 대한 좋은 느낌은 지출에 매우 중요하며,이 지수의 변화는 현재 어느 산업이 6 개월 후 잘 될 것인지를 면밀히 관찰합니다. 신뢰도가 높아지면 고급 및 유행 상점에서 더 많은 매출로 이어지는 반면, 감소하면 일일 품목을 대량으로 저렴한 가격에 판매하는 할인 소매상에게 혜택을 줄 것입니다.

온라인 취업 광고는 여러 출처에서보고됩니다. 몬스터 고용 지표 (Monster Employment Index)는 가장 큰 온라인 일자리 사이트 중 하나 인 monster.com에 나열된 직업을 추적합니다. 3 개월 전 실업률에 대한 통찰력을 제공하는 경제 활동의 중요한 지표입니다. 온라인 광고의 감소는 기업이 고용하지 않아 소비자가 지출을 줄인다는 것을 의미합니다. 소비자 신뢰도와 마찬가지로, 이는 경제 활동의 주요 지표입니다. 정부가 제공하는 월간 실업률 보고서는 실업이 경기가 바닥에 뒤쳐 최고치를 기록 할 것이기 때문에 뒤늦은 지표이다.

한때는 화폐 공급이 주식 거래자들에게 가장 중요한 경제 지표였습니다. 그것은 매주 목요일 4:30에 연방 준비위원회 (Federal Reserve Board)에 의해 발표됩니다. 24 시간 거래 이전에는 시장 참여자가 데이터를 소화하고 공포 상황을 피할 수있었습니다. 돈은 경제의 피이며, 통화 공급은 유통되는 현금의 양을 측정하여 투자 할 수 있습니다. 느리고 꾸준한 성장은 경제에 중요합니다. 현금이 너무 적 으면 투자가 충분하지 않고 경제가 둔화 될 수 있습니다. 너무 많은 것은 인플레이션이며 경제를 둔화시킬 높은 금리로 이어질 것입니다. 파생 상품과 같은 다른 자금 조달 수단을 사용할 수있게되었으므로이 지표는 덜 중요해졌지만 건전한 인플레이션 기대치를 개발하기 위해 자금 공급이 얼마나 빨리 증가하고 있는지 모니터링하는 것이 중요합니다.

공급 관리 연구소 (ISM) 사업 보고서는 투자자가 들어 본 적이없는 가장 중요한 경제 보고서 일 것입니다. 많은 경제학자들은 매우 안정적인 단기 경제 지표라고 생각하기 때문에이를 면밀히 주시합니다. 1931 년부터 데이터를 이용할 수 있으며이 월간 비즈니스 전문가 설문 조사는 현재 경제 상황에 대한 유용한 통찰력을 제공합니다. 보고서의 가장 널리 퍼진 부분 인 구매 관리자 지수는 GDP의 연간 변동량의 약 60 %를 설명하는 것으로 나타났습니다. 오차 범위는 평균 1 % 미만으로 경제에 대한 진정으로 놀라운 성과입니다

ISM 보고서는 매월 1 일에 발행됩니다. 보고서의 가장 중요한 구성 요소 중 하나는 6 개월 전의 경제 상황을 예측할 때 경제 지표의 최고 실적 기록 중 하나 인 신규 주문 지수입니다. 이 보고서는 또한 개별 산업 내에서의 가격 압력에 대한 세부 사항을 제공하며 투자 과정에 대한 매우 귀중한 정보를 제공합니다.

결론

경제학에서 가장 유명한 방정식은 MV = PQ입니다. 이것은 돈이 얼마나 빨리 소비되는지 (속도 또는 V), 가장 일반적으로 인플레이션 (공식에서 P)과 GDP (Q)를 곱한 가격 수준과 동일하다는 것을 의미합니다. 투자자가 주요 변수 각각을 모니터링 할 수있게 해주는 경제 지표가 있습니다. 이 방정식을 이해하면 통화 공급량을 너무 많이 늘리면 인플레이션이 증가하고 GDP에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어,이 관계를 안다면 투자자는 높은 인플레이션의 전통적 수혜자 인 금주에 투자 할 좋은시기인지 알 수 있습니다.

미국 주식 시장의 단기 물가 변동은 거의 무작위 적이기 때문에, 매우 장기적인 경향이 있습니다. 이것은 국가 경제의 지속적인 성장을 반영합니다. 다음과 같은 경제 뉴스 보도는 투자자에게 주식 시장에서 가치있는 점프를 줄 수 있습니다.