다양 화 된 투자 - 둥지 계란 보호를위한 초보자 안내서 |

다각화는 아마도 가장 오래되고 중요한 개념 중 하나 일 것입니다. 투자의 전 세계. 기본 아이디어는 위험을 최소화하기 위해 다양한 자산에 투자하는 것입니다. 1952 년에 개발 한 유명한 금융 교수 인 해리 마르코 위츠 (Harry M. Markowitz) 박사의 "효율적인 프론티어"이론의 중심이됩니다. 기술적으로는 들리 겠지만 다각화는 "모든 바구니를 하나의 바구니에 담그지 마십시오"라는 정교한 버전보다 조금 더 다양합니다.

왜 다각화해야합니까?

일부 투자는 가치가 상승하기 때문에 가치가 상승하기 때문에, 기본적인 이유 다변화가 중요하다는 것은 투자자의 포트폴리오에서 전반적인 위험을 극적으로 낮추는 경향이 있다는 것입니다. 투자자가 위험에 처한 자산을 인수 할 때 도움이 될 수 있습니다. 예를 들어, 포트폴리오에 2 개의 주식이 있다고 가정 해 봅시다. 다른 주식이 위로 움직이면 한 주식이 위로 움직이면이 주식들은 서로 관련성이 높습니다. 한 주식이 하락하면 다른 주식은 하락하고 투자자는 실제로 고통을 겪을 수 있습니다. 그러나 투자자가 상관 관계가없는 두 주식을 선택하면 한 주식이 올라갈 때 다른 주식이 하락할 수 있습니다. 물론, 투자자는 그녀가 올라간 두 가지 상관 관계 자산을 산다면 횡재를 거두지 않을 것입니다. 그러나 그녀는 또한 두 상관 관계가있는 자산 탱크가 없어지면 닦아지지 않습니다. 대신, 그녀의 주식 중 하나가 다운되면, 다른 하나는 올라갑니다. 그녀는 페니를 잃지 않는다. 그녀는 다양 화되었습니다.

포트폴리오를 다양 화하기 위해 얼마나 많은 증권이 걸립니까? 대답이 하나도 없습니다. 다양한 분야에 걸쳐 분포 된 20 개 또는 30 개의 주식 그룹으로 구성된 포트폴리오는 주식 포트폴리오에 대해 적절한 다각화를 제공해야하지만 이는 단지 경험의 법칙 일뿐입니다. 비교해 보면, 단지 5 ~ 10 개 주식의 포트폴리오가 훨씬 더 휘발성이 높습니다. 한편, 고정 수입 포트폴리오를 다양 화하기 위해 투자자는 다양한 위험 수준과 만기 날짜가 다른 유가 증권 바구니를 구입할 수 있습니다.

귀하 (또는 포트폴리오 관리자)가 다각화하지 않으면 실제로 일어날 수있는 일

집중된 포트폴리오를 보유하는 데있어 고유 한 문제의 예가 2000 년 초에 기술 부문에서 발생했습니다. 1990 년대 후반에 기술 주식에만 투자하는 것이 신중한 전략 인 것처럼 보였습니다. 결국, 기술 집약적 인 나스닥 종합 지수는 연 20 %가 넘는 이익을 기록했다. 그러나 기술 분야가 결국 2000 년에 추락했을 때, 이들 주식의 집중도가 높은 많은 투자자들은 극적인 포트폴리오를 경험했다. 80 % 이상 감소 이러한 투자자 중 상당수가 이러한 잔인한 손실을 복구하는 데 수년 및 수 년이 걸렸습니다. 그러나 비교해 보면, 주식을 다변화 한 주식을 보유한 대부분의 투자자 (기술 및 다른 분야를 대표하는 투자자)는 기술 부진 중에 상당히 잘 견디고있었습니다. 다각화로 인해 개인 주식보다 펀드의 변동성이 훨씬 적습니다.

포트폴리오 포트폴리오를 다각화하는 방법은 무엇입니까?

