CAGR 대 평균 연례 수익 : 귀하의 고문이 잘못된 수를 인용하는 이유 |

, 재정적 인 독립을 달성하는 것을 돕기 위하여, 모든 시간의 가장 중대한 수학 발견이라고 칭한. 그러나 많은 사람들이 그것을 "평균 수익률"이라고 혼동합니다. 자주 후자를 인용하는 중개인은 그 문제를 많이 돕지 않습니다. 그렇다면 왜 모든 혼란이 있습니까?

가장 좋은 방법은 예제로 시작하는 것입니다. 10,000 달러를 상상해보십시오. 올해는 1 만 달러가 100 % 성장하여 20,000 달러를 남겨 둡니다. 이듬해에 투자액이 50 % 하락하여 원래 금액 인 $ 10,000로 돌아갑니다.

2 년 동안 연간 이득은 0입니다. 기본적으로 돈을 벌지도 돈도 잃지 않았습니다. 귀하가받은 0 %는 금융 분야에서 연평균 복합 성장률 (CAGR)로 알려져 있습니다.

그러나 상황에 긍정적 인 방향을 제시하고자하는 고문은 귀하의 수익이 실제로 25 %라고 말할 수 있습니다. 이 수치는 연평균 수익률이라고 불리며 실제로는 오도 된 것입니다. 이봐, 만약 당신이 25 %를 만들었다면 포트폴리오가 시작했을 때보 다 더 커지지 않을까? 실생활에서는 많은 중개인과 펀드 매니저가 주장하는 평균 연간 수익이 아니라 CAGR 만 인식합니다.

범인은 시장 변동성입니다. 시장과 투자자가 그들로부터 기대하는 수익은 좋은 균등 한 패턴으로 올라가지 않습니다. 부정적인 수익률의 영향과 수익률 분배는 실현 된 수익률 투자자 경험에 심각한 부정적인 영향을 미칩니다. 시장이 경험하는 변동성이 클수록 복합 수익률의 하락폭이 커집니다.

변동성, 음수 수익률 및 수익 분배에 기여하는 두 가지 요소가 있습니다.

Negative Returns

귀하의 포트폴리오에 미치는 부정적 결과가 미치는 영향을 먼저보십시오. 당신은 10 만 달러를 구하기 위해 열심히 노력했으며 시장에 투자하고 싶습니다. 1 차 년도에 100,000 달러를 15 % 벌어서 포트폴리오 가치를 115,000 달러로 늘립니다. 기분이 좋아 지죠?

2 년차에는 시장이 떨어지며 포트폴리오는 15 % 하락합니다. 포트폴리오의 가치는 얼마입니까? $ 100,000를 추측했다면 복창의 복수에 빠졌을 것입니다. 물론 연평균 수익률은 0.0 %에 불과합니다. 실제로 멈추고 수학을한다면 돈을 잃어 버렸을 것입니다. 15 % 하락한 후에는 포트폴리오 가치가 97,750 달러입니다. 귀하의 연례 연간 수익률은 -1.13 %입니다.

포트폴리오의 손익을 반전하면 어떻게됩니까? 첫해에는 포트폴리오를 $ 100,000에서 $ 85,000로 줄여서 15 %를 잃게됩니다. 2 학년 때는 85,000 달러로 15 %의 이익을 얻습니다. 이제 귀하의 포트폴리오 가치는 97,750 달러입니다. 당신은 여전히 ​​-1.13 %의 복합 연례 수익을 향유합니다.

그럼 어떻게 될까요? 돈을 잃어 버릴 때마다 더 큰 수익이 필요합니다. 20 %를 잃는다면, 시작한 곳으로 돌아 가려면 25 %를 벌어야합니다. 더 많이 잃을수록 상황이 악화됩니다. 50 %를 잃고 돈을 두 배로 늘려야합니다 (100 % 성장).

대부분의 투자자는 시장에 대한 투자로 얻을 수있는 것에 초점을 맞 춥니 다. 지속적으로 시장을이기는 투자자들은 먼저 자본을 보호하고 돈을 잃지 말아야한다는 것을 인식합니다. 다운 사이드 리스크를 낮추기위한 계획을 수립하면 시간이 지남에 따라 혼합 될 수있는 긍정적 인 수익을 창출하는 데 집중할 수 있습니다.

