2010 년 나머지 투자자를위한 최선의 방법 |

최근 리바운드 이후 여전히 주가는 매력적이라고 ​​생각할 수 있습니다 - -하지만 그건 중요하지 않습니다. 대신, 동료가 생각하고하는 일이 무엇보다 중요합니다. 판매하는 동안 구매하는 경우 잃게 될 것입니다.

그리고 지금은 많은 동료가 연말 이익을 판매 할 확고한 변명을 가지고 있습니다. S & P 500 지수는 9 월 초 이후 거의 + 15 % 상승했으며, 많은 개인 주식은 여름철에 비해 + 40 % 또는 + 50 % 상승했다. 내년에 발생할 것으로 예상되는 양도 소득세가 인상되면 많은 투자자들이 나중에 대신 수익을 확보 할 것입니다.

제 동료 Ryan Fuhrmann이 9 월에 언급 한 바에 따르면 자본 이득 세율은 15 %에서 20 % 투자자들은 자본 손실을 상쇄함으로써 자본 이득을 피할 수 있지만 시장의 20 개월 간 큰 폭등 이후 투자자의 포트폴리오에서 추락하는 패자는 거의 없다.

투자자가 출구쪽으로 발걸음을 내딛는다면, 그것은 더 빨리 움직일 수 있습니다. 성공이 성공한 현재 집회에서 보는 것처럼 실패도 실패로 끝납니다. 시장은 집회 확대 (올해 3 월과 4 월), 폭락 (6 월, 7 월, 8 월), 두 번째 확대 집회 (지난 2 개월)로 특징 지어지는 미니 사이클에 빠져있는 것 같습니다. 그리고 최근에 언급했듯이, 우리는 쉽게 자신의 인생을 되 찾는 철퇴로 되돌아 갈 수 있습니다.

그 깔끔한 시나리오가 펼쳐지면, 우리는 멋지게 "12 월 효과"를 준비하게 될 것입니다. 많은 투자자들은 한 때 "1 월 효과"라고 ​​불렀습니다. 1980 년대 초반 1925 년을 조사한 연구 결과에 따르면, 주식은 1 월 중순으로 인상적인 상승세를 보인 반면 (세금 손실 판매 및 기타 계절 요인으로 인해 전월에 매도했다) 투자자들이이 추세에 대해 현명하게 대처했을 때, 그들은 일찍 들어 오기 위해 총을 뛰어 넘었고 1 월 초가 아닌 12 월 초에 주식이 움직이기 시작했습니다.

이 도표에서 볼 수 있듯이, 12 월은 일반적으로 과거 1 월보다 좋았습니다

그 기간 동안 S & P 500 지수는 12 월에 평균 + 1.7 % 상승했고 1 월에는 -2.2 % 하락했다. 훨씬 더 강력한 Decembers의 효과는 지난 세 겨울 동안 특히 두드러졌습니다.

워시 세일 규칙

여전히 저평가 된 특정 주식을 선호하는 일부 투자자는 다른 주식에 예약 된 이익을 상쇄하기 위해이를 판매 할 수 있습니다. 그러나 I.R.S. 양도 소득 법을 준수하기 위해 30 일 전에 보류 재고를 다시 구매하기 전에 보류하게됩니다. 따라서 12 월 효과를 염두에두고 11 월에 판매하므로 12 월에 해당 재고를 살 수 있으며 워시 세일로 알려진 것을 수행합니다.

포트폴리오를 다시 찾고 싶지 않거나 필요가없는 경우 투자자 시장의 최근 집회와 정치, 연준 및 실업과 관련된 모든 불확실성으로 인해 여전히주의를 기울여야한다. 나는 Mike Turner가 ProShares UltraShort S & P 500 ETF (NYSE: SDS) 를 사겠다는 제안은 마이크가 나중에 지적했듯이 약간의시기는 시기상조라고 생각하지만 여전히 믿는다. 훨씬 더 시원하게 보인다. S & P 500 지수는 지난 9 월 초 1050에서 최근 주간 1185로 급등한 이후 지난 5 차례 나 하락하기 시작했다. 이 지수에 대한 옆쪽 차트는 종종 시장의 방향 변화를 예고하는 선구자입니다. 나중에 현금을 만들어도 아무런 문제가 없으므로 나중에 12 월 효과에서 이익을 얻을 수 있습니다.