인수 프리미엄 정의 및 예 |

설명:

인수 프리미엄 은 회사를 인수하기 위해 지불 한 실제 가격 취득 전 인수 한 회사의 추정 실질 가치. 작동 방식 (예):

XYZ 회사가 ABC 회사를 인수하려고한다고 가정 해 봅시다. 회사 ABC가 주당 15 달러의 가치가 있지만 회사 XYZ가 주당 20 달러를 제공하는 경우 이는 XYZ 회사가 30 %

획득 프리미엄 ($ 20 - $ 15) / $ 15를 기꺼이 지불한다는 의미입니다. 모든 회사가 목표에 대한 인수 프리미엄을 지불하지는 않습니다. 또한 모든 회사가 의도적으로 가 인수 프리미엄을 지급하는 것은 아닙니다.

예를 들어 ABC가 20 달러를 거래했을 때 XYZ 회사가 20 달러를 제안했지만 인수가 완료되기 전에 ABC 주식이 주당 10 달러로 떨어지면 XYZ 회사는 50 %의 보험료를 지불하게됩니다. 그러나 대부분의 경우 주가가 급격히 하락하면 XYZ 회사는 자사의 제안을 철회하게됩니다. 보험료의 크기는 업계 내 경쟁, 다른 입찰자의 존재 및 구매자와 판매자의 동기. 중요한 이유:

대부분의 회사는 (1) 거래가 닫히는 것을 보장하기 위해 (2) 결합 된 법인에 의해 생성 된 시너지 효과가 총액보다 커질 것이라고 생각하기 때문에 인수 프리미엄을 지불합니다 목표 가격.

인수 대상에 대해 지불 할 금액의 결정에는 스프레드 시트를 평가할 때 얻는 것 이상의 전문적인 판단이 포함됩니다. 결국, 인수 프리미엄을 지불하더라도 대상 주주에게 이익을주는 경우, 높은 취득 프리미엄을 지불하면 상속 된 주주들이 기대하는 결과를 산출하기 위해 인수 회사에 더 많은 압박을 가하게됩니다.

이 주제에 대한 자세한 정보와 조언을 보려면 획득 발표 분석 방법에 관한 팁을 참조하십시오.