교 체 스왑 정의 및 예입 |

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교환 원 스왑 은 양 당사자가 계약은 증가하는 원금에 대한이자 지불에 동의합니다. 작동 방식 (예):

스왑에서 한 당사자는 위험 노출을 줄이고 상대방은 위험에 노출 될 가능성을 높입니다.

대부분의 경우 스왑 계약의 원금은 "명목 원금"또는 "명목 금액"이라고도하며 일정합니다. 그러나

회계 원 스왑 을 체결 할 때, 스왑 계약 기간 동안 명목 원금이 증가합니다. 예를 들어, Charlie는 매월 LIBOR + 1 %를 지불하는 $ 1,000,000 투자를 소유한다고 가정합니다. LIBOR가 위아래로 움직이면서 Charlie는 지불금을받습니다.

이제 Sandy는 매달 1.5 %를 지불하는 $ 1,000,000의 투자를하고 있다고 가정합니다. 그녀가받는 지불금은 결코 변하지 않습니다.

Charlie는 자신의 투자에 대한 일정한 지불금을 고정시키고 싶어하며 Sandy는 자신의 투자에 대한 더 높은 지불금을받을 기회를 원한다고 결정합니다. 따라서 Charlie와 Sandy는 금리 스왑 계약을 체결하기로 동의합니다. 계약 조건에 따라 Charlie는 Sandy LIBOR + 1 %를 원금 $ 1,000,000에 지불하고 Sandy는 Charlie에게 1.5 %를 지불하기로합니다 $ 1,000,000 상당의 원금. [금리 스왑 정의에서 설명 된 다른 시나리오에서이 예제의 결과를 보려면 여기를 클릭하십시오.]

Charlie와 Sandy는 기본 원금 인 $ 1,000,000이 자동으로 $ 100,000 연간. 따라서 1 년이 끝날 때 원금은 1,100,000 달러로 증가했으며 2 년 후에는 1,200,000 달러로 증가합니다.

중요한 이유:

기본 원리금 교환은 종종 증가하는 자본을 필요로하는 기업을 성장시킴으로써 원금 교환을 시작하면 회사는 차입 한 금액이 증가함에 따라 기본 이자율 변동에 대한 노출량을 줄이거 나 늘릴 수 있습니다.