워렌 버핏의 첫 번째 투자 규칙이 결코 돈을 잃지 않습니다. 그는 손실이 당신의 포트폴리오에 미친 부정적인 효과를 완전히 이해합니다.

수익 분배

이제 연평균 수익률이 오해의 소지가있는 두 번째 이유, 즉 수익 분배에 대해 살펴 보겠습니다. 각 그림에서 3 년 평균 수익률은 10 %입니다. 수익 분배가 확대됨에 따라 화합물 수익률은 감소합니다.

첫 번째 시나리오는 매우 기본적인 것입니다. 매년 포트폴리오가 10 % 증가합니다. 3 년이 만료되면 화합물 수익률과 평균 연간 수익률은 모두 10 %입니다.

그러나 두 번째, 세 번째 및 네 번째 시나리오를 살펴보십시오. 평균 연간 수익률은 여전히 ​​10 %이지만 각 포트폴리오의 실제 가치는 더 낮습니다.

두 번째 시나리오에서 연평균 수익률은 10 %이지만 포트폴리오 가치는 낮습니다. 수익의 분배가 더 넓어지기 때문입니다. 시나리오 3과 4를 그림에 추가하면 추세가 나타납니다. 수익 분배가 클수록 복합 수익은 더 낮아집니다.

복합 효과

수익 분배, 포트폴리오에 대한 타격은 엄청날 수 있습니다. 아래 사례의 경우, 우리 투자자는 2 년 동안 좋은 해를 겪고 1 년이 나쁜 해를 겪었습니다. 시나리오가 진행됨에 따라 좋은 해가 좋아지고 나쁜 해가 더욱 악화됩니다. 보시다시피 반품 및 음수 반품의 효과로 인해 복리 후생은 예상보다 훨씬 낮아졌습니다.

역사적으로 시장은 위 또는 아래로 약 15 % 시간. 즉, 매년 부정적인 수익률과 다양한 수익률을 기대할 수 있습니다. 시장에서 잘하기를 원한다면, 화합물의 부작용을 최소화하기 위해 취할 수있는 조치는 포트폴리오 수익률을 향상시키는 데 많은 도움이 될 것입니다.

복합재의 복수 다루기

지금까지 의심 스러울 수있는 가장 좋은 방법은 compounding의 복수를 다루는 것은 Warren Buffett의 첫 번째 규칙 인 "돈을 잃지 마십시오"를 따라 가야합니다. "내가 사는 가장 인기있는 주식은 무엇입니까?"라고 스스로에게 묻는 대신에 위험을 줄이기 위해 할 수있는 일에 중점을 두어 포트폴리오를 시작하십시오.

시장이 어려움을 겪고 있고 부정적인 배합의 영향이 가장 큰 결과를 얻었 으면 입증 된 자본 관리 기술을 사용해야합니다. 적절한 크기의 포지션, 트레일 링 스탑 및 보호용 팰릿은 손실 위험을 낮추는 데 도움이되는 세 가지 훌륭한 방법입니다.

주식 시장의 변동성이 커지면 손실 일 확률이 높아집니다. 변동성이 증가하면 부정적인 수익률의 위험도 높아집니다. 시장에서 더 높은 변동성을 보게되면 추가 예방 조치를 취하고 포트폴리오를 보호해야한다고 말하고 있습니다. 위치를 빨리 닫을 준비를하십시오. 포트폴리오가 자주 변동하여 변동성이 큰 시장의 단기적인 사이클을 활용하십시오. 당신이 좋은 수익을 올린다면, 그 위치의 절반을 팔아 다른 저 위험 투자를위한 약간의 이익과 자유 자본을 확보하십시오. 남은 이익을 잠 그려면 귀하의 정류장을 입장보다 높게 움직여야합니다.

복싱의 복수를 인식하는 것이 위험을 줄이고 수익을 향상시키는 첫 번째 단계입니다. 테이블에 올라가서 제어하십시오. 결국, 귀하의 돈입니다.

[사용하기 쉬운 CAGR 계산기를 사용하여 투자 목표를 달성하거나 기존 투자 수익을 측정하는 데 필요한 CAGR을 계획 할 수 있습니다.]