포트폴리오를 다양 화하는 다양한 방법이 있지만 기본 아이디어는 다양한 자산 클래스에 투자하는 것입니다 (예: 주식, 채권, 현금 및 부동산, 심지어는 수집품 및 귀금속 수). 그런 다음 해당 클래스 내의 다양한 자산에 투자하십시오. 예를 들어, 투자 기간이 긴 투자자는 포트폴리오 자산의 80 %를 주식에, 10 %를 고정 수입 증권에, 10 %를 현금으로 투자하십시오. 대조적으로, 더 짧은 타임 라인을 가진 투자자는 조금 더 조심하기로 결정할 수 있습니다. 주식을 60 %, 채권을 30 %, 현금을 10 %로 배정 할 수 있습니다.

또 다른 다양 화 방법은 포트폴리오의 일정 비율을 각 자산 클래스 내의 다양한 투자 범주에 할당하는 것입니다. 예를 들어 공격적인 투자자는 자신의 지분을 성장주에 80 %, 풍부한 배당금을 지급하는 주식에 20 %를 배정 할 수 있습니다.

다른 투자자는 다양한 유형의 다양 화가 필요하기 때문에 완벽하게 분산 된 포트폴리오와 같은 것은 없습니다. 예를 들어, 젊은 투자자는 나이 든 투자자보다 위험한 자산에 더 많은 포트폴리오를 투자하는 것이 좋습니다. 따라서, 어떻게 다변화 할 것인가에 대한 그들의 결정은 다를 것이다. 대학 기금이나 고령자 돌보기와 같은 세금 상황과 가족의 요구도 투자자가 자신의 포트폴리오를 어떻게 다각화해야하는지에 영향을 미칩니다.

# - ad_banner_2- # 중요한 다양 화 도구

뮤추얼 펀드와 ETF는 가장 인기 있고 각 펀드는 광범위한 투자를 보유하고 있기 때문에 즉시 다각화 할 수있는 가장 쉬운 방법입니다. 이를 통해 투자자는 섹터 나 자산 클래스 내의 대규모 그룹의 기업에 쉽게 노출 될 수 있습니다. 예를 들어 인덱스 펀드는 주식 시장 전체에서 포트폴리오를 다양 화하는 인기있는 방법이지만 특히 해외 인덱스 펀드 해외에서의 다양 화가 덜 어렵고 비용이 많이 들지 않도록하십시오. 채권 자금은 거의 무제한의 풍미가 있습니다.

때로는 자금이 매우 특정한 분야 나 시장 (예: 철강 또는 중국)에만 집중되는 경우가 있으며, 이러한 종류의 자금은 섹터, 그들은 엔트 르 시장에 걸쳐 더 넓은 다양 화를 제공하지 않습니다. 즉, 뮤추얼 펀드를 소유한다고해서 포트폴리오가 다양 화되는 것은 아닙니다. 그렇기 때문에 안내서를 읽고 펀드 매니저의 초점이 어디인지를 이해하는 것이 중요합니다.

자산 클래스와 부문은 두 가지 다른 점이 있습니다. 하나의 뮤추얼 펀드에 투자하더라도 주식에만 투자하면 자산 클래스를 통해 분산되지 않습니다. 마찬가지로, 포트폴리오의 일부를 채권 자산 클래스에 할당하는 경우, 한 채권의 채권에 모두 담그지 마십시오. 많은 주택 소유자는 또한 부동산이 종종 전체 포트폴리오의 상당 부분을 소비한다는 사실을 알고 있으며, 다변화로 실수로 편향된 포트폴리오를 만드는 것을 피할 수 있다는 사실을 명심해야합니다.

조사에 따르면 자산 할당은 수익에 더 많은 영향을 미칩니다 이러한 자산 클래스 내의 개별 주식 선택보다 더 많은 시간을 할애해야합니다. 따라서 해당 클래스의 특정 증권보다는 주식, 채권, 부동산 등의 금액 중 몇 퍼센트를 투자해야 하는지를 결정해야합니다.

물론 Bernie Madoff 스캔들은 투자자들이 관리자들에게 자금을 다각화해야한다는 교훈을 강조했다. 한 펀드 회사에 모든 돈을주는 사람들은 비록 펀드 회사 내의 다양한 투자에 돈이 퍼져 있더라도 놀라운 위험 부담을 감당할 수 있습니다.

결국 다각화는 재무 이론뿐만 아니라 일상적인 투자의 초석. 투자자가 기본적으로 수작업으로 시간을 낭비하는 인덱스 펀드로 끝나는 곳에서는 과다 분산이 가능하지만, 현명한 투자자는 모든 결정에 다양 화 개념을 포함시킵니다.